24 junho 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 17 a 23/jun/13

Na semana de 17 a 23/jun/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 17 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 11 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 

Principais constatações


Dos onze setores, os de e TECNOLOGIA DA INFORMACÃO (TI), COMPANHIAS ENERGÉTICAS e OUTROS foram os mais ativos e representaram 53% do total. 
A operação de maior expressão na semana foi a compra pelo Itaú de 51% do negócio de cartões da Cencosud no Chile e na Argentina, por 307 milhões de dólares. 

TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
 A MAIOR

  • O Itaú Unibanco comprou 51 por cento do negócio de crédito da varejista chilena Cencosud no Chile e na Argentina, por 307 milhões de dólares, internacionalizando sua estratégia de ampliar receitas com serviços com maior presença no mercado de cartões. 
EMPRESA ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

  • A maior transação realizada envolvendo empresa estrangeira adquirindo empresa brasileira foi a Lupatech aceitando a proposta vinculante apresentada pela francesa V&M do Brasil, para a venda de ativos das operações da unidade Tubular Services, localizada no município Rio das Ostras, no RJ, por R$ 60 milhões. 
EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA

  •  Por sua vez, a maior transação realizada por companhia brasileira adquirindo empresa estrangeira foi a operação do Itaú Unibanco comprando 51 por cento do negócio de crédito da varejista chilena Cencosud no Chile e na Argentina, por 307 milhões de dólares, 

INVESTIDOR ESTRANGEIRO COMPRANDO DE ESTRANGEIRO PARTICIPAÇÃO EM EMPRESA NO BRASIL

  •  A maior operação realizada por investidor estrangeiro adquirindo de estrangeiro participação em empresa estabelecida no Brasil, foi a transação do grupo norueguês do setor de produção de papel Norske Skog vendendo 51% das ações de sua unidade no Brasil, a Norske Skog Pisa, para a Papeles Bio Bio, controlada pelo consórcio de investidores chilenos BO/Pathfinder, por US$ 41,3 milhões. Destaque também para o investimento de US$ 270 milhões por de joint venture entre Hyatt Hotels Corporation e o FSA Group, para construir nove empreendimentos da bandeira Hyatt Place. 
PRIVATE EQUITY
  • Destaque para a operacão do Fundo da Gávea comprando 10,7% de participação na Energisa, empresa que tem cinco distribuidoras de energia e está disputando a compra do controle do Grupo Rede Energia. 

NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 


"Market Movers” - Exterior 

  •  J&J comprará Aragon Pharmaceuticals por até US$1 bi A Johnson & Johnson disse que comprará a Aragon Pharmaceuticals, uma empresa privada que está realizando um teste clínico para um remédio contra câncer de próstata, por 650 milhões de dólares em dinheiro e um possível segundo pagamento de 350 milhões de dólares se a empresa atender certas metas. 
  • Grupo Assa adquire empresa chilena e abre primeiro escritório na Colômbia O Grupo Assa, empresa latino-americana na área de transformação de processos de negócios, anunciou a compra da Normen Consultores, provedora chilena de soluções e serviços de TI com forte presença no mercado de big data e business analytics. O valor do negócio não foi revelado. 
  • Cisco compra empresa de software e serviços de virtualização por US$ 180 milhões. A Cisco anunciou a compra da californiana Composite Software, fornecedora de software e serviços de virtualização de dados. A transação, avaliada em aproximadamente US$ 180 milhões, deve ser concluída no primeiro trimestre do ano fiscal de 2014 da Cisco, a ser encerrado em outubro. 
  • Twitter compra Spindle e vai abrir geolocalização aos utilizadores. O Twitter comprou a Spindle, uma empresa norte-americana que criou um serviço para smartphones de geolocalização de eventos, algo semelhante ao Foursquare ou ao Glancee, serviço adquirido pelo Facebook em maio de 2012. O Spindle possibilita por exemplo que o utilizador faça o ‘check-in’ em museus, exposições ou outros locais de interesse numa cidade, fornecendo aos restantes utilizadores género de um roteiro pessoal, com comentários sobre os locais, entre outras informações. 

HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA

  • Ibmec recebe proposta de R$ 280 milhões. Um grupo de seis executivos do Ibmec, liderado pelo presidente VanDyck Silveira, fez uma proposta de R$ 280 milhões para adquirir, em dinheiro, a totalidade do capital do grupo de ensino que fatura R$ 200 milhões por ano. 
  • Parceria no sem parar. A distribuidora de combustíveis Raízen, empresa formada pela fusão da Cosan com a Shell, está prestes a fechar a compra de uma participação minoritária na STP, empresa que administra o sistema de pagamentos de pedágios Sem Parar. A Raízen vai pagar aproximadamente 300 milhões de reais por 15% da STP.  
  •  Oi e Portugal Telecom preparam fusão, diz jornal. Os controladores da Oi e da Portugal Telecom (PT) preparam um acordo para unir as duas companhias. A fusão deve dar origem a uma operadora que soma 101 milhões de clientes e receitas anuais de R$ 64 bilhões nos países de língua portuguesa. 

M & A - VENDA

  •  Empresa de entretenimento de Eike está à venda, diz Veja A IMX tem em sua carteira o Maracanã, Neymar, Cirque du Soleil e é dona de metade do Rock in Rio. Para aumentar a liquidez de suas empresas, o empresário também colocou à venda parte do tradicional Hotel Glória, no Rio. 
  • Eike negocia venda do Porto Sudeste para Glencore, diz Veja Depois de colocar o Hotel Glória e a IMX à venda, entre outros negócios, outra negociação foi colocada nos classificados do bilionário brasileiro Eike Batista, controlador do grupo EBX. Desta vez, ele negocia o Porto Sudeste, que integra a sua mineradora MMX, para a Glencore Xstrata, segundo informações da coluna Lauro Jardim, de Veja. 
  • O iCarros está à venda O site de venda de automóveis iCarros, controlado pelo banco Itaú, está à venda. As vendas online de carros devem crescer mais de 20% em 2013. O que assustou os potenciais compradores foi o pedido do Itaú. O banco quer 400 milhões de reais, ou cerca de 20 vezes a geração de caixa projetada para 2014. 
  •  Forno de Minas quer vender entre 20% e 30% co capital. Uma das principais marcas de pão de queijo do país está em busca de um sócio. A Forno de Minas, empresa que projeta fechar o ano com um faturamento de R$ 220 milhões. A família do diretor-presidente Helder Couto Mendonça, controladora da companhia, fala em vender entre 20% a 30% da empresa e levantar cerca de R$ 150 milhões. 
  • Multinacional avalia venda da unidade de São Paulo. A farmacêutica Novartis avalia se desfazer de sua unidade produtora de medicamentos, localizada no Taboão da Serra (Grande São Paulo). Ainda em análise, a companhia licenciaria por dez anos a produção de uma linha de 50 medicamentos desenvolvidos nessa unidade. O presidente global da Novartis, Joseph Jimenez, disse que "não especula sobre vendas e aquisições futuras sobre qualquer ativo. O que eu posso dizer é que a Novartis não está só focando em vacinas e biológicos no Brasil. A país é um importante mercado para Novartis”. 
  • BR Properties aprova venda de ativos avaliados em R$690 mi. O Conselho de Administração da BR Properties aprovou a venda de empreendimentos imobiliários avaliados em 690 milhões de reais. À Reuters, a companhia informou que tem uma proposta firme para o negócio, mas que revelará mais detalhes da transação somente quando a operação for fechada, possivelmente na próxima semana 
  • Procura-se comprador. A empresa petroquímica Providência, controlada pelo fundo americano PineBridge e pela família Constantino, dona da companhia aérea Gol, está à venda. O banco de investimento Lazard foi contratado para assessorar os acionistas no processo. Segundo executivos que acompanham as negociações, o objetivo é vender a empresa por 1 bilhão de reais. A Providência é a maior fabricante de não tecidos da América Latina. 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

  •  Siguler Guff levanta R$ 300 mi para investir no País O fundo de private equity Siguler Guff & Company, que tem mais de US$ 12 bilhões de ativos sob gestão ao redor do mundo, pretende captar um fundo local de R$ 300 milhões para começar a investir em 2014. As empresas que receberão aporte devem ser dos setores de consumo, saúde, educação, mineração e infraestrutura, os preferidos do fundo norte-americano. Atualmente, a Siguler Guff tem mais de R$ 1 bilhão aplicado no País. O último investimento foi feito em março deste ano na Óticas Carol. 
  • Fundo espanhol mira no Brasil O fundo de private equity (capital de risco) espanhol Mercapital esbanja otimismo em relação ao Brasil. Javier Loizaga, principal executivo da instituição, vem garimpando empresas de médio porte com potencial de expansão na América Latina. Loizaga, que administra carteira de 1 bilhão de euros, afirma que o momento é das médias empresas e que há inúmeras oportunidades em vários setores. Das 20 empresas nas quais o fundo investe, oito são brasileiras ou espanholas com negócios no Brasil.

