Ontem à noite, com o mercado já fechado, o BNDES pediu propostas a cinco bancos para vender sua participação na Vale: um caminhão de ações equivalente a 2,5% do capital da mineradora.
Goldman Sachs, JP Morgan, Bank of America, Credit Suisse e Bradesco tinham que fazer uma oferta firme com o menor desconto possível em relação ao preço do fechamento do papel. (Qualquer upside em relação ao preço ofertado seria dividido entre o BNDES e o vencedor numa razão pré-definida.)
Os bancos tinham pouco tempo para responder: o leilão começaria na abertura do mercado. O Bank of America levou o negócio, oferecendo o preço de R$ 58,76, um desconto de apenas 2,5% em relação ao fechamento de R$ 60,26.
O leilão começou com o BNDES ofertando 100 milhões de ações, com a possibilidade de vender outras 35 milhões se houvesse demanda.
Investidores dos Estados Unidos e Brasil (e em menor escala da Europa e Ásia) começaram a enviar ordens no preço mínimo e, quando a demanda ultrapassou 135 milhões de ações, o BNDES botou o resto do lote na mesa.
Às 11:40 hs, the deal was done. O mercado foi pagando para cima, e no final o banco vendeu todo o lote no mesmo preço do fechamento de ontem — ou seja, desconto zero, e apenas 5% abaixo do all-time high da companhia — num dia em que o índice caía 2,5%.
O BNDES levantou R$ 8,14 bilhões no que foi o maior block trade do mercado de capitais brasileiro. (O segundo maior foi a venda de R$ 2,7 bilhões em ações da Sul América pela Swiss Re no ano passado, executada pelo JP Morgan). ... Leia mais em BrazilJournal 04/08/2020
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