Na semana de 10 a 16/set/12 foram divulgadas com destaque pela imprensa 17 operações de Fusões e Aquisições.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais constatações
Oito setores realizaram 17 operações nesta semana. Sendo os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO e EDUCAÇÃO os que mais se destacaram com 47% do total das transações.
NEGÓCIOS DA SEMANA
Negócios da semana - Brasil.
Fundo Carlyle compra Tok & Stok. O Carlyle Group comprou o controle da Tok & Stok, a maior rede de lojas de móveis e acessórios para casa do País. O valor da operação não foi divulgado oficialmente, mas o fundo pagou cerca de R$ 700 milhões por 60% da empresa fundada 34 anos atrás em São Paulo pela família Dubrule. A Tok & Stok tem 35 lojas e faturou pouco mais de R$ 1 bilhão no ano passado. O Carlyle enxerga um potencial enorme no mercado brasileiro de móveis. Enquanto o consumo per capita no Brasil é de US$ 50 ao ano, em países como Canadá, Japão e Estados Unidos esse valor fica entre US$ 200 e US$ 300.
Escola de inglês Cel Lep é comprada por fundo americano. O fundo de private equity americano HIG Capital acaba de fazer sua primeira aquisição no Brasil. Adquiriu a totalidade do capital da escola de inglês Cel Lep, por um valor estimado em US$ 100 milhões. O Cel Lep é uma das mais tradicionais instituições de ensino de inglês de São Paulo. Possui 21 unidades, 17 delas na região metropolitana de São Paulo, três no interior paulista e uma em Belo Horizonte. Hoje com cerca de 10 mil alunos.
Fundo Actis investe R$ 135 milhões na rede de inglês CNA. A rede de ensino de idiomas CNA recebeu um investimento de R$ 135 milhões do fundo de private equity Actis. Com o 501 unidades e meio milhão de alunos, pretende dobrar de tamanho até 2018. O plano de expansão da rede está concentrado basicamente na região sudeste, onde a marca CNA já é forte. Os eventos esportivos que vão trazer gringos em massa para o Brasil em 2014 e 2016 estão entre os motivadores do crescimento.
Negócios da semana - Exterior
Empresas francesas formam PPP para concorrer com Google, Amazon e Microsoft. Ao todo, foram 150 milhões de euros para criar duas gigantes francesas de computação em nuvem. Depois da operadora SFR e da Bull, a operadora de telefonia Orange e a prestadora de serviços de TI Thalès anunciaram seu projeto de computação em nuvem. Batizado de Andromède, a parceria público-privada (PPP) tem com objetivo competir com empresas como a Amazon.com, Microsoft e Google. Criado em setembro do ano passado, o consórcio desta última PPP era formado inicialmente pela Orange, Thalès e a Dassault Systems. Três meses depois, contudo, a Dassault desistiu do projeto após atritos com a Orange e dúvidas sobre a rentabilidade do negócio. A SFR e a Bull anunciaram a formação da joint venture Numergi, para oferecer infraestrutura como serviço (IaaS). A apresentação da companhia foi norteada pelo discurso sobre a segurança e a confiabilidade da oferta de serviços na nuvem por empresas francesas. De acordo com a Bull, a joint venture tinha planos de oferecer também serviços de plataforma como serviço (PaaS). Um dia depois, a Orange e a Thales divulgarem a criação do consórcio chamado Cloudwatt. As empresas rivais americanas não parecem estar preocupadas com as gigantes do setor. A Microsoft e o Google têm planos de reforçar suas ofertas de serviços em nuvem para atender ao nível técnico e tarifário da Amazon, que domina atualmente o mercado com o Amazon Web Services, por trás de diversos serviços populares, como o Tumblr.
Thoma Bravo compra Mediware por US$ 195 milhões. A empresa de private equity Thoma Bravo anunciou investimento de US$ 195 milhões para a aquisição de 100% das ações da Mediware Information Systems, companhia americana que desenvolve softwares para hospitais e instituições da área de saúde. Vemos um grande potencial de crescimento na Mediware à medida que mais e mais organizações estão buscando soluções tecnológicas para aprimorar a gestão clínica, regulatória e financeira de suas operações.
