04 novembro 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 28/out a 03/nov/13

Na semana passada de 28/out a 03/nov/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 18 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores. 

ANÁLISE DA SEMANA 
Principais transações.

Dos nove setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO, ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os mais ativos e representaram 66% do total.

Destaque para a transação do BICBANCO vendendo 72 por cento do seu capital para o China Construction Bank (CCB) por 1,62 bilhão de reais.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
 A MAIOR


EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA


PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

  • Fundadores da Azul criam empresa de monitoramento. Mark Neeleman, co-fundador da Azul e irmão de David Neeleman, presidente da companhia aérea, teve uma ideia. Ao observar o medo no andar das pessoas e o receio dos lojistas dentro de seus estabelecimentos, percebeu que poderia investir em um nicho: monitoramento de segurança residencial e comercial. Com isso, os irmãos levantaram a quantia de US$ 100 milhões com um fundo americano de private-equity e criaram a VIGZUL para vender proteção, especialmente para a classe C. 

NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 

  •  Subsidiária da Renova irá adquirir 51% da Brasil PCH. A Renova Energia informou que sua subsidiária Chipley Participações irá adquirir 51% da Brasil PCH. O preço da aquisição é de R$ 676,530 milhões. A Chipley também conta com participação da Cemig Geração e Transmissão (Cemig GT).28/10/2013 
  • Abril investe em Meu Espelho, site de vendas de cosméticos. O Grupo Abril anunciou aquisição na área de comércio eletrônico. Trata-se do Meu Espelho, site que vende produtos de beleza. Abril comprou 51% de participação na companhia - percentual que pode aumentar em 2014. 

