Foram realizadas 82 transações, um crescimento de 34,4% em relação ao mesmo mês do ano passado. Em volume financeiro, essas transações movimentaram cerca de R$ 34,0 bilhões, com um crescimento de 171,3%.
No acumulado de 2019, com 350 operações, verificou-se um crescimento de 10,8%, em relação ao mesmo período do ano passado. Já em relação ao montante dos investimentos, verificou-se um crescimento de 15,6%, alcançando R$ 128, bilhões.
No acumulado dos últimos doze meses sinaliza uma alta de 2,5% do número de transações, com 872 negócios, comparativamente com o acumulado do mesmo mês do ano anterior. Sinaliza crescimento para os próximos meses, expressando a continuidade na confiança do empresariado
Valor médio das transações acumuladas nos primeiros cinco meses de 2019, registrou crescimento de 4,4% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte acima de R$ 1,0 bilhão, com 25 negócios e crescimento de 31,6%.
O setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 56 operações. Também lideraram no acumulado do ano.
Os Financeiros realizaram 26 operações no mês e 108 acumulado no ano.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 60 operações no mês. No acumulado do ano, 248 operações - alta de 21,0%. O investimento acumulado foi da ordem de R$ 51,3 bilhões, o equivalente a 40,0% do total.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 22 operações. No acumulado do ano foram 102 operações, queda de 8,1%, correspondendo a um montante de cerca de R$ 76,9 bilhões (60,0%)
Por país, foram mapeados 22 negócios realizados por investidores de 13 países. Os EUA foi o de maior apetite com 6 operações (27,3%).
Maior transação do mês de maio/2019, foi a Natura comprando a Avon para formar grupo de US$ 10 bilhões - A Natura anunciou acordo para compra da norte-americana Avon em uma transação baseada em troca de ações e que deverá criar o quarto maior grupo de beleza do mundo. A transação avalia o enterprise value da Avon em US$ 3,7 bilhões, e o grupo combinado em aproximadamente US$ 11 bilhões. 22/05/2019
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de MAIO de 2019.
ANÁLISE DO MÊS
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam por 70,7% do total das operações e 36,1% do valor total dos investimentos.
Queda de 6,8% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 82 transações em 19 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 6,8% em relação ao mês anterior ( 88 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 34,4%, quando foram apuradas 61 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros cinco meses de 2019, apuradas 350 operações, registra um crescimento de 10,8% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 316 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 30 operações, seguidos por TELECOMUNICAÇÕES E MÍDIA e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram OUTROS - redução de 17 operações, seguido por PRODUTOS QUÍMICOS E PETROQUÍMICOS e HOSPITAIS DE LAB. DE ANÁLISES CLÍNICAS SAÚDE.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza retomada do crescimento para os próximos meses. O mês sinaliza crescimento de 2,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - maio de 2019, com 872 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - maio/18 - verifica-se um aumento de 2,8%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte das transacões: o crescimento do volume ocorreu em todos os segmentos. Das 82 transações apuradas no mês, 47 são de porte até R$ 49,9 milhões - 57,3% do total e responderam por 1,9% do seu valor. No acumulado do ano de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 213 transações representando 60,9% do total e 2,2% do valor.
Transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o segmento que apresentou maior crescimento, de 31,6%. Foram 7 operações no corrente mês.
Trimestral - Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres
Queda de 37,8% do montante dos investimentos no mês de maio de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 34,0 bilhões, representando uma queda de 37,8% em relação ao mesmo mês anterior - considerando Valores Divulgados ( 87,4%) e Não Divulgados/Estimados (12,6%).
Em relação ao mesmo mês do ano anterior, verifica-se um crescimento de 171,3%.
Crescimento de 15,6% do montante dos investimentos no acumulado dos primeiros cinco meses de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano, estima-se o total de R$ 128,1 bilhões, representando um crescimento de 15,6% em relação ao mesmo período de 2018.
A maior redução dos investimentos ocorreu nos negócios apurados no intervalo de R$ 50 e R$ 500 milhões - 12,3%.
Por sua vez, os investimentos realizados nas operações de porte superior a R$ 1,0 bilhão foram as que apresentaram o maior crescimento, de 22,6%.
Valor médio das transações nos primeiros cinco meses de 2019, registrou crescimento de 4,4% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$366,1 milhões, contra R$350,6 milhões no mesmo período de 2018, representando um crescimento de 4,4%.
A maior queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte entre R$ 50 a R$ 500 milhões, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 16,9%
Queda de 0,5% do valor médio do porte das transações dos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 326,9 milhões, registrou queda de 0,5%.
Investidores Estratégicos predominaram no volume e no montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 56 operações (68,3%), e responderam por 87,8% dos montantes investidos.
No acumulado dos primeiros cinco meses do ano, os Estratégicos, com 242 operações - cresceram 6,6% - responderam por 69,1% dos negócios e 80,6% dos investimentos.
Os investidores Financeiros realizaram 26 operações no mês de maio no montante R$ 4,2 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 108 operações - crescimento de 21,3% - correspondendo a 30,9% dos negócios e 19,4% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações nos primeiros cinco meses do ano. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 60 operações - 73,2%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 248 operações - crescimento de 21,0% em relação ao ano anterior, e responderam por 70,9%. O investimento foi da ordem de R$ 51,3 bilhões, o equivalente a 40,0% do total, correspondendo a uma redução de 30,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no acumulado do ano por 60,0% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 22 operações no montante de R$ 4,2 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 76,9 bilhões (60,0%) com crescimento de 104,4%, em 102 operações, correspondendo a uma redução da quantidade de 8,1%.
No mês de maio/19, foram mapeados 22 negócios realizados por investidores de 13 países. Os EUA, com 6 operações (27,3%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 12,2% do total destes investimentos.
Maior transação do mês de maio/2019 - Natura acerta acordo com Avon para formar grupo de US$ 10 bilhões - A Natura anunciou acordo para compra da norte-americana Avon em uma transação baseada em troca de ações e que deverá criar o quarto maior grupo de beleza do mundo, segundo a companhia brasileira. Fato Relevante confirmando as negociações entre Avon e Natura, a transação implica um múltiplo Ebitda de 9,5 vezes, ou de 5,6 vezes, presumindo o impacto total das sinergias esperadas. Com base nos preços de fechamento de 21 de maio, a transação avalia o enterprise value da Avon em US$ 3,7 bilhões, e o grupo combinado em aproximadamente US$ 11 bilhões. 22/05/2019
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 88 transações realizadas em abril/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em abril/2019
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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