26 agosto 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 19 a 25/ago/13

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições na semana passada - 19 a 25/ago/13, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 
 Principais transações.

Dos nove setores, os de EDUCAÇÃO e SERVIÇOS PARA EMPRESAS foram os mais ativos e representaram 42% do total.

O destaque ficou por conta da operação envolvendo a compra da FMU pelo grupo  Laureate por R$ 1 bilhão.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 
A MAIOR
  • Grupo americano, dono da Anhembi Morumbi, compra FMU por R$ 1 bi A paulistana FMU, foi vendida, por R$ 1 bilhão, para a rede americana Laureate, que já é dona da Anhembi Morumbi. Também merece destaque a compra de 70% da empresa brasileira de bicicletas Caloi pela canadense Dorel. Ambas operações também são as de maior expressão envolvendo empresas estrangeiras comprando empresas brasileiras. 
INVESTIDOR ESTRANGEIRO COMPRANDO DE ESTRANGEIRO PARTICIPAÇÃO EM EMPRESA NO BRASIL
  • A Bolt General Partners AG, empresa de gestão de investimentos com sede na Suíça, especializada no crescimento de startups adquiriu da Mountain Partners AG, empresa de gestão global de ativos, 100% da participação na Mountain do Brasil, companhia de investimentos sediada em Luxemburgo e focada no mercado brasileiro. O valor da transação não foi divulgado. 
PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL
  • O Santander Brasil adquiriu uma participação de 40% da BW Guirapá I, que será responsável pela implantação de sete parques eólicos no sul da Bahia. O investimento, feito por meio de uma área do banco espanhol para projetos eólicos, ocorrerá em duas fases, somando até R$ 155 milhões em aportes totais. 
NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil.  
  • Santa Terezinha compra controle da usina Costa Bioenergia no Paraná O grupo Santa Terezinha, o maior sucroalcooleiro do Paraná, comprou o controle acionário da usina Costa Bioenergia, de Umuarama (PR). A unidade está processando neste ciclo 1,1 milhão de toneladas de cana-de-açúcar, mas tem capacidade para 1,5 milhão de toneladas. 
  • Amil compra Hospital Santa Marina O grupo Amil arrematou por R$55 milhões o Hospital Santa Marina durante hasta pública realizada na tarde desta terça-feira (20) no TRT da 2ª Região. 
  • Grupo americano, dono da Anhembi Morumbi, compra FMU por R$ 1 bi A paulistana FMU, foi vendida, por R$ 1 bilhão, para a rede americana Laureate, que já é dona da Anhembi Morumbi. A transação é uma das maiores do mercado, só perde para uma feita pela Kroton. A FMU é a 12ª aquisição feita pela Laureate no Brasil. 
  •  Grupo Multi está de volta às compras. Ele acaba de adquirir a escola de ensino de inglês a distância Ezlearn, com o objetivo de conquistar a liderança deste mercado. 26/08/2013
"Market Movers” - Exterior 
 HUMORES & RUMORES 
 M & A - COMPRA

  • Francesa Lactalis negocia compra da LBR A francesa Lactalis, que tem receita anual de quase € 16 bilhões, pretende mesmo fincar os pés no Brasil. Depois de começar a produzir no país com a compra da fabricante de queijos gourmet Balkis, em julho passado, a maior empresa de lácteos do mundo negocia a aquisição da LBR-Lácteos Brasil, que está em recuperação judicial. A operação tem potencial de chegar à casa do bilhão e deve ser a grande tacada da francesa por aqui. Conforme apurou o Valor, a Lactalis está há um mês fazendo "due diligence" na LBR. 
  • Colsanitas vai investir R$ 100 milhões no Brasil Após a entrada da americana UnitedHealth no Brasil, ao comprar a Amil, outro grupo estrangeiro tem projetos ambiciosos no país. Trata-se da operadora de planos de saúde Colsanitas, pertencente à holding colombiana Organizacion Sanitas Internacional (OSI), que tem projetos de investir R$ 100 milhões e ter 1 milhão de clientes em cinco anos no país. A colombiana já tem um pé no Brasil. Em 2011, a Colsanitas comprou sem alarde 45% da operadora brasileira Universal Saúde e agora está aumentando esta participação para 80%. O objetivo do grupo no mercado brasileiro é comprar outras operadoras de planos de saúde e montar uma rede própria de hospitais e clínicas, aos moldes do que possui na Colômbia. 
  • Estácio avalia aquisição de redes médias no NO e no NE A companhia de educação Estácio Participações espera adquirir mais instituições de ensino de pequeno e médio porte ainda neste ano, disse o diretor Financeiro e de Relações com Investidores, Virgílio Gibbon. Ele afirmou que a empresa espera para 2014 o aumento de abrangência de sua operação de ensino à distância (EAD). Sobre as aquisições, Gibbon disse que a companhia segue avaliando a compra de faculdades e universidades instaladas em regiões onde a Estácio ainda não atua, em especial no Norte e no Nordeste.
  •  Italiana Miroglio pode comprar marca brasileira de moda Dona de diversas marcas pelo mundo, empresa quer começar a operar no mercado varejista no Brasil. A Miroglio, companhia italiana do setor de têxtil e de varejo de vestuário, planeja explorar o mercado brasileiro de moda. Para isso, negocia a compra de uma marca que tem cerca de 40 lojas em operação por aqui. 
  • Buscapé mira novos elos no e-commerce Para marcar presença em todo o ciclo de compras na internet, a companhia brasileira investe em mobilidade e processos do varejo. Um dos caminhos do Buscapé para aprimorar sua atuação no plano da mobilidade são as aquisições. As aquisições também estão diretamente relacionadas à segunda prioridade estratégica da companhia: a oferta de serviços que aprimorem os processos realizados pelos varejistas.

