FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 15 a 21/abr/13

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 11 operações de Fusões e Aquisições na semana de 15 a 21/abr/13, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
 Principais constatações

Sete setores realizaram 11 operações nesta semana. Os setores TECNOLOGIA DA INFORMACÃO (TI) e ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO representaram 55% do total.
A maior operação divulgada esta semana foi o Banco Santander Brasil vendendo 30% do capital social que detém na Webmotors para grupo australiano Carsales por R$ 180 milhões.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

•  A maior operação divulgada esta semana foi o Banco Santander Brasil vendendo 30% do capital social que detém na Webmotors para grupo australiano Carsales por R$ 180 milhões. Relevante também foi a aquisição do Frigorífico Frinal pela R.P. Administração & Participação Ltda., por cerca de R$ 80 milhões. 
• Em relação às aquisições de empresas brasileiras por companhias estrangeiras merece ressaltar a aquisição da australiana Carsale de 30% da Webmotors. 
• Quanto às transações envolvendo a aquisição de empresa estrangeira por parte de companhia brasileira vale mencionar a compra pela GranBio de 25% da empresa norte-americana de tecnologia limpa American Process Inc. (API). 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

 "Market Movers" - Brasil. 

•  Mercatto compra Laticínios São Vicente. O fundo de investimentos brasileiro Mercatto adquiriu o controle da Laticínios São Vicente, especializada na venda de queijos finos para supermercados e restaurantes. O fundo adquiriu pouco mais de 50% da fabricante de queijos, por valor não revelado. 
•  SL celebra contrato para adquirir BGN Leasing. A companhia estima que deve desembolsar aproximadamente R$ 11 milhões para adquirir a totalidade dos papéis de emissão da BGN Leasing. A JSL anunciou que a sua holding financeira celebrou contrato vinculante para a aquisição da totalidade das ações de emissão da BGN Leasing. 
•  Totvs anuncia compra da PRX. A TOTVS adquiriu a PRX, empresa especializada no fornecimento de serviços e soluções para o agronegócio. A TOTVS pagará inicialmente R$ 11 milhões por 60% do capital social da PRX. A empresa teve faturamento líquido de R$ 21 milhões em 2012 e cresceu a uma taxa anual média de 47% nos últimos quatro anos. Desde 2006, a Totvs participou de 48 operações de fusão e aquisição, considerando a PRX                         
  
•  Iguatemi entra no segmento de outlets com aquisição no RS. A Iguatemi anunciou que adquiriu 41 por cento da área onde está sendo construído o Shopping Platinum Outlet, em Novo Hamburgo (RS), por 46,2 milhões de reais. 

 "Market Movers” - Exterior 

•  Thermo Fisher acerta compra da Life Tech por US$13,6 bi. A Life Technologies é especializada na área de equipamentos genéticos A fabricante de equipamentos de testes genéticos Life Technologies concordou em ser comprada por US$ 13,6 bilhões em dinheiro pela Thermo Fisher Scientific, em uma das maiores operações de fusão e aquisição no mundo neste ano. 
•  Brother compra parte dos ativos da Kodak por US$ 210 milhões. A fabricante de equipamentos de impressão Brother Industries chegou a um acordo para assumir parte do negócio de "document imaging" da Kodak. Essa divisão inclui a fabricação de equipamentos de digitalização de documentos, softwares de captura de imagem e serviços técnicos. A Brother pagará cerca de US$ 210 milhões pelos ativos.

