FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 23 a 29/set/13.

Na semana passada de 23 a 29/set/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 9 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

Dos sete setores, os de EDUCACAO e OUTROS foram os mais ativos e representaram 44% do total.

Destaque para a transação envolvendo a venda pela Anglo American da mina no Amapá por US$ 136 milhões. A compradora é a suíça Zamin Ferrous

TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

• Anglo American finaliza venda de mina no Amapá por US$ 136 milhões. A compradora é a suíça Zamin Ferrous. É também a maior transação envolvendo investidor estrangeiro comprando de estrangeiro participação em empresa no Brasil

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

• A Affero, uma das maiores companhias do setor de educação corporativa, e a Lab SSJ, do mesmo segmento, anunciaram fusão de suas operações. Juntas, as duas companhias estimam faturar 200 milhões de reais em 2014.

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO PARTICIPAÇÃO DE EMPRESA ESTRANGEIRA

• A Agroceres PIC, joint venture no Brasil da qual a Genus detém 49%, assinou um memorando de entendimento com os acionistas da Génétiporc do Brasil adquirindo a empresa por R$ 18,5 m (£5.2m). A aquisição será feita com recursos da Genus e de sua parceira na joint venture, a Agroceres.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil.

• Embraer compra a Atech, empresa de inteligência e estratégia em defesa A Embraer já era dona de 50% da Atech Negócios em Tecnologias desde 2011, quando comprou metade do negócio por R$ 36 milhões.
• Profarma compra 40% restantes da Prodiet Farmacêutica A distribuidora de medicamentos Profarma anunciou a aquisição da participação de 40 por cento da Prodiet Farmacêutica que ainda não tinha. A transação foi fechada por um múltiplo de 5,6 vezes a relação entre o valor da empresa e seu Ebitda estimado para 2014. 

"Market Movers” - Exterior

•  Lixil compra empresa de louças e metais Grohe por US$4 bi. A Grohe, maior empresa de louças e metais da Alemanha, foi comprada pelo grupo japonês de artigos para construção Lixil em um negócio de 3,06 bilhões de euros (4,13 bilhões de dólares), marcando o maior investimento já feito pelo Japão na maior economia da Europa.
• Dona da Vivo amplia fatia na Telecom Italia e pode vender TIM no Brasil O grupo espanhol Telefônica fechou um acordo para aumentar sua fatia na Telco, holding que controla a Telecom Italia, na Europa. A ampliação da presença da Telefônica na Telecom Italia tem implicações diretas no Brasil, onde as duas empresas são concorrentes. A Telefônica, que já é dona da Vivo (VIVT4), agora torna-se também sócia majoritária da TIM (TIMP3).
• eBay confirma compra da Braintree por US$ 800 milhões O site de leilões e comércio eletrônico eBay anunciou a compra da startup de pagamentos móveis Braintree. A transação, avaliada em aproximadamente US$ 800 milhões pagos em dinheiro, está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo aprovações regulatórias, e deve ser concluída no final do quarto trimestre. Com a conclusão da compra, parte da estratégia para consolidar seu serviço de pagamentos PayPal no mercado de mobilidade, a Braintree continuará a operar de forma independente dentro do PayPal.
•  Intel compra Indisys: uma startup de inteligência artificial A Intel segue buscando deixar a interação entre o homem e a tecnologia o mais natural possível. Após admitir que estaria desenvolvendo uma câmera capaz de ler emoções, a empresa americana confirmou a compra de uma startup espanhola focada em inteligência artificial: a Indisys. É uma empresa que desenvolve tecnologia na área de inteligência artificial e reconhecimento de voz
• Bankia vende 12% da Mapfre por 979 milhões de euros O banco espanhol Bankia, que passa por uma profunda reestruturação depois de ter sido nacionalizado, vendeu 12% de sua participação no capital da seguradora Mapfre por 979 milhões de euros.
• Ford compra empresa de aplicativos A Ford anunciou que adquiriu a Livio, empresa de Michigan (EUA) especializada em adaptar aplicativos de celular para automóveis. A empresa de 11 funcionários foi comprada por três motivos: trazer a equipe de desenvolvedores de software da Livio, ter acesso ao IP da empresa e promover um único padrão técnico para os aplicativos 