M & A - VENDA

  • Banco do Brasil suspende compra de mais 25% do Banco Votorantim O Banco do Brasil decidiu suspender os estudos para comprar mais 25% do Banco Votorantim. O comunicado foi feito na noite de ontem ao mercado. O que pesou na decisão o momento instável dos mercados e o ambiente político desfavorável para a operação. O Banco do Brasil havia proposto R$ 2 bilhões por esta participação, mas encontrou resistência da família Ermírio de Moraes, que detém o controle da instituição financeira. Banco do Brasil oferece R$ 2 bi por mais 25% do Banco Votorantim 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

  • Capital comprometido em private equity no Brasil cresce 31% em 2012 O volume de recursos comprometidos pela indústria de private equity no Brasil em 2012 subiu 31 por cento ante o ano anterior. No período, o capital comprometido subiu de 63,5 bilhões de reais para 83,1 bilhões de reais. Deste montante, a maior parte (52,7 bilhões) já estava investido nas empresas, e 28,7 bilhões ainda estava disponível para investimentos e despesas. 

 IPO 


RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 
  • 01 - Americana Paychex chega ao Brasil de olho nas pequenas empresas. A Semco Partners, empresa de investimento em participações, está formando uma sociedade com a Paychex Inc., uma grande processadora de folhas de pagamento nos Estados Unidos, para explorar o crescente segmento de pequenas empresas no Brasil. A sociedade, que vai se chamar Paychex Semco e pretende oferecer serviços de terceirização da folha de pagamentos e gestão de recursos humanos para empresas brasileiras com até 99 empregados. A Paychex e a Semco terão cada uma 50% da nova empresa. As duas empresas não revelaram valores financeiros do acordo ou seus planos de investimento. 20/08/2013 
  • 02 - Santander adquire 40% de projeto em energia eólica na BA. O Santander Brasil adquiriu uma participação de 40% da BW Guirapá I, que será responsável pela implantação de sete parques eólicos no sul da Bahia. O investimento, feito por meio de uma área do banco espanhol para projetos eólicos, ocorrerá em duas fases, somando até R$ 155 milhões em aportes totais. O acordo entre o Santander e a Brazil Wind, que ficará com os outros 60% do projeto, foi fechado em junho e anunciado nesta terça-feira, 20. A Brazil Wind é uma empresa destinada a investimentos eólicos do grupo Brazil Energy. 20/08/2013 
  • 03 - Santa Terezinha compra controle da usina Costa Bioenergia no Paraná O grupo Santa Terezinha, o maior sucroalcooleiro do Paraná, comprou o controle acionário da usina Costa Bioenergia, de Umuarama (PR). A unidade está processando neste ciclo 1,1 milhão de toneladas de cana-de-açúcar, mas tem capacidade para 1,5 milhão de toneladas. No atual ciclo, o 2013/14, o grupo vai processar 17 milhões de toneladas de cana-de-açúcar em suas usinas e a expectativa é que o grupo atinja sua capacidade plena, entre 21 e 22 milhões de toneladas, em 2015. 20/08/2013 
  •  04 - Amil compra Hospital Santa Marina Em menos de cinco minutos, o grupo Amil arrematou por R$55 milhões o Hospital Santa Marina durante hasta pública realizada na tarde desta terça-feira (20) no TRT da 2ª Região. No TRT-2 tramitam cerca de 2mil processos contra o Hospital Santa Marina e a dívida é de quase R$65mi. Em até um mês mais três imóveis pertencentes ao hospital serão levados à venda para quitar as dívidas trabalhistas dos processos na 2ª Região. O Hospital Santa Marina fechou as portas em 2011. A instituição ocupava uma área construída de 25 mil m2 e 265 leitos. Sua equipe multidisciplinar era de aproximadamente 1,2 mil funcionários.20/08/2013 
  • 05 - Canadense Dorel compra 70% da Caloi A canadense Dorel Industries anunciou acordo para comprar 70 por cento da tradicional empresa brasileira de bicicletas Caloi, numa transação que irá transformar a fábrica da companhia no país em um de seus centros de produção no mundo. A compra da participação majoritária foi fechada com base em um "múltiplo de um dígito alto sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda)". Fundada em 1898, a Caloi teve vendas de 273,5 milhões de reais em 2012, crescimento de 22 por cento sobre o ano anterior. A empresa estima ter participação de mais de 40 por cento no mercado brasileiro de bicicletas. 22/08/2013 