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
01 - PARTES E PEÇAS AUTOMOTIVAS - Autometal compra 65% da Century Plastics por US$ 23,5 milhões. A Autometal firmou contrato para aquisição de 65% da empresa americana Century Plastics (CPI), sediada em Detroit, por aproximadamente US$ 23,5 milhões. A CPI é uma empresa especializada na tecnologia de injeção de plástico, com produção no polo industrial e automobilístico de Detroit e conta com uma diversa gama de produtos e clientes. Adicionalmente, foi assinado entre as partes um contrato de opção de compra dos 35% restantes da sociedade. As receitas estimadas da CPI no ano 2012 serão de US$ 78 milhões e um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) de US$ 10,2 milhões para o período. 06/09/2012
03 - EDUCAÇÃO - Fundo Actis investe R$ 135 milhões na rede de inglês CNA. A rede de ensino de idiomas CNA recebeu um investimento de R$ 135 milhões do fundo de private equity Actis. Com o aporte, a rede, que hoje figura entre as quatro maiores do País, com 501 unidades e meio milhão de alunos, pretende dobrar de tamanho até 2018. Aquisições não estão descartadas, mas, inicialmente, os sócios falam em usar o dinheiro para crescer de forma orgânica. O plano de expansão da rede está concentrado basicamente na região sudeste, onde a marca CNA já é forte mas, segundo Pecin, ainda há espaço para crescer. Os eventos esportivos que vão trazer gringos em massa para o Brasil em 2014 e 2016 estão entre os motivadores do crescimento, já que é preciso correr para formar uma mão de obra com capacidade de se comunicar minimamente com os turistas. 10/09/2012
04 -ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - Coopercentral Aurora assume operação da Bondio Alimentos em SC. Uma das principais produtoras de frango e suíno do país, a catarinense Coopercentral Aurora Alimentos deu mais um passo em seu plano de expansão. Depois de encerrar a ampliação da capacidade de produção de suínos, a Aurora anunciou ontem o arrendamento da unidade de abate de frango da Bondio Alimentos, num negócio que deve incrementar R$ 600 milhões ao faturamento da cooperativa. Com cerca de 400 integrados e abate diário de 110 mil aves, a unidade localizada em Guatambu, no oeste de Santa Catarina, deve elevar a produção de frango da Aurora em 18,6%, afirmou ao Valor o vice-presidente da cooperativa, Neivor Canton. Com duração indeterminada, o arrendamento contém uma opção de compra, explica o executivo. 11/09/2012
05 - HOSPITAIS E LAB. DE ANALISES CLÍNICAS SAÚDE - Sabin anuncia fusão com Labaclen, na Bahia. Grupo Sabin, do Distrito Federal, anuncia mais uma fusão. Desta vez que na capital baiana. Nos próximos dois anos, a empresa pretende investir R$ 5 milhões, que serão aplicados na reestruturação do parque tecnológico, abertura de unidades e novas contratações. Depois de recente fusão com o Laboratório Cemaza, do Belém do Pará, o Grupo Sabin, proprietário do Laboratório Sabin, dá mais um passo no plano de expansão e anuncia a fusão com o laboratório Labaclen, localizado na capital baiana. Com a operação, o Sabin adquire 11 unidades de atendimento distribuídas entre as cidades alta e baixa, com atuais 140 colaboradores. Considerado o maior laboratório de análises clínicas do Centro-Oeste, o Sabin contabiliza, até o momento, 108 unidades interligadas na Bahia, Distrito Federal, Goiás, Minas Gerais, Tocantins, Manaus e Pará. 11/09/2012
06 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Gestum compra Taex e prevê novas aquisições. A Gestum Tecnologia Educacional, com sede em Pelotas e filial em São Paulo, comprou a paulista Taex, especializada em soluções de e-learning. Com este movimento a Gestum terá uma maior presença em São Paulo a partir da célula de desenvolvimento da Taex, aumentando nossa capacidade produtiva em mais de 20 talentos. A negociação incorpora ao portfólio da Gestum o software de autoria Taex Authorship, que vai incorporar recursos do Auctor Gestum, solução também de autoria que permite a padronização de conteúdos de cursos desenvolvidos internamente em empresas e manipulação de informativos, como apresentações, lançamento de produtos, ajustes de normas e procedimentos, entre outros. O Auctor Gestum, que possibilita a inserção nos conteúdos de objetos como ilustrações, vídeos e animações, é compatível com o padrão Scorm (do inglês Sharable Content Object Reference Model), que normatiza comunicações cliente/host, entre outras normas da área de e-learning. O mercado de e-learning movimentou investimentos de R$ 1,1 bilhão no país em 2010, segundo o Anuário E-learning Brasil, e a previsão é que o valor cresça a uma taxa anual de 30%, somando R$ 3,2 bilhões de reais em 2014. 11/09/2012