HUMORES & RUMORES 

• Fundos de private equity têm R$ 83 bi para investir no Brasil. Os fundos de private equity, aqueles que compram participa­ções em empresas, têm R$ 83 bi­lhões em caixa para investir em companhias brasileiras. O esto­que de recursos comprometidos por esses fundos atingiu um pata­mar recorde no ano passado, 27% superior ao de 2011. As infor­mações constam de uma pesqui­sa divulgada ontem pela Associa­ção Brasileira de Private Equity e Venture Capital (Abvcap). 
• Shell está interessada em comprar ativos da Petrobras no Golfo do México. A petrolífera Shell está interessada em comprar ativos no Golfo do México, incluindo os da Petrobras. Entre os atraentes ativos da Petrobras no Golfo estão os campos em produção de Cascade e Chinook, onde a estatal realizou grandes descobertas de petróleo. 
• Fluminense quer comprar time de futebol nos Estados Unidos. O Fluminense quer levar a bandeira tricolor para o lado de cima do hemisfério, comprando um time de futebol nos Estados Unidos. A informação foi revelada por Peter Siemsen, presidente do clube, em palestra realizada na Columbia Business School no último sábado. 
• Cade aprova fusão Casas Bahia-Pão de Açúcar Mas órgão exige a venda de 74 lojas, em 54 cidades, que têm receita bruta de R$ 900 milhões 
•  Governo aprova aquisição do frigorífico Bertin pela JBS. O Cade aprovou a aquisição do frigorífico Bertin pela JBS, mas exigiu monitoramento das condições do mercado. A incorporação do Bertin, anunciada em 2009, ajudou a transformar o frigorífico da família Batista na maior empresa produtora de carne bovina do mundo. O acordo prevê ainda que a JBS deverá informar ao Cade qualquer movimentação de ativos, como locação, arrendamento ou compra, por um prazo de 30 meses. 
•  Cade percebe aumento nas operações de Private Equity. A principal preocupação do CADE é impedir a concentração econômica e, em relação ao mercado de Private Equity e Venture Capital (PE&VC), esse cuidado se reflete em medidas que previnam que os fundos sejam utilizados como veículo para o anonimato de investidores que tenham participações significativas em empresas concorrentes. 
• AB InBev e EUA chegam a acordo sobre Grupo Modelo. O Departamento de Justiça dos Estados Unidos e a Anheuser-Busch InBev chegaram a um acordo sobre os termos que permitirão à maior cervejaria do mundo aumentar a fatia que detém no grupo mexicano Modelo. 
• Biosev conclui oferta e capta R$ 805 milhões. A Biosev, braço sucroalcooleiro da múlti francesa Louis Dreyfus Commodities, concluiu ontem a colocação de sua oferta pública inicial de ações no Novo Mercado da BM&FBovespa. A companhia captou R$ 805 milhões. Segundo informações da CVM, foram vendidas 53,7 milhões de ações, a R$ 15 cada. 
•  IPO da Votorantim Cimentos pode girar quase R$ 11 bilhões. A oferta pública inicial de ações (IPO) da Votorantim Cimentos, que incluirá recibos de ações (ADS) listados nos Estados Unidos, pode movimentar US$ 5,4 bilhões (R$ 10,8 bilhões), de acordo com documento enviado a reguladores norte-americanos. 
•  Boa Vista Serviços deve abrir capital na Bolsa. A Boa Vista Serviços, administradora do SCPC, está próxima de realizar a abertura de capital na Bolsa de Valores. Com participação superior a 25% do fundo de private equity TMG Capital, uma entrada no Novo Mercado da BM&FBovespa seria possível somente com os papéis da gestora, segundo executivos da Boa Vista, já que o mínimo exigido é de 25% de free float, isto é, ações disponíveis para negociação no mercado de capitais. 
• Netshoes se prepara para ser global e considera IPO. A companhia teve faturamento de R$ 1,1 bilhão no ano passado, mais de 20 vezes superior aos R$ 50 milhões obtidos em 2008, primeiro ano em que operou exclusivamente na Internet. Em 2012, o faturamento bruto cresceu 54% sobre o ano anterior. Na estratégia de crescimento traçada pela companhia, uma potencial abertura de capital ocupa posição ainda coadjuvante, mas não deixa de ser considerada como forma de financiar a expansão. 
• Senior Solution ensina a estreantes caminho da bolsa Ideia é incentivar as companhias para que entrem na bolsa. O serviço de consultoria para listagem surgiu por conta da experiência da Senior Solution, que fez o processo no começo de 2012 e em março deste ano realizou sua abertura de capital. 
• 17 empresas deixaram a Bovespa em 2012; entenda os motivos. Enquanto poucas empresas mostram interesse em entrar na Bolsa e cumprir 12 etapas do processo de abertura de capital, um número maior de companhias está fazendo o caminho inverso e desistindo de negociar as suas ações. Em 2012, foram 17 fechamentos, entre eles o de grandes empresas como Redecard, GVT e Camargo Corrêa, e apenas três estreias na BM&F Bovespa. Apesar do número alto de fechamentos no último ano, a tendência para 2013 é que cada vez mais empresas abram o capital. 

