No mês de junho foram realizadas 73 transações, com um crescimento de 18,6%, e investimentos de R$ 31,1 bilhões - representando um aumento de 147,8%, comparativamente ao mês anterior.
No acumulado dos doze meses sinaliza um crescimento de 2,5% do número de transações, com 857 operações, comparativamente com o mesmo mês do ano anterior.
Valor médio das transações acumuladas no 1º semestre, registrou crescimento de 49,4% em relação ao mesmo período do ano passado.
O 2º trimestre não acompanhou o montante dos investimentos realizados no 1º trim/18. Queda de 6,6%
O maior crescimento do número de transações no acumulado do ano ocorreu nos negócios de porte superior a R$ 1,0 bilhão, com 26 negócios e crescimento de 23,8%. No mês de jun/18, foram 7 operações.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que R$ 50 milhões e menor do que um bilhão de reais, com redução de 17,8% no acumulado do ano.
Os setores de TI, OUTROS e HOSPITAIS E LABS. DE ANÁLISES CLINICAS foram os mais ativos no primeiro semestre. E os que mais cresceram foram: OUTROS e HOTÉIS E RESTAURANTES.
O maior apetite no mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 50 operações.
Os Financeiros realizaram 23 operações no mês.
Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 52 operações no mês. No acumulado do ano, 257 operações - crescimento de 1,6%.
Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 21 operações. No acumulado do ano foram 132 operações, queda de 2,2%
Por país, os EUA, com 9 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de junho/18. No primeiro semestre os EUA também lideraram com 48 transações.
Maior transação do mês de junho/18 - Advent International adquirindo fatia majoritária do Walmart no Brasil. Vale também mencionar o negócio envolvendo a compra pela Enel de mais de 70% da Eletropaulo em OPA de R$ 5,5 bi.
A operação de maior expressão financeira no primeiro semestre/18, foi a Suzano comprando a Fibria.
IPOs no 1º sem/18 - No Brasil foram 3 ofertas em abril/18, e a PagSeguro realizando dois lançamentos nos EUA.
ANÁLISE DO MÊS
Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 69,9% do total das operações e 50,6% do valor total dos investimentos.
Crescimento de 18,6% do número de operações em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 73 transações em 19 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 19,7% em relação ao mês anterior ( 61 operações). No confronto com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 14,1%, quando foram apuradas 64 negócios.
Evolução nos últimos 5 anos - No acumulado do 1º Semestre de 2018, apuradas 389 operações, registra-se um crescimento de 0,3% se confrontado com igual período de 2017, quando foram realizadas 388 operações.
Maiores apetites x maiores quedas. Setores mais representativos. No gráfico dos setores mais ativos no primeiro semestre do ano de 2018, além de TI, destacam-se OUTROS e HOSPITAIS E LAB. DE ANÁLISES CLINICAS.
No acumulado do ano, o segmento com maior crescimento no número de transações em relação o mesmo período do ano passado foi OUTROS, com um aumento de 19 operações, seguidos por HOTÉIS E RESTAURANTES , e EDUCAÇÃO .
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações no acumulado do ano, em relação ao mesmo período de 2017, foram COMPANHIAS ENERGÉTICAS - redução de 24 operações; TELECOMUNICAÇÕES E MÍDIA e SHOPPING CENTERS.
O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza tímida retomada do crescimento. O mês sinaliza um crescimento de 2,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - junho de 2018, com 857 operações, comparativamente com o mesmo período do mês do ano anterior.
No gráfico do acumulado dos 12 meses, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos e, no detalhe, a evolução da série histórica da taxa de câmbio no mesmo período.
Porte - 58,9% das transações no mês são de porte até R$ 50 milhões - Das 73 transações apuradas no mês, 43 são de porte até R$ 49,9 milhões - 58,9% do total e responderam por 1,4% do seu valor. No acumulado do ano de 2018, para este mesmo porte de operações, registraram-se 234 transações representando 60,2% do total e 2,0% do valor. Crescimento de 11,4% .
Maior desempenho - O maior crescimento do número de transações ocorreu nas de porte superior a R$ 1,0 bilhão - 26 negócios no primeiro semestre do ano, com crescimento de 23,8%. No mês de junho/18, foram 7 operações, que representaram 6,7% dos negócios e 74,5% dos investimentos.
