Aquisição da USE é boa forma da Kroton investir seu capital após a oferta de ações

A Kroton (KROT11) anunciou nesta quarta-feira (21) a compra da faculdade União Sorrisense de Educação (USE), no Mato Grosso do Sul. A Planner avalia a aquisição como positiva para a empresa, que "necessita colocar o capital recém captado na sua oferta de ações em novas aquisições".

Apesar de otimista com a aquisição, o analista Francisco Kops continua cético em relação ao setor de educação, "que vive uma fase de consolidação e, portanto, ainda irá demorar para entregar resultados consistentes e que justifiquem seus múltiplos".

A recomendação da corretora para as empresas de educação é neutra, assim como para os papéis da Kroton.

Sobre a aquisição

A Kroton comprou a USE por R$ 7 milhões, sendo que apenas R$ 5,4 milhões serão pagos, já que a empresa adquirida possuía uma dívida líquida de R$ 1,6 milhões. O valor será quitado ao longo de 60 meses. Segundo informações da Kroton, a USE conta com 1.302 alunos e 1.400 vagas anuais, o que daria um múltiplo de preço por aluno de R$ 5.376,00.

Por fim, a corretora ressalta que o valor pago está um pouco abaixo do preço que a indústria tem registrado nas últimas aquisições, já que a Anhanguera (AEDU3) pagou, recentemente, mais de R$ 6 mil por aluno na compra da Uniban.
Fonte:infomoney22/09/2011

22 setembro 2011