POSTAGEM MAIS LIDA NESTA SEMANA 

•  Santander vende 30% da Webmotors a grupo australiano 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

 01 - Battistella, da Aprobio, compra frigorífico Frinal no RS. O presidente da Aprobio, Erasmo Battistella, informou ter comprado o frigorífico de aves Frinal, de Garibaldi, no Rio Grande do Sul. A aquisição do frigorífico foi efetivada pela R.P. Administração & Participação Ltda., holding do empresário. O valor do investimento não foi divulgado, mas o mercado estima em R$ 80 milhões. Em 2012, o faturamento do Frinal foi de R$ 138 milhões. Até dezembro deste ano a previsão é faturar cerca de R$ 210 milhões, com investimentos em novos produtos e em infraestrutura. 15/04/2013 
02 - Planus adquire startup e cria unidade de negócios de outsourcing de TI na nuvem. A Planus, empresa brasileira de soluções e serviços de infraestrutura de TI, anuncia a criação de uma nova unidade de negócios voltada para a prestação de serviços de outsourcing de TI, denominada Planus Cloud, que disponibilizará parte significativa da sua infraestrutura na nuvem. Para tal, a companhia desembolsou R$ 3 milhões para a compra da startup de soluções de computação em nuvem Sol Soluções Online. As modalidades de outsourcing de TI na nuvem praticadas pela Planus Cloud são: IaaS (Infrastructure as a Service), SaaS (Software as a Service) e recuperação de desastres. 15/04/2013 
03 - Santander vende 30% da Webmotors a grupo australiano. O Banco Santander Brasil informou que assinou um acordo vinculante que prevê a aquisição de 30% do capital social da Webmotors pelo grupo australiano carsales.comLimited, que atua na área de classificados online de veículos, na região da Ásia e Oceania.A operação será por meio da aquisição de novas ações que serão emitidas pela Webmotors, e será na ordem de R$ 180 milhões. A quantia leva em conta a avaliação do capital total da empresa em R$ 420 milhões. Os 70% restantes seguem com a instituição financeira. 16/04/2013 
04 - Grupo Hexagon anuncia aquisição da brasileira Manfra. O Grupo Hexagon, provedor global de soluções para design, medições e visualizações, adquiriu todas as ações da Manfra, empresa brasileira distribuidora da Leica Geosystems há mais de 30 anos. Além de ser parceira e representante da Leica Geosystems, a Manfra é também desenvolvedora do software POSIÇÃO para o setor de topografia. O volume de negócios da empresa em 2012 foi de cerca de 7 milhões de euros. 16/04/2016 
05 - Qualityware adquire Duet Tech. A Qualityware, empresa de Curitiba especializada em projetos de data center, cabeamento estruturado e segurança de rede adquiriu a também curitibana Duet Tech, revenda HP, Microsoft, IceWarp focada na área de service-desk, comunicações unificada e ITIL. Com o negócio, a Qualityware espera crescer 50% em 2013, atingindo um faturamento de R$ 35 milhões. A companhia passa a ter 56 funcionários na capital paranaense.16/04/2013 
06 - GranBio compra 25% da empresa norte-americana de tecnologia limpa American Process Inc. (API). A GranBio concluiu a aquisição de 25% de participação acionária na empresa norte-americana de tecnologia limpa American Process Inc. (API). Com o acordo, a GranBio terá acesso a uma plataforma proprietária de pré-tratamento de biomassa que torna possível desenvolver açúcar de celulose como matéria-prima para a conversão de uma grande variedade de produtos bioquímicos e biocombustíveis. A GranBio é uma empresa 100% brasileira, fundada em 2011, com a visão de se destacar como pioneira industrial em biocombustíveis e bioquímicos. Como empresa de biotecnologia, a GranBio é focada no desenvolvimento de tecnologias proprietárias e alianças estratégica para serem escaladas industrialmente no Brasil. Em janeiro, a BNDESPAR fez um aporte de R$ 600 milhões na companhia, detendo 15% das ações da GranBio. A API fundada em 1995, tem se especializado, nos últimos anos, no desenvolvimento de tecnologias comerciais rentáveis para a produção de açúcares e etanol a partir de biomassa. A API tem sede em Atlanta e escritórios em Atenas, Grécia e Romênia. 16/04/2013 