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

•  Eike repassa participação no Rock in Rio para fundo árabe, diz revista A metade de Eike Batista no Rock in Rio foi dada ao fundo árabe Mubadala. De acordo com Jardim, o empresário Roberto Medina, que quer comprar a fatia, descobriu o fato durante as negociações para retirar Eike do negócio. Além disso, Medina se reuniu diretamente com Eike para tratar do futuro do festival; segundo a revista, Medina tentou comprar a parte de Eike, mas ele disse não ter interesse em vender sua parte. 
•  Estapar compra shopping para ter estacionamento Estacionar o carro de terceiros não é apenas uma prestação de serviço, mas um negócio de infraestrutura para transporte e mobilidade urbana. Isso significa que, além de alugar espaços para administrar estacionamentos, a Estapar está disposta a investir em projetos de incorporação imobiliária, assumir concessões públicas e até comprar shopping centers para ficar com as vagas de garagem. 
•  Onda de fusões e aquisições pode criar canibalismo na área educacional O problema é que as aquisições na área educacional, principalmente direcionadas aos públicos C e D como alternativa de massificação de estudantes em sala de aula, aproveitando ao máximo a exploração do custo fixo, começa a deixar uma dúvida que já está evidente. A preocupação da aquisição dos grandes grupos é a canibalização de ensino, com aulas customizadas e com prejuízos à aprendizagem, em virtude da busca, cada vez mais acirrada, de resultados para remunerar os investidores. 
•  Rakuten quer fazer aquisições no mercado brasileiro O japonês Seichu Masatada Kobayashi, um dos fundadores da Rakuten, está em São Paulo para conduzir uma maratona de "evangelização". É assim que a maior varejista on-line do Japão chama o ciclo de 12 horas de palestras para atrair novos empreendedores ao seu shopping virtual no Brasil, onde o plano de expansão inclui comprar outras empresas.  
• Mineradora B&A avalia compra de minas de minério de ferro no Brasil O presidente da B&A Mineração - empresa fruto de uma parceira do BTG e a AGN, de Roger Agnelli - Eduardo Ledsham, disse que a companhia avalia oportunidades para aquisição de minas de minério de ferro no Brasil e também no oeste da África. Segundo o executivo, a empresa está interessada em minas de alta qualidade do minério e não necessariamente em seu tamanho. 
•  Nova Opersan avalia ativo em SC e planeja ter cinco estações Com pouco mais de um ano de história, a Nova Opersan, empresa de tratamento de águas e efluentes para clientes corporativos, conclui neste trimestre a compra de dois ativos e prepara duas novas ofensivas: a aquisição de uma unidade de tratamento em Santa Catarina e o projeto de uma nova estação própria, disse ao Valor Sérgio Werneck Filho, presidente da empresa. A companhia foi criada em junho de 2012 a partir da associação das empresas Opersan e Enasa e do fundo P2Brasil. Nasceu com R$ 600 milhões para investir e já realizou, ao todo, quatro aquisições.  
•  BTG negocia fatia da Petra em bacia do Parnaíba O banco BTG Pactual está negociando a compra de uma participação de 30% nos campos da petroleira OGX na bacia do Parnaíba. A fatia pertence à empresa de energia Petra e deve custar ao banco cerca de 400 milhões de reais. Pode ser uma jogada e tanto para o BTG. Os campos são controlados por uma joint venture entre duas empresas fundadas por Eike Batista — a OGX e a Eneva. 
•  Pátria investe no laboratório Natulab O fundo de private equity Pátria está prestes a anunciar a aquisição do laboratório farmacêutico Natulab. Com sede na Bahia, o Natulab fatura cerca de 200 milhões de reais com a produção de medicamentos e suplementos alimentares. O Pátria desembolsará cerca de 130 milhões de reais para assumir o controle da companhia. 

