No mês de agosto foram realizadas 86 transações, com uma queda de 14,9%, e investimentos de R$ 14,5 bilhões - representando uma redução de 70,1%, comparativamente ao mês anterior.
No acumulado dos doze meses sinaliza um crescimento de 2,5% do número de transações, com 953 operações, comparativamente com o mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas no ano é de R$ 351,2 milhões, representando um aumento de 3,3% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte superior a R$ 1,0 bilhão, com 48 negócios e crescimento de 60,0%.
Os setores de TI, OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os mais ativos nos primeiros oito meses do ano. TI e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os que mais cresceram.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 64 operações. Os Financeiros realizaram 22 operações.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 63 operações no mês. No acumulado do ano, 441 operações - crescimento de 31,6%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 23 operações, no montante de R$ 10,6 bilhões. No acumulado do ano foram 163 operações e R$ 117,1 bilhões, com um crescimento de 24,1%
Foram mapeados 23 negócios realizados por investidores de 14 países. Os EUA, com 8 operações foi o de maior apetite, seguido pelo Reino Unido e China, cada um com dois negócios.
Maior transação do mês de agosto/19 , foi a da CPFL Energia e State Grid fazem acordo por ações da CPFL Renováveis - A CPFL Energia celebrou com a sua controladora, a State Grid Brazil Power Participações, um acordo para adquirir a totalidade da participação que a State Grid detém diretamente na CPFL Renováveis. O Preço de Aquisição será pago em duas parcelas, no total de R$ 4,1 bilhões 29/08/2019
A operação de maior expressão financeira no ano foi a venda pela Petrobrás da TAG para Engie e Caísse de Dépôt por US$ 8,6 bi. A segunda, foi a compra da Avon pela Natura.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de AGOSTO de 2019.
ANÁLISE DO MÊS DE AGOSTO
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam no mês de agosto por 68,6% do total das operações.
Queda no mês de 14,9% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de agosto 86 transações em 21 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 14,9% em relação ao mês anterior ( 101 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 36,5%, quando foram apuradas 63 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros oito meses de 2019, apuradas 627 operações, registra um crescimento de 22,5% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 512 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 69 operações, seguidos por INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS e IMOBILIÁRIO
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram OUTROS - redução de 14 operações, seguido por HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLÍNICAS e PRODUTOS QUÍMICOS E PETROQUÍMICOS.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento consistente. O mês sinaliza crescimento de 2,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - agosto de 2019, com 953 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Provavelmente o mês de agosto alcançou o pico do ano no volume acumulado
Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - ago/18 - verifica-se um aumento de 11,2%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte das transacões: o crescimento percentual de dois dígitos ocorreu em todos os segmentos. Das 86 transações apuradas no mês, 53 são de porte até R$ 49,9 milhões - 61,6% do total e responderam por 4,1% do seu valor. Nos primeiros oito meses de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 370 transações representando 59,0% do total e 2,1% do valor.
Transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o segmento que apresentou maior crescimento, de 60,0%. Foram 3 operações no corrente mês.
Trimestral - Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. O acumulado de dois meses - jul e ago/19 - está ssuperior ao total do 1º trim/19.
Queda de 70,1% do montante dos investimentos no mês de agosto de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 14,5 bilhões, representando uma queda de 70,1% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (84,6%) e Não Divulgados/Estimados (15,4%).
Em relação ao mesmo mês do ano anterior, verifica-se um crescimento de 82,5%.
Crescimento de 26,6% do montante dos investimentos no acumulado do ano. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano, estima-se o total de R$ 220,2 bilhões, representando um crescimento de 26,6% em relação ao mesmo período de 2018.
Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, foram as que apresentaram o maior crescimento, de 34,0%.
Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. Os negócios acima de R$ 1,0 bilhão concentram 76,3% dos Investimentos realizados no ano de 2019, apesar de representar somente 7,7% das operações apuradas.
Valor médio das transações no acumulado do ano registro crescimento de 3,3% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 351,2 milhões, contra R$ 339,8 milhões no mesmo período de 2018, representando um aumento de 3,3%.
A maior queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 16,3%
Queda de 0,7% do valor médio do porte das transações dos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 344,7 milhões, registrou queda de 0,7%.
No acumulado do ano, os Estratégicos, com 424 operações - cresceram 14,0% - responderam por 67,5% dos negócios e 66,4% dos investimentos.
Os investidores Financeiros realizaram 22 operações no mês de agosto no montante R$ 0.8 bilhão. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 204 operações - crescimento de 45,7% - correspondendo a 32,5% dos negócios e 33,6% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações no acumulado do ano. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 63 operações - 73,3%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 441 operações - crescimento de 31,6% em relação ao ano anterior, e responderam por 70,3% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 103,1 bilhões, o equivalente a 46,8% do total, correspondendo a um crescimento de 24,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no acumulado do ano por 53% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 23 operações no montante de R$ 10,6 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiros investiram cerca de R$ 117,1 bilhões (53,2%) com crescimento de 28,7%, em 186 operações.
No mês de agosto/19, foram mapeados 23 negócios realizados por investidores de 14 países. Os EUA, com 8 operações (34,8%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 10,7% do total destes investimentos. Seguido pelo Reino Unido e China, com 2 negócios cada.
Maior transação do mês de agosto/2019 - CPFL Energia e State Grid fazem acordo por ações da CPFL Renováveis - A CPFL Energia anunciou que celebrou com a sua controladora, a State Grid Brazil Power Participações, um acordo para adquirir a totalidade da participação que a State Grid detém diretamente na CPFL Renováveis. A Operação prevê que as ações de emissão da CPFL-R detidas pela State Grid serão adquiridas pela CPFL Energia pelo valor de R$16,85 por ação (“Preço de Aquisição”). Caso o fechamento da Operação ocorra antes de 30 de agosto de 2019, o Preço de Aquisição será pago em duas parcelas, no total de R$ 4,1 bilhões. 29/08/2019
Maiores negócios nos oito primeiros meses de 2019. Distribuição da participação das duas maiores transacões e respectivos montantes, mensalmente, ao longo dos primeiros oito meses do ano. Destacando-se os dois maiores negócios de 2019.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 101 transações realizadas em julho/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em julho/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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