No acumulado de 2019, com 730 operações, apresentou um crescimento de 21,7%, e o montante dos investimentos com um aumento de 27,7%, alcançando R$ 251,1 bilhões.
No mês de setembro foram realizadas 103 transações, com um crescimento de 19,8%, e investimentos de R$ 29,99 bilhões - representando um aumento de 92,3%, comparativamente ao mês anterior.
O 3º trim/19, registrou um crescimento de 11,5%, no volume de negócios, mas uma redução de 19,7% no montante dos investimentos, comparativamente com o 2º trim/19.
No acumulado dos doze meses sinaliza um crescimento de 1,6% do número de transações, com 968 operações, comparativamente com o mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas no ano é de R$ 344,0 milhões, representando um aumento de 4,9% em relação ao mesmo período do ano passado.
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte superior a R$ 1,0 bilhão, com 57 negócios e crescimento de 67,6%.
Os setores de TI, OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os mais ativos nos primeiros nove meses do ano. TI e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS foram os que mais cresceram.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 63 operações. Os Financeiros realizaram 40 operações.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 64 operações no mês. No acumulado do ano, 502 operações - crescimento de 26,4%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 39 operações, no montante de R$ 18,0 bilhões. No acumulado do ano foram 228 operações e R$ 135,5 bilhões, com um crescimento de 23,8%
Foram mapeados 39 negócios realizados por investidores de 16 países. Os EUA, com 12 operações foi o de maior apetite, seguido pela Alemanha com 5, e Japão com 4 negócios.
Maior transação do mês de setembro/2019 - foi a CNP Assurances fechando acordo de R$ 7 bi com Caixa - Caixa Seguridade terá participação de 60% por cento na joint venture e a CNP, o restante.
A operação de maior expressão financeira no ano foi a venda pela Petrobrás da TAG para Engie e Caísse de Dépôt por US$ 8,6 bi. A segunda, foi a compra da Avon pela Natura.
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de SETEMBRO de 2019.
ANÁLISE DO MÊS DE SETEMBRO
Concentração setorial - Os 5 setores mais ativos responderam no mês de setembro por 68,9% do total das operações.
Crescimento no mês de 19,8% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de setembro 103 transações em 24 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 19,8% em relação ao mês anterior ( 86 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 17,0%, quando foram apuradas 88 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado dos primeiros nove meses de 2019, apuradas 730 operações, registra um crescimento de 21,7% se confrontado com igual período de 2018, quando foram realizadas 600 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de TI, destacam-se OUTROS e INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi o de TI, com um aumento de 85 operações, seguidos por INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS e IMOBILIÁRIO
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período do ano passado, foram OUTROS - redução de 18 operações, seguido por COMPANHIAS ENERGÉTICAS e PRODUTOS QUÍMICOS E PETROQUÍMICOS.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento consistente. O mês sinaliza crescimento de 1,6% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - setembro de 2019, com 968 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior - set/18 - verifica-se um aumento de 12,3%.
No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período.
Porte das transacões: o crescimento percentual de dois dígitos ocorreu em todos os segmentos. Das 103 transações apuradas no mês, 58 são de porte até R$ 49,9 milhões - 56,3% do total e responderam por 2,5% do seu valor.
Nos primeiros nove meses de 2019, para este mesmo porte de operações, registraram-se 429 transações representando 58,8% do total e 2,2% do valor.
Transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão foi o segmento que apresentou maior crescimento, de 67,6%. Foram 8 operações no corrente mês.
Trimestral - Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. No acumulado, o terceiro se destaca em todos os portes.
Crescimento de 92,3% do montante dos investimentos no mês de setembro de 2019. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 29,99 bilhões, representando um crescimento de 92,3% em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados (75,2%) e Não Divulgados/Estimados (24,8%).
Em relação ao mesmo mês do ano anterior, verifica-se um crescimento de 32,4%.
Crescimento de 27,7% do montante dos investimentos no acumulado do ano. Quanto aos montantes dos negócios realizados no acumulado do ano, estima-se o total de R$ 251,1 bilhões, representando um crescimento de 27,7% em relação ao mesmo período de 2018.
Os investimentos realizados nas operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, foram as que apresentaram o maior crescimento, de 34,9%.
Distribuição das transações por porte, ao longo dos trimestres. O maior montante de investimentos ocorreu no segundo trimestre e, praticamente, em todos os portes. Os negócios acima de R$ 1,0 bilhão concentram 75,1% dos Investimentos realizados no ano de 2019, apesar de representar somente 7,7% das operações apuradas.
Valor médio das transações no acumulado do ano registro crescimento de 4,9% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 344,0 milhões, contra R$ 327,8 milhões no mesmo período de 2018, representando um aumento de 4,9%.
A maior queda do valor médio do acumulado do ano ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão, comparativamente com o mesmo período do ano anterior, com 19,5%
Crescimento de 9,2% do valor médio do porte das transações acumuladas nos últimos doze meses. O valor médio do porte das transações dos últimos doze meses, no montante de R$ 347,9 milhões, registrou crescimento de 9,2%.
Investidores Estratégicos predominaram no volume e no montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 63 operações (61,2%), e responderam por 65,9% dos montantes investidos.
No acumulado do ano, os Estratégicos, com 487 operações - cresceram 13,0% - responderam por 66,7% dos negócios e 66,6% dos investimentos.
Os investidores Financeiros realizaram 40 operações no mês de setembro no montante R$ 10,2 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 243 operações - crescimento de 43,8% - correspondendo a 33,4% dos negócios e 34,1% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no volume de transações no acumulado do ano. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 64 operações - 62,1%, no mês.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 502 operações - crescimento de 26,4% em relação ao ano anterior, e responderam por 68,8% das operações. O investimento foi da ordem de R$ 115,7 bilhões, o equivalente a 46,1% do total, correspondendo a um crescimento de 32,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior.
Investidores Estrangeiros responderam no acumulado do ano por 53,9% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 39 operações no montante de R$ 18,0 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiros investiram cerca de R$ 135.5 bilhões (53,9%) com crescimento de 23,8%, em 228 operações.
No mês de setembro/19, foram mapeados 39 negócios realizados por investidores de 16 países. Os EUA, com 12 operações (30,8%), foi o de maior apetite estrangeiro no mês, alcançado 21,7% do total destes investimentos. Seguido pela Alemanha com 5, e Japão com 4 negócios.
Maior transação do mês de setembro/2019 - CNP Assurances fecha acordo de R$ 7 bi com Caixa - Caixa Seguridade terá participação de 60% por cento na joint venture e a CNP, o restante. A CNP Assurances acertou um novo acordo com a Caixa Econômica Federal para venda de seguros nas mais de 3 mil agências do banco estatal até fevereiro de 2046, em um negócio de 7 bilhões de reais, informou a Caixa em comunicado ao mercado. A Caixa Seguridade terá participação de 60% por cento na joint venture e a CNP, o restante, informaram fontes. 19/09/2019
Maiores negócios nos nove primeiros meses de 2019.
Distribuição da participação das duas maiores transacões e respectivos montantes, mensalmente, ao longo dos primeiros nove meses do ano. Destacando-se os dois maiores negócios de 2019.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
- Fusões e Aquisições: 86 transações realizadas em agosto/19
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em agosto/2019
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
Excelente Matéria!!
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