 M & A - VENDA

•  Goldman Sachs e fundo negociam fatia da STP, dizem fontes. A EcoRodovias Infraestrutura Logística S.A. contratou o Banco Itaú BBA SA para vender sua fatia na STP por cerca de R$ 250 milhões, segundo fontes. A STP disse no mês passado que a Raízen Energia S.A., joint venture entre a Royal Dutch Shell Plc e a Cosan SA Indústria Comércio, firmou um acordo para comprar 10% da STP por R$ 250 milhões em agosto 
• Bicbanco tem alta de 10% nas ações com rumor de venda. As ações do Bicbanco fecharam hoje com alta de 9,97%, cotadas a R$ 4,90, com o rumor de venda do controle da instituição. Com os rumores, que apontam vários bancos nacionais interessados, o Bicbanco teve de vir a público para negar que a venda esteja fechada ou que venha a ser concretizada.O banco, no entanto, não negou que os controladores participem de conversas para uma eventual venda do controle. 
• Monsanto põe à venda fatia de negócio de cana A multinacional americana Monsanto quer vender uma participação em seu negócio de cana-de-açúcar no Brasil, cuja marca é a CanaVialis. A gigante de biotecnologia contratou o banco Morgan Stanley para procurar um sócio financeiro. A ideia é vender uma participação minoritária no negócio, que foi adquirido em novembro de 2008 da Votorantim Novos Negócios, por R$ 616 milhões (US$ 290 milhões). 
•  Banif quer vender subsidiária no Brasil até o fim do ano O Banif, quarto maior banco português em bolsa, quer vender a sua subsidiária bancária no Brasil até ao final de 2013 e já escolheu o Credit Suisse para assessorar a operação, afirmou um porta-voz do Banif. 
• Vale provavelmente venderá mais ativos este ano, diz CEO. Maior produtora de minério de ferro do mundo busca se desfazer de ativos que não integram as suas atividades principais "Temos que tomar decisão sobre Rio do Norte (unidade de bauxita), temos que tomar decisão sobre nossas ações na Norsk Hydro... óleo e gás tem algumas coisas para fazer”. 
• Família Martinez quer vender a CNT De acordo com o jornalista Flávio Ricco, uma empresa especializada já procura compradores em potencial para começar as negociações A CNT contratou uma empresa especializada em vendas de marcas e fusão de empresas a fim de encontrar possíveis compradores para a emissora.
• MMX negocia mina de Corumbá com subsidiária da ALL A mineradora MMX informou ontem que a Vetría Mineração será a provável compradora da mina de Corumbá, em Mato Grosso do Sul, mas ainda não há um acordo assinado. Paralisada desde o início de julho, a mina provocou uma baixa contábil de R$ 153,8 milhões no balanço da MMX no segundo trimestre. A Vetria é formada pelas empresas ALL - América Latina Logística Vetorial Participações e Triunfo Participações e Investimentos. 
• Cristália deixa a Orygen A Orygen, empresa que pretende produzir medicamentos biológicos criada com o incentivo do governo, deve perder mais um sócio. Formada originalmente pelos laboratórios nacionais Cristália, Eurofarma, Biolab e Libbs para produzir similares de remédios de alta complexidade usados para tratamento de doenças como cancer e artrite reumatóide, a Orygen vem reduzindo seu quadro de sócios desde o início do ano. Agora, quem deve deixar a sociedade é o laboratório Cristalia, que também passará a operar sozinho no segmento. 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• Cogan e GIC investirão 700 milhões de reais no Brasil O americano Marshall Cogan, fundador do grupo Penske, um dos maiores vendedores de automóveis dos Estados Unidos, e o GIC, fundo soberano de Singapura, uniram-se para criar a empresa Auto Group do Brasil. O objetivo é levantar cerca de 700 milhões de reais para comprar concessionárias e chegar a vendas de até 3 bilhões de reais. No primeiro negócio, Cogan deve comprar a Autostar, que vende Volvo, Harley-Davidson e Jeep em 18 lojas na cidade de São Paulo. 

IPO

• Mercado espera R$ 1,5 bi em IPOs Para este ano são aguardadas três aberturas de capitais. A perspectiva da volta de fluxo para a bolsa e o novo fôlego nos mercados com a continuidade dos estímulos à economia americana, decidido na última semana pelo Federal Reserve (FED), têm potencial para reabrir as captações via ofertas públicas inicias de ações (IPO, na sigla em inglês) no país ainda este ano. São esperadas três aberturas de capitais que, embora pequenas, têm potencial para movimentar juntas cerca de R$ 1,5 bilhão. As possíveis candidatas, conforme as fontes, são Ser Educacional e Grupo Anima, do setor de educação, e Sascar, de tecnologia. O calendário dos IPOs no próximo ano deve ser condicionado pelas eleições presidenciais e também aos eventos como a Copa do Mundo. Janeiro pode ser um mês “carregado” de ofertas numa continuidade à janela de dezembro. Mais promissores para aumentar sua participação na bolsa em 2014 estão infraestrutura, saúde e educação. 
• Empresa de automação industrial Altus Sistemas ingressa no Bovespa Mais A Altus Sistemas, empresa gaúcha que desenvolve tecnologia para automação industrial, ingressou no Bovespa Mais, apoiada pelo BNDES. Com o ingresso no Bovespa Mais, a Altus amplia suas possibilidades de acesso a recursos por meio do mercado de capitais, permitindo o financiamento de um novo ciclo de expansão. A Altus é a terceira companhia com participação do BNDES a entrar no mercado de acesso da BM&FBovespa. A Senior Solution e a Nortec Química ingressaram no Bovespa Mais em 2012 e no primeiro semestre deste ano, respectivamente. 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