 IPO

  •  Atento estuda IPO em quatro anos A Atento, empresa de contact center vendida pela Telefónica ao Bain Capital em outubro do ano passado por E$ 1,05 bilhão, estuda fazer uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) dentro de quatro anos, período no qual a companhia projeta aumentar em 50% as receitas brutas e as atuais margens, disse ontem em São Paulo o presidente mundial do grupo, Alejandro Reynal.
  •  Unigel volta a cogitar abertura de capital A desoneração de PIS e Cofins sobre produtos petroquímicos, em vigor desde o mês passado, pode dar novos rumos à Unigel. Segunda maior petroquímica do Brasil, atrás apenas da gigante Braskem, a companhia continua com dívidas elevadas e mantém a intenção de vender ativos, mas a redução de impostos deixou sua situação menos dramática. A medida federal deve ajudar o grupo comandado pela família Slezynger a equilibrar as contas e retomar o plano de abrir o capital.  
  • Votorantim Cimentos desiste de oferta de ações para captar R$ 7 bi É a primeira operação do tipo que é suspensa devido à crise nos mercados em 2013. A empresa planejava captar cerca de R$ 7 bilhões com a transação. Até sexta, a oferta caminhava para ser fechada com as ações próximo do piso sugerido, entre R$ 16 e R$ 19. Com instabilidade ontem e hoje, os investidores pediram um desconto muito elevado no preço para aderir à oferta. 
  • CPFL pode ser a única a abrir o capital  Em meio à deterioração do cenário macroeconômico brasileiro, que tem feito as candidatas à abertura de capital reavaliarem suas estratégias, a oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) da CPFL Renováveis pode ser a única a sair do papel. Isso porque a operação conta com um instrumento de "garantia firme de colocação" que, segundo apurou o Broadcast, serviço em tempo real da Agência Estado, será dada pelo banco BTG Pactual.  