 "Market Movers” - Exterior 

HUMORES & RUMORES 

M & A - COMPRA

  • Panorâmica: Grupo Ultra já olha mais farmácias. O Grupo Ultra, dono dos postos Ipiranga, está pronto para sair à caça de redes de drogarias, com o objetivo de se tornar uma força relevante no setor. A ideia é fazer aquisições já a partir dos primeiros meses de 2014, segundo fontes de mercado. 28/10/2013 
  • R$ 367 mi: o cacife da Anima Educação para ir às compras. A Anima Educação é a mais recente empresa do setor de ensino a se cacifar para ir às compras. O IPO da empresa rendeu 468 milhões de reais brutos. Desse total, o que entrará efetivamente no caixa da empresa são 367,2 milhões de reais, referentes aos recursos líquidos da emissão primária. O valor pode subir para até 423,1 milhões, se o lote suplementar for vendido. Segundo o prospecto definitivo que a empresa publicou, esse dinheiro já tem endereço certo: aquisições. 28/10/2013 
  • Totvs quer ampliar mercado internacional Sexta maior empresa de software de gestão do mundo, a brasileira Totvs aumentou sua receita em 22% em 2012 e quer expandir mercado Nosso apetite no exterior se concentra na região de Américas. Nessa direção, podemos investir em novos escritórios ou abrir operações por meio de aquisições. As duas alternativas estão sendo analisadas", diz Caserta. Ele ressalta, porém, que as aquisições carregam um potencial mais atrativo, pelo fato de acelerarem a entrada nesses mercados. A empresa criou em julho de 2012 a Totvs Ventures, braço voltado ao investimento em companhias em estágio inicial. Nesse modelo de aquisição, a Totvs tem a opção de sair do negócio ou comprar uma participação maior em médio prazo. Em 2013, a Totvs Ventures anunciou aportes nas brasileiras uMov.me e ZeroPaper, e na americana GoodData. No momento, a empresa negocia um investimento de R$ 1,7 milhão na novata Intelie. 29/10/13  
  •  PwC propõe fusão com a Booz & Company. A PwC e a Booz & Company anunciaram um acordo de fusão condicional. O valor da negociação não foi revelado. Um dos pontos fortes da PwC é a qualidade em prestação de serviços, que nos dá capacidade para trabalhar com um amplo leque de clientes e construir confiança ao resolver problemas relevantes. A união com a Booz só acrescentará em nosso trabalho. Se for aprovado, os parceiros da Booz, cerca de 3.000 funcionários, se juntarão as práticas de consultoria da PwC, que possui um faturamento de 9 bilhões de dólares. 30/10/2013 
  • Grupo Clealco oferta R$ 187 milhões para comprar usina Campestre. O grupo sucroalcooleiro Clealco, que tem duas usinas em São Paulo e faturou no último ano R$ 770 milhões, segue seus planos para comprar a usina Campestre, localizada em Penápolis (SP). O grupo protocolou ontem no fórum da Comarca de Penápolis (SP), a proposta de compra da unidade produtiva independente (UPI), criada para receber os ativos da Campestre, em recuperação judicial desde 2009 e com dívidas de R$ 530 milhões. 30/10/2013 
  • Nova Pontocom desiste de levar o Comprafacil.com. Compra ajudaria Grupo Pão de Açúcar a alcançar liderança do comércio eletrônico, mas problemas com a logística de entrega travaram negociação A Nova Pontocom, companhia que reúne os sites de comércio eletrônico Pontofrio.com.br, Casasbahia.com.br e Extra.com.br, do Grupo Pão de Açúcar, teria desistido de comprar o site Comprafacil.com, do Grupo Hermes. Depois de vários meses de negociação, os dois grupos não chegaram a um acordo sobre o valor a ser pago pela empresa. A Nova Pontocom realizou até uma prévia de due diligence, que é uma espécie de levantamento sobre o negócio antes da assinatura do contrato.01/11/2013 
  • Venda da Celg à Eletrobras avança. Novas avaliações do preço da distribuição serão feitas, sob perspectiva do fim da concessão em 2015 ou sua prorrogação até 2045. O valor da Celg hoje é aquele que está nos laudos de avaliação da Deloitte (contratada pela Eletrobras) e da Funape/Universidade Federal de Goiás (contratada pelo governo de Goiás). A Eletrobras entende que a Celg hoje tem um Valor Presente Líquido (VPL) de aproximadamente R$ 500 milhões e a UFG um pouco mais do que isso. “A questão é se considerarmos a prorrogação ou não. Aí a UFG chegou a uma avaliação de R$ 6 bilhões enquanto a Deloitte permaneceu na sua avaliação de R$ 500 milhões” “Empresa vale o caixa que ela produz”, diz Fernando Navarrete 01/11/2013 
  • Após Rhodia, Solvay busca novas aquisições. Concluída a integração dos negócios da Rhodia, em operação que deu origem a um novo gigante global da área química, o grupo belga Solvay segue com apetite por crescimento, seja pela via orgânica, seja a partir de novas aquisições ou ainda por meio de investimento pesado em inovação. Com vendas líquidas de € 12,4 bilhões no ano passado, o grupo quer ganhar musculatura nas áreas em que pode estar entre os melhores, ao mesmo tempo em que pretende se desfazer de operações com rentabilidade menor do que o desejado. Estamos saindo de negócios em que outras companhias podem fazer melhor do que a Solvay e ampliando presença em áreas onde somos ou podemos ser mais fortes. 

M & A - VENDA

  •  Thyssen pode desistir de venda no Brasil A ThyssenKrupp redesenhou seus planos e estuda agora permanecer e expandir suas atividades no Brasil e abandonar os Estados Unidos. Após um ano de esforços malsucedidos de venda de suas unidades no Brasil e no Alabama, o conglomerado alemão considera uma nova saída. A ThyssenKrupp estaria negociando com a CSN um acordo pelo qual a brasileira compraria aços planos da unidade no País da Thyssen, até que a usina de processamento fique pronta. 28/10/2013 
  • WTorre estuda venda de parte do JK. Construtora quer entre R$ 800 milhões e R$ 1 bilhão para vender parcela de 50% no JK Iguatemi, em São Paulo. Empreendimento de alto padrão, o JK Iguatemi registrou em 2012 receita líquida de R$ 33 milhões e lucro de R$ 3 milhões 01/11/2013 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