•  01 - Ex-dono da UniSEB agora compra participação na Estácio Após vender universidade, Chaim Zaer comprou do GP Investments fatia de 11,8% na Estácio. Com a operação, Zaer passa a ter 17,5% de participação na Estácio. Quando vendeu a UniSEB, o empresário recebeu 5,7% de ações da universidade como forma de pagamento. 23/09/2013 
•  02 - Genus compra Génétiporc A Genus plc, líder global em genética animal, anunciou a aquisição da Génétiporc, empresa de genética suína da Aliments Breton Foods Group, maior produtor e processador de carne suína orgânica e natural da América do Norte. Sediada no Canadá, a Génétiporc tem operações nos Estados Unidos, México e também uma Joint Venture no Brasil. A Agroceres PIC, joint venture no Brasil da qual a Genus detém 49%, assinou um memorando de entendimento com os acionistas da Génétiporc do Brasil adquirindo a empresa por R$ 18,5 m (£5.2m). A aquisição será feita com recursos da Genus e de sua parceira na joint venture, a Agroceres, subscrevendo o patrimônio adicional proporcionalmente à participação acionária atual. 24/09/2013 
• 03 - Embraer compra a Atech, empresa de inteligência e estratégia em defesa A Embraer já era dona de 50% da Atech Negócios em Tecnologias desde 2011, quando comprou metade do negócio por R$ 36 milhões. Agora, a tradicional empresa de aviação nacional é a única dona da Atech, empresa de consultoria especializada, estratégia e inteligência de segurança nacional. O valor do negócio não foi divulgado. Para este ano, a empresa espera um incremento de até 60% no faturamento. Em 2012, a empresa faturou R$ 50 milhões 24/09/2013 
• 04 - Anglo American finaliza venda de mina no Amapá por US$ 136 milhões A compradora é a suíça Zamin Ferrous que opera desde 2005 no Brasil. A Anglo American receberá inicialmente 136 milhões de dólares por esta operação, que deverá finalizar ao final do ano. Zamin poderá chegar a entregar até 130 milhões em cinco anos em função do preço do mineral de ferro. Especializado em ferro, Zamin Ferrous possui ativos de mineração em Brasil e no Uruguai. 25/09/2013 
•  05 - Affero e Lab SSJ anunciam fusão de suas operações A Affero, uma das maiores companhias do setor de educação corporativa, e a Lab SSJ, do mesmo segmento, anunciaram fusão de suas operações. Juntas, as duas companhias estimam faturar 200 milhões de reais em 2014. A nova companhia passa a se chamar Affero Lab, e terá como sócios os fundadores das duas empresas e o fundo de private equity BR Educacional, que pertence ao economista Paulo Guedes. 25/09/2013 
• 06 - ePrimeCare e HI-EPC anunciam joint venture com foco em soluções de tecnologia em saúde. As empresas ePrimeCare e HI anunciam a joint venture HI-EPC para atuação no mercado de tecnologia e soluções em saúde, com foco em uma plataforma interativa de informação e comunicação. Ela é baseada no autocuidado e na prevenção como promotores da saúde e maior qualidade de vida da população. As empresas atuam em um segmento em franca expansão: o mercado brasileiro de TI movimentou US$ 123 bilhões em 2012, com crescimento de 10,8% . Com a joint venture, as empresas projetam um faturamento que deve chegar a R$ 70 milhões em cinco anos. Já para 2014, a meta é de R$ 25 milhões. 27/09/2013  
• 07 - Auto Ricci e Carrier unem operações no Paraná As paranaenses Auto Ricci e Carrier Veículos anunciaram a união de suas operações. Juntas, elas formarão a sexta maior empresa de locação de carros do país, com uma frota de mais de 13.000 automóveis. Há quase duas décadas operando no mercado, a Ricci tem atualmente uma frota de 10.500 veículos e está presente em todo o território brasileiro. Já a Carrier está em operação há 17 anos com tem sede em Curitiba 27/09/2013 
•  08 - Profarma compra 40% restantes da Prodiet Farmacêutica A distribuidora de medicamentos Profarma anunciou nesta sexta-feira a aquisição da participação de 40 por cento da Prodiet Farmacêutica que ainda não tinha, sem revelar o valor da operação. A Profarma não informou o preço da fatia remanescente da companhia, dizendo apenas que a transação foi fechada por um múltiplo de 5,6 vezes a relação entre o valor da empresa e seu Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) estimado para 2014. 27/09/2013 
• 09 - Criação e venda de empresas de energia elétrica Uma nova empresa para comercialização de energia chegou ao mercado. A Alpha Comercializadora de Energia foi criada pelo advogado Fernando Flach, presidente da Comissão de Energia, Mercado de Capitais e Infraestrutura da OAB-RS, em sociedade com banco de investimento de São Paulo e engenheiros que vieram de concessionárias de energia. A nova empresa, com autorização da Aneel, já começou a operar na comercialização de energia na região Sul e Uruguai. 27/09/2013  

 RELATÓRIOS - DESTAQUES 

DA SEMANA SEGUINTE >>>30/set a 06/10/13 >>>; 
 DA SEMANA ANTERIOR >>>16 a 22/set/13 >>>; 
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 69 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/13 
 TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2013 

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.