07 - MADEIRA E PAPEL - Celulose Riograndense compra áreas da Fibria. A Fibria aceitou a oferta da CMPC Celulose Riograndense, no valor de R$ 615 milhões, por ativos florestais e terras no Rio Grande do Sul. O acordo abrange em torno de 100 mil hectares de terrenos próprios no Estado, com cerca de 38 mil hectares de eucaliptos plantados nessas áreas, e arrendadas de terceiros. A negociação, que ainda depende da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e da legislação brasileira, foi divulgada ontem pelas duas companhias. O grupo relata que a ação tem como objetivo atender à necessidade de aumento de oferta de matéria-prima, principalmente, para satisfazer o projeto de expansão da controlada Celulose Riograndense, em Guaíba. A companhia pretende passar de 450 mil toneladas para 1,8 milhão de toneladas a sua capacidade de produção de celulose anual nesse município. 11/09/2012
08 - EDUCAÇÃO - Kroton compra holdings da Unopar por R$ 370 mil. A Kroton anunciou a aquisição das sociedades MBL e ELB, holdings que detém 20% do capital social total e votante da Unopar, adquirida no ano passado por R$ 1,3 bilhão. As holdings foram adquiridas por R$ 370 mil e não possuem outros ativos relevantes ou passivos, segundo o comunicado do grupo de ensino. O patrimônio líquido da MBL e da ELB é de R$ 16 milhões, segundo o comunicado. Com isso, o capital social da Kroton será aumentado em R$ 16,1 milhões, passando para R$ 1,8 bilhão.12/09/2012
09 - LOJAS DE VAREJO - Fundo Carlyle compra Tok & Stok. O Carlyle Group comprou o controle da Tok & Stok, a maior rede de lojas de móveis e acessórios para casa do País. O valor da operação não foi divulgado oficialmente, mas o fundo pagou cerca de R$ 700 milhões por 60% da empresa fundada 34 anos atrás em São Paulo pela família Dubrule. A ideia é preparar a companhia para abrir o capital na bolsa. Líder do setor, a Tok & Stok tem 35 lojas e faturou pouco mais de R$ 1 bilhão no ano passado. A família Dubrule vendeu o controle da Tok&Stok por duas razões: queria um sócio para investir no crescimento da operação e resolver de uma vez a sucessão familiar. A venda também libera a o patrimônio de Régis, Gislaine e seus cinco filhos, quase todo aplicado na empresa. O Carlyle, por sua vez, enxerga um potencial enorme no mercado brasileiro de móveis. Enquanto o consumo per capita no Brasil é de US$ 50 ao ano, em países como Canadá, Japão e Estados Unidos esse valor fica entre US$ 200 e US$ 300. 13/09/2012
10 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Buscapé Company compra empresa de social commerce. A Buscapé Company realizou a compra da ShopCliq.it, especializada em plataforma de social commerce. A aquisição vai ajudar a companhia de e-commerce a redefinir a forma com que as pessoas realizam compras, pesquisas e como encontram produtos online. Os termos do acordo não foram divulgados. Por meio da plataforma, o usuário pode encontrar suas marcas favoritas, amigos e o que há de mais ‘quente’ na moda”, explica Todd Cohen da ShopCliq.it. O diferencial da plataforma está em criar um design personalizado para cada usuário, baseado em seus gostos, preferências e personalidade. O próximo passo da plataforma, em conjunto com o Buscapé Company, será de criar aplicativos para a versão mobile.13/09/2012
11 - IMOBILIÁRIO - Vinci Partners fica com 9% da PDG após compra de bônus. A Vinci Partners ficou com 9,02% das ações da incorporadora PDG após o aumento de capital da companhia, concluído no fim de agosto. O aumento de capital aconteceu por meio da subscrição privada de 199 milhões de bônus, que somaram R$ 796 milhões. A Vinci Partners ficou com 60,7% dos títulos, equivalentes a R$ 483 milhões. No comunicado a Vinci Partners afirma que a aquisição não tem como intenção alterar o controle da PDG, que tem capital disperso no mercado. Mas ressaltou que tem interesse em alterar a estrutura administrativa da companhia.13/09/2012
12 - SERVIÇOS PARA EMPRESAS - VWR International, LLC adquire o Sovereign Group. A VWR International, LLC, anunciou a aquisição do Sovereign Group, um distribuidor de produtos para laboratórios com centros de distribuição e organizações de vendas no Brasil e na Argentina. A aquisição do Sovereign aumenta de maneira significativa a amplitude das operações da VWR, expandindo sua presença geográfica ao Brasil e Argentina e fortalecendo seu alcance nos segmentos de mercado de biotecnologia, farmacêutico, de educação e governamental na América Latina. "Esta aquisição permite que atendamos melhor nossos clientes internacionais no Brasil e na Argentina, já que suas demandas continuam a aumentar", afirmou Ted Pulkownik, vice-presidente. 12/09/2012