  • Grupo Saudita planeja mais investimentos no Brasil O príncipe saudita Khaled bin Alwaleed, presidente da holding KBW, deve anunciar uma série de investimentos durante uma visita ao Brasil. De acordo com comunicado divulgado pelo grupo, a KBW está envolvida em projetos que somam mais de R$ 1 bilhão no Brasil e a sede da companhia no País será instalada em Santa Catarina. Os primeiros Estados contemplados com os aportes da holding serão Espírito Santo e Ceará, em projetos de longo prazo, principalmente nas áreas de Infraestrutura, óleo e gás, mineração, construção e logística.29/10/2013 
IPO
  •  Empresas de TI se preparam para uma nova onda de IPOs. Pelo menos cinco empresas do setor de tecnologia da informação se preparam para captar recursos no mercado de capitais. Quality Software, BRQ IT Services, Altus, BSI Tecnologia e Cast Informática vão seguir o caminho de Totvs, Positivo Informática, Senior Solution e Linx, que abriram o capital na bolsa nos últimos anos. 
  •  Euforia no setor de tecnologia lembra bolha, mas há diferenças. Não se trata de 1999, quando empresas pontocom sem fontes de receita abriam o capital e triplicavam de valor em seus primeiros dias no mercado. Quando a bolha estourou em 2000, dezenas faliram, e milhões de pequenos investidores sofreram perdas. Agora, as ações de empresas de internet voltam a subir e sinais da exuberância pré-2000 podem ser vistos no Vale do Silício e redondezas. Veteranos da tecnologia e finanças dizem que hoje é tudo diferente — e é verdade. As empresas que abrem o capital estão mais maduras, as equipes de liderança mais treinadas, e os modelos de negócio mais testados.  
  •  Empresa de rastreamento de veículos Sascar desiste de IPO A Sascar, empresa de rastreamento de veículos controlada pela GP Investments, desistiu de sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês).O preço que o mercado estava disposto a pagar pelos papéis não era condizia com o que a companhia queria com a operação. 29/10/2013 
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
 01 - Subsidiária da Renova irá adquirir 51% da Brasil PCH. A Renova Energia informou que sua subsidiária Chipley Participações irá adquirir 51% da Brasil PCH. O preço da aquisição é de R$ 676,530 milhões, na data base de 31 de dezembro de 2012, e será atualizado pela variação do CDI acrescida de 2% ao ano até a data do efetivo pagamento. A Chipley também conta com participação da Cemig Geração e Transmissão (Cemig GT).28/10/2013 
02 - CCX vai vender projetos na Colômbia por US$ 450 milhões. A CCX fechou um memorando de entendimentos com a turca Yildirim Holdinds para a venda de ativos na Colômbia por US$ 450 milhões. O acordo envolve a venda dos projetos de mineração a céu aberto Cañaverales e Papayal por aproximadamente US$ 50 milhões. A expectativa é que essa transação seja concluída até dezembro. 29/10/2013 
03 - Abril investe em Meu Espelho, site de vendas de cosméticos. O Grupo Abril anunciou sua primeira aquisição na área de comércio eletrônico. Trata-se do Meu Espelho, site que vende produtos de beleza criado pelas cariocas Bianca Latgé e Renata Merquior. Abril informou que comprou 51% de participação na companhia - percentual que pode aumentar em 2014. Meu Espelho comercializa itens de marcas como Clinique, L'Occitane e a brasileira Dermage - entre outras. Com a compra, a Abril entra num mercado de 2,5 bilhões de reais já de olho nas compras de natal, que representam cerca de 25% do faturamento do setor. 29/10/2013 
04 - Novata de software recebe novo aporte de fundos. A ContaAzul, fornecedora de um sistema de gestão destinado a empresas de pequeno porte e que pode ser acessado pela internet, recebeu sua quarta rodada de investimento. O aporte foi feito pelos quatro fundos que já tinham participação na companhia - Monashees Capital, Napkin Ventures, Ribbit Capital e 500 Startups) - e pela Valar Ventures. Nessa etapa as empresas costumam receber a partir de R$ 5 milhões. 29/10/2013 