  • 06 - Bolt Ventures adquire 100% de participação na Mountain do Brasil A Bolt General Partners AG, empresa de gestão de investimentos com sede na Suíça, especializada no crescimento de startups adquiriu da Mountain Partners AG, empresa de gestão global de ativos, 100% da participação na Mountain do Brasil, companhia de investimentos sediada em Luxemburgo e focada no mercado brasileiro. O valor da transação não foi divulgado, mas a partir da compra, finalizada em julho, a Mountain do Brasil será rebatizada como Bolt Ventures e todos os investimentos existentes, ativos e operações passarão a fazer parte da empresa suíça. 22/08/2013 
  • 07 - Grupo americano, dono da Anhembi Morumbi, compra FMU por R$ 1 bi Uma das instituições de ensino superior privado mais cobiçadas do mercado, a paulistana FMU, foi vendida, por R$ 1 bilhão, para a rede americana Laureate, que já é dona da Anhembi Morumbi. O negócio, que vinha sendo costurado há quase um ano, será anunciado oficialmente nesta sexta-feira. A transação é uma das maiores do mercado, só perde para uma feita pela Kroton . Esta pagou R$ 1,3 bilhão pela Unopar em 2011. Mas levando-se em consideração o valor desembolsado por aluno, a FMU é a maior operação. A Laureate vai pagar cerca de R$ 14,7 mil por estudante. Na época, a Kroton pagou R$ 8 mil. A FMU é a 12ª aquisição feita pela Laureate no Brasil. Desde 2005, quando desembarcou no país, o grupo americano já investiu cerca de R$ 2 bilhões. 23/08/2013 
  •  08 - BNDES confirma aporte de R$ 82,7 milhões na MPX O BNDESPar, braço de participações do BNDES, exerceu direito de preferência no aumento de capital da MPX na exata proporção de sua participação no capital total da companhia. O banco tem uma fatia de 10,3% na MPX e deseja manter esse percentual após a operação de aumento de capital. Com isso, o aporte do BNDESPar previsto na MPX é de R$ 82,7 milhões, segundo informações do banco. A instituição financeira detalhou que sua decisão busca preservar o interesse econômico do BNDESPar, dada a potencial diluição que o aumento de capital poderá causar aos atuais acionistas da companhia.22/03/2013 
  •  09 - Rota dos Concursos recebe investimento de Monashees Capital, Gera Venture, 500 Startups e anjos americanos. A Rota dos Concursos foi uma das duas primeiras empresas brasileiras a fazer parte da 500 Startups, um dos mais reconhecidos programas de aceleração de empresas do mundo, situado no Vale do Silício, Califórnia. Agora, recebeu uma rodada de investimento proveniente de Monashees Capital, Gera Venture, 500 Startups e investidores anjos, incluindo norte-americanos e um dos co-fundadores do Buscapé, Mário Letelier. Com o aporte, a Rota dos Concursos trará novos talentos para completar o time e acelerar o crescimento.16/08/2013 
  • 10 - Grupo Multi está de volta às compras Em 2010, Carlos Martins, fundador das escolas de inglês Wizard, deixou seus concorrentes perplexos. Saiu fazendo aquisições em série e em poucos meses se tornou dono da maior rede de ensino de idiomas e de cursos profissionalizantes do País. Três anos depois, o controlador do Grupo Multi voltou às compras. Ele acaba de adquirir a escola de ensino de inglês a distância Ezlearn, com o objetivo de conquistar a liderança deste mercado. 26/08/2013
  •  11 - Idexx Labs compra a distribuidora brasileira Madasa. Idexx Laboratories Inc. comunicou ter comprado Madasa do Brasil Ltda, o que dsitribui sua linha de produtos de segurança alimentar, de laticínios e bovina, no Brasil. A Idexx fornece serviços de diagnóstico para veterinários. A empresa não divulga os termos de o negócio, mas disse que espera que um adicional de US$ 2 milhões em receita em 2013, como resultado da compra. 21/08/2013 
  • 12 - MBA60 leva aporte de R$ 1,2 mi A startup paulista MBA60, que desenvolveu uma plataforma de microvídeos educativos sobre gestão, acabou de receber um aporte de R$ 1,2 milhão do Inova Ventures Participações, fundo criado por ex-alunos da Unicamp e integrantes do Harvard Angels, grupo investidor sediado em Harvard e que iniciou suas operações no Brasil. 26/08/2013 
RELATÓRIOS - DESTAQUES 
DA SEMANA SEGUINTE >>>26/ago a 01/set/13 >>>; 
DA SEMANA ANTERIOR >>>12a 18/ago/13 >>>; 
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 66 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JULHO/13 
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em julho/2013 

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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