 POSTAGEM MAIS LIDA NESTA SEMANA 


RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
 01 - Itaú compra 51% de negócio de cartões da Cencosud. O Itaú Unibanco (ITUB3) acertou a compra de 51 por cento do negócio de crédito da varejista chilena Cencosud no Chile e na Argentina, por 307 milhões de dólares, internacionalizando sua estratégia de ampliar receitas com serviços com maior presença no mercado de cartões. A parceria, que terá prazo de 15 anos, envolve emissão e operação de cartões de crédito da Cencosud nestes dois países, alcançando mais de 3 milhões de clientes de cartão de crédito. O negócio envolve a carteira de cartões de crédito da Cencosud em ambos os países, avaliada em 1,3 bilhão de dólares. 17/06/2013 
02 - Estácio formaliza contrato de compra de Assesc por R$5,8 mi. A Estácio Participações formalizou compromisso de compra da Associação de Ensino de Santa Catarina (Aassesc) por 5,8 milhões de reais. Segundo a Estácio, a Assesc possui cerca de 915 alunos alocados em 4.970 vagas totais, divididas em 10 cursos de graduação e um valor médio mensal de aproximadamente 570 reais. 17/06/2013
03 - Lupatech vende Unidade Tubular - Rio das Ostras. A Lupatech informou que aceitou proposta vinculante apresentada pela V&M do Brasil, para a venda de ativos das operações da unidade Tubular Services, localizada no município Rio das Ostras, no Rio de Janeiro. A Unidade Tubular - Rio das Ostras é uma filial da Lupatech realiza serviços de inspeção, manutenção e revestimento por tintura em tubulação na indústria de petróleo e gás. A proposta da V&M engloba a aquisição de máquinas, equipamentos e instalações da unidade, por R$ 60 milhões.17/06/2013 
04 - Norske Skog vende fatia de unidade brasileira para grupo chileno. O grupo norueguês do setor de produção de papel Norske Skog anunciou a venda de 51% das ações de sua unidade no Brasil, a Norske Skog Pisa, para a Papeles Bio Bio, controlada pelo consórcio de investidores chilenos BO/Pathfinder, por US$ 41,3 milhões. A Norkse Skog Pisa possui uma fábrica em Jaguariaíva, no Paraná, com capacidade de produção de cerca de 170 mil toneladas de papel por ano e é fornecedora de cerca de 30% do mercado brasileiro de publicações. Os outros 49% da unidade brasileira serão adquiridos pela Papeles Bio Bio em um prazo de um a dois anos, afirmou a Norske Skog. 17/06/2013 
05 - Hyatt e FSA investem US$ 270 milhões. A Hyatt Hotels Corporation, que responde por 508 empreendimentos de hotelaria em 46 países, e o FSA Group, unidade de incorporações do Libra Group na América do Sul, vão investir por meio de joint venture US$ 270 milhões no Brasil até 2018, para construir nove empreendimentos da bandeira Hyatt Place. Será a entrada no país dessa bandeira, voltada para executivos e turismo de lazer da classe média. Cerca de 70% dos recursos serão aportados pelo Hyatt e 30% pelo FSA Group, que estreia no Brasil com essa joint venture. 18/06/2013 
 06 - Bradesco compra fatia de 2,1% do Fleury por R$ 70 milhões. A negociação foi feita através de sua empresa controlada, a Bradseg Participações, que passa a deter 16,3% do capital votante do laboratório. A Bradseg Participações, adquiriu 2,11% do capital votante e total do Fleury, pelo valor de R$ 70 milhões. 18/06/2013  
 07 - Grupo RSB e DHB (DHBI4), do Brasil, firmam joint venture para fabricação de peças automotivas. Tendo como objetivo o interesse de aumentar sua penetração no segmento automotivo do mercado brasileiro, o grupo RSB – dono da controlada brasileira RSB Brazil Holding – anunciou hoje à CVM a formação de joint venture com a DHB (BOV:DHBI4), do mesmo modo que é interessante para a brasileira ganhar visibilidade no cenário mundial. A RSB Brazil irá subscrever e integralizar ações representativas do capital social da DHB Global, de modo que a distribuição do capital societário obedecerá a seguinte configuração: 58% para a RSB Brazil e 42% para a DHB 17/06/2013 
 08 - CPFL Renováveis compra Rosa dos Ventos Geração e Comercialização por R$99,7 mi. A CPFL Renováveis comprou a Rosa dos Ventos Geração e Comercialização por 99,7 milhões de reais, informou a empresa de energias renováveis da CPFL Energia. A Rosa dos Ventos detém autorização para explorar os parques eólicos Canoa Quebrada (10,5 megawatts -MW) e Lagoa do Mato (3,2 MW), no Ceará. A CPFL Renováveis pagará 62 milhões de reais à Martifer Renováveis Geração de Energia, que detinha a empresa adquirida, e assumirá 37,7 milhões de reais em dívida na Rosa dos Ventos. 18/06/2013 
09 - Startup fatura com moda feminina personalizada. Fundada em novembro de 2011, a olook é um ecommerce de moda feminina no modelo fast-fashion. Hoje, a startup tem uma base com mais de um milhão de clientes e parcerias com estilistas. Cerca de um milhão de reais foram investidos em tecnologia para melhorar e personalizar a experiência das consumidoras. A startup já recebeu três rodadas de investimento da Monashees, Valor Capital Group e a última, realizada em junho deste ano, não teve os dados divulgados. 18/06/2013 