05 - Bunge e Amaggi criam a Unitapajós. A multinacional americana Bunge e a Amaggi, uma das empresas do Grupo André Maggi, da família do senador e ex-governador do Mato Grosso Blairo Maggi, acabam de criar uma joint venture de navegação fluvial no país. A Navegações Unidas Tapajós Ltda. (Unitapajós), sediada em Belém, será responsável pelo escoamento de grãos originados no Mato Grosso pela hidrovia Tapajós-Amazonas até Santarém, no Pará. Com aporte inicial de R$ 300 milhões, igualmente divididos, a empresa construirá 90 barcaças e cinco empurradores que, posteriormente, farão o transporte dos grãos. Os dois grupos pretendem escoar cerca de 3,7 milhões de toneladas de grãos no período de três a quatro anos. 30/10/2013 
06 e 07- Mercado Digital evolui apresentando fusões de empresas e mudanças no cenário Web Nasceu o Grupo WTW (walk the walk) http://www.grupowtw.com.br/, em Mato Grosso do Sul. Essa fusão entre empresas focadas no sucesso de marcas, como aconteceu com a 80 20 Marketeria Digital (http://www.8020mkt.com.br/) e Gestão Ativa (http://www.gestaoativa.com.br/) mostra tanto o crescimento do e-Commerce no Estado, como também a expansão das relações online. Após a união da Gestão Ativa e 80 20, o grupo aproveitou os número animadores do segmento de e-Commerce no Brasil - que dobra a cada dois anos - e adquiriu a Mais Empresas (http://www.maisempresas.com/), especializada na criação de comércios eletrônicos e com uma sólida carteira de cases, sendo um desses um dos maiores do país.29/10/2013 
08 - Fundadores da Azul criam empresa de monitoramento. Mark Neeleman, co-fundador da Azul e irmão de David Neeleman, presidente da companhia aérea, teve uma ideia. Ao observar o medo no andar das pessoas e o receio dos lojistas dentro de seus estabelecimentos, percebeu que poderia investir em um nicho: monitoramento de segurança residencial e comercial. Com isso, os irmãos levantaram a quantia de US$ 100 milhões com um fundo americano de private-equity e criaram a VIGZUL para vender proteção, especialmente para a classe C. Apostando em uma cadeia própria de serviços e funcionários, desde a tecnologia dos produtos até o momento da instalação e do próprio monitoramento, a VIGZUL quer se diferenciar no mercado com rapidez e preço baixo. Com cerca de cem funcionários até o momento, os trabalhos da VIGZUL se iniciam na região metropolitana da cidade de Campinas, no interior de São Paulo. O objetivo é conquistar 12 mil clientes até o fim de 2014 e iniciar a expansão para municípios vizinhos, como Jundiaí e Sorocaba. “Queremos chegar em São Paulo até 2020”, afirma Mark. “Antes, apostaremos em capitais menos populosas, como Curitiba, que possui um ótimo mercado.” 30/out/2013 
09 e 10 - Citrix investe em empresa brasileira de big data. A provedora brasileira de soluções de big data WebRadar é a primeira empresa da América Latina a receber aporte da Citrix. O movimento faz parte da estratégia da fabricante de tecnologias de virtualização para aproveitar o momento do emergente conceito de análise de grandes volumes de dados. A companhia nacional fundada em 2008 atua com ofertas baseadas em tecnologias de software operando em nuvem e com foco nos mercados de telecom, logística e energia. A Citrix não foi a única a aplicar recursos na WebRadar. A Intel Capital, que já havia investido na empresa no início do ano, realizou uma segunda rodada de aporte. Citrix e Intel Capital serão acionistas minoritários e não terão participação direta na administração da empresa. Contudo, a expertise das multinacionais visa a acelerar o processo de internacionalização da WebRadar na América do Norte, Europa e Ásia, além de proporcionar intercâmbio de conhecimentos na área de pesquisa e desenvolvimento. 31/10/2013 