13 - IMOBILIÁRIO - Mario Garnero e Valter Mainetti anunciaram a joint-venture entre seus grupos. O Grupo Sorgente, banco especializado em fundos imobiliários, que gere mais de 15 bilhões de reais em ativos imobiliários na Europa e nos Estados Unidos e o Grupo Brasilinvest, a primeira agência privada de negócios e investimentos do Brasil, uniram-se para criar uma joint-venture empresarial objetivando investir mais de 1 bilhão de dólares no mercado imobiliário brasileiro. A joint-venture resultou em duas empresas -Sorgente do Brasil Asset Management Ltda que vai utilizar a experiência do Grupo Sorgente e será responsável por lançar fundos de investimento, sujeitos à vigilância das autoridades brasileiras, que focarão na compra de ativos de landmark buildings, edifícios históricos e conhecidos nas cidades brasileiras. 13/09/2012
14 -EDUCAÇÃO - Escola de inglês Cel Lep é comprada por fundo americano. O fundo de private equity americano HIG Capital, que administra US$ 10 bilhões em todo o mundo, acaba de fazer sua primeira aquisição no Brasil. O fundo adquiriu a totalidade do capital da escola de inglês Cel Lep, por um valor estimado em US$ 100 milhões. Fundada em 1967, o Cel Lep é uma das mais tradicionais instituições de ensino de inglês de São Paulo. Possui 21 unidades, 17 delas na região metropolitana de São Paulo, três no interior paulista e uma em Belo Horizonte. Hoje com cerca de 10 mil alunos, o Cel Lep já ensinou inglês a 400 mil alunos desde sua fundação.14/09/2012
15 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - NeoAssist recebe aporte de capital. A NeoAssist, companhia brasileira especializada em software para atendimento ao consumidor no comércio eletrônico, realizou uma série de mudanças para expandir sua operação no mercado internacional. Recebeu um aporte de R$ 7 milhões do Green Technology, um grupo de investimentos brasileiro. A NeoAssist foi fundada em 1999. Nos últimos cinco anos, a companhia cresceu em média 100% ao ano, graças à expansão do comércio eletrônico no país e ao interesse de grandes companhias em melhorar o atendimento on-line ao cliente.Os recursos recebidos serão usados na estruturação de operações na América Latina e na Europa, no desenvolvimento de softwares e na contração de 50 funcionários. Atualmente, a companhia possui 50 colaboradores. Nasser também prevê montar no próximo ano operações nos Estados Unidos e na América Latina, para atender clientes da Argentina, do Chile, da Colômbia e do México. 14/09/2012
16 -EDUCAÇÃO - Ibmec vende faculdades IBTA. O Ibmec fechou hoje a venda das faculdades IBTA para o grupo Cetec Educacional, de São José dos Campos. O valor da negociação não foi revelado. A aquisição foi a quarta do grupo criado há apenas sete anos no interior de São Paulo. Com a transação, o Cetec passa a contar com 11 mil alunos distribuídos em cinco campi, sendo dois em São José dos Campos, sede da empresa, dois em São Paulo e um em Taubaté. No ano passado, o Ibmec já havia vendido as faculdades Uirapuru e Imapes, ambas em Sorocaba, para a Anhanguera. Por Beth Koike |14/09/2012
17 - LOJAS DE VAREJO - Gávea compra 30% da rede de óculos Chilli Beans. A Gávea Investimentos, do ex-presidente do Banco Central Armínio Fraga, acaba de comprar 29,82% da marca brasileira de óculos e acessórios Chilli Beans. Os investimentos, não revelados pela rede, serão usados para suportar a expansão internacional das lojas, segundo Caito Maia, fundador da empresa. A empresa, que já tem 25 unidades no exterior, em Angola, Oriente Médio, Portugal, Colômbia e Estados Unidos, vai iniciar as novas aberturas em 2013. No Brasil, estão previstas cerca de cem unidades até o final deste ano para alcançar 600 pontos. "Até a Olimpíada do Rio, teremos mil ponto no país", afirma Maia. 17/09/2012
RELATÓRIOS
DESTAQUES DA SEMANA SEGUINTE >>> 17 set a 23/set/12 >>>;
DESTAQUES DA SEMANA ANTERIOR <<< 03 set a 09/set/12.<<<;
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 52 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/12
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2012
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da consolidação das informações semanais coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity - dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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