10 - Copel confirma compra de ativos eólicos por R$ 286,1 mi. A Copel divulgou que comprou 100% dos ativos de geração do Salus Fundos de Investimento em Participações, sucessor da Casa dos Ventos Energias Renováveis, por R$ 286,066 milhões. A aquisição inclui os parques eólicos Euros IV, Asa Branca I, II e III, Santa Maria, Santa Helena e Santo Uriel, no Rio Grande do Norte, totalizando 183,6 MW de capacidade instalada.19/06/2013
11 - Fundo da Gávea compra 10,7% de participação na Energisa. O GIF IV Fundo de Investimento em Participações, administrado pela Gávea Investimentos comprou uma participação de 10,72% no capital da Energisa, empresa que tem cinco distribuidoras de energia e está disputando a compra do controle do Grupo Rede Energia. A aquisição ocorreu enquanto a Energisa disputa a compra do controle e de ativos do endividado Grupo Rede Energia, depois que a sua parceira, a paranaense Copel, desistiu da disputa.20/06/2013 
12 - Rocket Internet faz aporte em Payleven de R$ 35 milhões. A Payleven, empresa de pagamentos móveis com operação em sete países, recebeu um investimento de R$ 35 milhões do grupo alemão Rocket Internet. É o terceiro aporte feito pelo grupo à companhia. Os recursos serão usados na expansão da Payleven no Brasil e na implantação do sistema de pagamento com débito em conta corrente usando cartões de banco com chip, disse Adriana Barbosa, executiva-chefe da Payleven. A Payleven começou a operar em maio do ano passado, com investimento inicial de R$ 25 milhões e atuação na Alemanha, Holanda, Polônia, Itália, Espanha, no Reino Unido e Brasil. Atualmente, possui 10 mil clientes cadastrados, entre microempresas, cooperativas de táxi e profissionais liberais. Adriana disse que a meta da Payleven é alcançar 1,8 milhão de clientes até 2017, número que seria equivalente a 8% da base de profissionais liberais existentes no país.21/06/2013 
 13 - Matera e Mvar firmam joint venture A Matera Systems e a Mvar Soluções acabam de criar uma joint venture focada em produtos para gestão de riscos. A transação resulta na Matera Mvar Soluções, que inicia suas atividades com aporte de R$ 13,2 milhões, proveniente de ambas as companhias, e com um plano de investimentos que não exclui aquisições futuras. Com sede em São Paulo, a Mvar atua em soluções de gestão de riscos para instituições financeiras, fundos de pensão, seguradoras, asset managers e corporações em geral. Já a Matera tem escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro, Campinas, Maringá e EUA, atende a mais de 60 instituições financeiras e fechou 2012 com faturamento de R$ 42 milhões, alta de cerca de 40% sobre o ano anterior.21/06/2013 
14 - Localiza - aquisição de empresa franqueada. Localiza Rent a Car S.A. Localiza, vem informar a seus acionistas e ao mercado, que o Conselho de Administracao aprovou a convocacao dos acionistas para realizacao de Assembleia especialmente para aprovar a aquisição, pela Companhia, da Localiza JF Aluguel de Carros Ltda., empresa franqueada da Localiza nos mercados de Juiz de Fora e Rio Novo em Minas Gerais e Tres Rios, Resende e Volta Redonda no Rio de Janeiro. 21/06/2013 
15 - BGC compra 13% da Boa Vista Gold A Brazilian Gold Corporation (BCG) concluiu a aquisição de uma participação adicional de 13,05% na Boa Vista Gold (BVG) da D'Gold Mineral depois de ter sido autorizada pela TSX Venture Exchange, uma das bolsas de valores canadense. 13/06/2013 
16 - A Archivum agora é Iron Mountain Brasil A empresa de gerenciamento de informações e armazenamento Iron Mountain adquiriu a empresa brasileira de armazenamento de documentos, Archivum, aumentando assim sua presença em São Paulo e arredores. Com a aquisição, a Iron Mountain passou a agregar mais de setecentos clientes e assume agora a responsabilidade de gerir seus registros, incluindo cerca de 1,3 milhão de caixas de documentos físicos. A Archivum fornece aos clientes uma série de soluções para armazenamento, acesso e gerenciamento de informação. A Archivum é a segunda aquisição da empresa no Brasil nos últimos quatorze meses, que já adquiriu o Grupo Store, uma empresa de gerenciamento de informações, em abril de 2012. 12/06/2013 
17 - Café Iguaçu vende participação na Europa por €3,9 milhões. A Companhia Iguaçu de Café Solúvel, com sede em Cornélio Procópio (norte do Paraná), vendeu 50% do capital total da Alliance Coffee Company, empresa criada em sociedade com a Seda Outspan Iberia (Valencia, Espanha) em 2003 para entrar no mercado de café do Reino Unido.O contrato de compra e venda das ações foi celebrado pela Panfoods Companhia Limitada, controlada da Companhia Iguaçu, no valor de 3,9 milhões de euros, com pagamento à vista de todas as cotas. A companhia é uma das três maiores empresas exportadoras de café do Brasil, sendo vice-líder no segmento de café solúvel. 18/06/2013 

RELATÓRIOS - DESTAQUES 

 M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

24 junho 2013



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