11 - Eneva é a nova dona da OGX Maranhão No mesmo dia em que a OGX entrou com um pedido de recuperação judicial, a petroleira também fechou a venda de um de seus projetos mais bem-sucedidos, a OGX Maranhão que explora gás no estado nordestino. A Eneva, do grupo alemão E.ON acertou ontem a aquisição de 66,6% da empresa por R$ 200 milhões e a assunção de uma dívida de R$ 600 milhões com os bancos. A OGX Maranhão é uma Sociedade de Propósito Específico (SPE), que tem como sócias, desde o início, a OGX (66,6%) e a MPX(33,3%), hoje Eneva. A empresa detém sete blocos de exploração de gás na Bacia do Parnaíba, no Maranhão, que ocupam uma área de 21 mil metros quadrados. 31/10/2013 
12 - China Construction Bank fecha compra de 72% do BICBANCO O BICBANCO, instituição financeira voltada ao segmento de pequenas e médias empresas, anunciou a venda de seu controle para o China Construction Bank (CCB) por 1,62 bilhão de reais. O CBB, segundo maior banco comercial da China, vai adquirir ações representativas de 72 por cento do capital total do Bicbbanco nas mãos da família Bezerra de Menezes. O BICBANCO encerrou junho com operações de crédito acrescidas por avais e fianças totalizando 13,6 bilhões de reais. O lucro líquido contábil do BICBANCO no segundo trimestre foi de 14,6 milhões de reais, bastante inferior aos 96,5 milhões de reais um ano antes. 31/10/2013 
13 - CPPIB forma joint venture com BTG PACTUAL para imóveis residenciais O Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) anunciou a formação de uma joint venture com o BTG Pactual para investir no setor imobiliário residencial no Brasil. Segundo comunicado, o CPPIB se comprometeu a investir 240 milhões de dólares. 25/10/2013 
14 - Courier anuncia investimento no Brasil. Courier Corp planeja adquirir uma participação de 40 por cento na empresa Digital Page Gráfica e Editora Ltda. por US $ 9 milhões. Com sede em São Paulo a Digital Page é uma fornecedora de impressão digital para o crescente mercado de livros didáticos do Brasil. A Courier Corporation é a terceira maior fabricante de livros da América e líder em gestão de conteúdo e em novas mídias. 28/10/2013 
15 - Bloomin' Brands compra controle do Outback Brasil. A Bloomin' Brands, dona do Outback Steakhouse no mundo, comprou o controle das operações brasileira da rede de restaurante e passou a ter 90% de participação no negócio. O Outback Brasil deve encerrar o ano com 50 unidades no país e mais de 5.500 colaboradores. A Bloomin 'Brands figura como um das maiores companhia de casual dining do mundo. Além do Outback, a empresa é dona de marcas como Fleming’s Prime Steakhouse & Wine Bar, Bonefish Grill, Carrabba’s Italian Grill e Roy’s. 01/11/2013 
16 - Empresa colombiana compra brasileira Orizonta. A empresa colombiana de "cloud computing" (computação na nuvem) Avanxo anunciou a aquisição do controle da consultoria em tecnologia Orizonta, com um plano de crescimento que prevê triplicar o faturamento global nos próximos três anos. Calculado hoje em R$ 50 milhões, com o novo negócio a empresa calcula chegar no triênio a R$ 160 milhões, sendo Brasil responsável por 60% da receita. 01/11/2013 
17 - Aceco TI anuncia compra da Boxfile e amplia oferta de produtos de missão crítica A Aceco TI, companhia líder no Brasil e na América Latina em projetos, construção, e manutenção de data centers e ambientes de missão crítica, anuncia acordo para a aquisição da Boxfile, empresa de tecnologia especializada no desenvolvimento e integração de Centros Integrados de Comando e Controle (“CICCs”).01/11/2013 
18 - Minerva assume bovinos da BRF por 15% do seu capital. A Minerva Foods assumirá a divisão de bovinos da BRF, em operação que incluirá a transferência de cerca de 15 por cento das ações da empresa de bovinos para a BRF, que atua mais na área de alimentos processados, carne de frango e suínos, disse à Reuters uma fonte a par do assunto. A Minerva Foods, terceira em produção de carne bovina no Brasil, estava trabalhando com uma estratégia de expansão focada na América do Sul, incluindo unidades de abate nos Estados em que ainda não estava presente no Brasil, como o Mato Grosso. 01/11/2013 

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA

 QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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