07 - Mercatto compra Laticínios São Vicente. O fundo de investimentos brasileiro Mercatto adquiriu o controle da Laticínios São Vicente, após uma negociação que se arrastava desde 2009. A companhia é especializada na venda de queijos finos para supermercados e restaurantes. O fundo adquiriu pouco mais de 50% da fabricante de queijos, por valor não revelado. Trata-se de mais um negócio no agitado mercado brasileiro de lácteos. Em novembro, a Vigor adquiriu a Laticínios MB, empresa de R$ 42 milhões em faturamento e, em fevereiro, fechou a aquisição de 50% da Itambé, por R$ 410 milhões. Em 2012, a São Vicente registrou vendas brutas de R$ 22 milhões, com crescimento médio de 20% nos últimos três anos. 16/04/2013 
08 - SL celebra contrato para adquirir BGN Leasing. A companhia estima que deve desembolsar aproximadamente R$ 11 milhões para adquirir a totalidade dos papéis de emissão da BGN Leasing. A JSL anunciou que a sua holding financeira celebrou contrato vinculante para a aquisição da totalidade das ações de emissão da BGN Leasing. O montante desembolsado para a aquisição corresponderá a 140% do valor total do seu ativo monetário na data de fechamento, sendo que tal ativo monetário em 28 de fevereiro deste ano era de, aproximadamente, R$ 7,9 milhões, e a variação que nele haverá até a data de fechamento decorrerá unicamente da sua aplicação financeira.16/04/2013 
 09 - Arizona adquire empresa de produção editorial e complementa suas ofertas de crossmedia. A Arizona empresa de produção crossmedia e soluções integradas de tecnologia para comunicação, complementa suas ofertas e adquire a 21x28, companhia produtora de páginas para catálogos on e off-line. A Arizona em 2012 faturo R$ 60 milhões e a meta é crescer 15% neste ano. 17/04/2013 
10 - Totvs anuncia compra da PRX. A TOTVS, líder no Brasil no desenvolvimento de softwares de gestão empresarial, anuncia a aquisição da PRX, empresa especializada no fornecimento de serviços e soluções para o agronegócio. A TOTVS pagará inicialmente R$ 11 milhões por 60% do capital social da PRX. A compra da participação remanescente está prevista para acontecer até fevereiro de 2015, por um valor que será fixado de acordo com métricas definidas no contrato e baseadas no desempenho da PRX. A empresa teve faturamento líquido de R$ 21 milhões em 2012 e cresceu a uma taxa anual média de 47% nos últimos quatro anos.19/04/2013 
11 - Iguatemi entra no segmento de outlets com aquisição no RS. A Iguatemi anunciou que ingressará no segmento de outlets após firmar acordo para adquirir 41 por cento da área onde está sendo construído o Shopping Platinum Outlet, em Novo Hamburgo (RS), por 46,2 milhões de reais. 19/04/2013 

 RELATÓRIOS - DESTAQUES 

•  DA SEMANA SEGUINTE >>> 22 a 28/abr/13 >>>; 
•  DA SEMANA ANTERIOR >>>08 a 14/abr/13 >>>; 
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 65 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MARÇO/13 
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em março/2013 

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da consolidação das informações semanais coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity - dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é precisa a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para a exatidão e transparências das informações.

22 abril 2013