A maior queda foi constatada no volume de transações de porte maior do que R$ 50 milhões e menor do que um bilhão de reais. Neste intervalo, a redução foi de 17,8% no acumulado do ano, comparativamente com o mesmo período do ano passado.
A voz do Pequeno Porte - Quanto à participação relativa do porte dos negócios no acumulado do 1º semestre, ao longo dos últimos cinco anos, verifica-se a retomada, interrompida em 2017, do crescimento da representatividade dos negócios de Pequeno Porte - até R$ 50 milhões.
A força do segundo trimestre - o número de operações no segundo trimestre/18 foi significativo - crescimento de 13,7%, em relação ao primeiro trimestre, com destaque para os negócios de grande porte, seguido pelos de pequeno porte.
Expressivo crescimento de 49,8% do montante dos investimentos no acumulado do 1º semestre de 2018. Quanto aos montantes dos negócios realizados, estima-se o total de R$ 141,9 bilhões, representando um aumento de 49,8% em relação ao mesmo período de 2017 - considerando Valores Divulgados ( 86,12%) e Não Divulgados/Estimados (13,9%).
O maior crescimento dos investimentos ocorreu nos negócios acima de R$ 1,0 bilhão - 108,9%
Em junho de 2018, o valor dos investimentos alcançou R$ 31,8 bilhões, representando aumento de 153,4% em relação ao mês anterior .
O 2º trimestre não acompanhou o montante dos investimentos realizados no 1º trim/18. Verificou-se uma queda de 6,6%.
Valor médio das transações acumuladas no ano registrou crescimento de 49,4% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 364,7 milhões, contra R$ 244,2 milhões no mesmo período de 2017, representando um crescimento de 49,4%. O maior crescimento ficou por conta das transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão.
Investidores estratégicos predominam no volume e montante das operações - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 50 operações (68,5%), e responderam por 57,4% dos montantes investidos.
No acumulado do 1º semestre, os estratégicos, com 277 operações - crescimento de 3,4% - responderam por 71,2% dos negócios e 74,6% dos investimentos.
Os Financeiros realizaram 23 operações no mês de junho, no montante R$ 13,2 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 112 operações - queda de 6,7% - correspondendo a 28,8% dos negócios e 25,4% dos investimentos.
Investidores Nacionais com maior apetite no 1º semestre, tanto no volume de transações como no montante dos investimentos . Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 52 operações - 71,2%, no mês e por 14,2% dos investimentos.
No acumulado do ano, os investidores nacionais foram responsáveis por 257 operações - crescimento de 1,6% - e responderam por 66,1% - e investimento da ordem de R$ 77,6 bilhões, o equivalente a 54,7%.
Investidores Estrangeiros responderam no primeiro semestre do ano por 33,8% do montante das transações. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 21 operações no montante de R$ 26,6 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiro investiram cerca de R$ 64,2 bilhões (45,3%) , em 132 operações, representando uma queda de 2,2% (33,9%).
Por país, os EUA, com 9 operações, foi o de maior apetite estrangeiro no mês de junho/18. No primeiro semestre os EUA também lideraram com 48 transações.
Maior transação do mês de junho/18 - Advent International adquire fatia majoritária do Walmart no Brasil - Empresa de private equity ficará com 80% da operação. As conversas, segundo a matéria, envolviam exatamente a venda de 80% da operação brasileira para a Advent por R$ 7,5 bilhões e R$ 8 bilhões. Vale também mencionar o negócio envolvendo a compra pela Enel de mais de 70% da Eletropaulo em OPA de R$ 5,5 bi.
A operação de maior expressão financeira no primeiro semestre/18, foi a Suzano comprando a Fibria e criando gigante global de celulose com valor de R$ 84 bi. ’A operação prevê troca de ações e o pagamento de R$ 29 bilhões da Suzano aos acionistas da Fibria para que os Feffer assumam o controle acionário da nova companhia, com fatia de 46,4%. 17/03/2018
IPO
No Brasil
- Notre Dame Intermédica (abr/18)
- Banco Inter (abr/18)
- Hapvida (abr/18)
No Exterior
- PagSeguro (dois lançamento nos EUA - jan e jun/2018)
Desistência de ofertas de ações é a maior em uma década - 2018 já tem o maior número de desistências de ofertas de ações (IPOs e follow-ons) em uma década. Oito empresas já adiaram ou cancelaram 13 ofertas de ações que já haviam sido registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), considerando ofertas primárias e secundárias.
SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. onde podem ser localizadas.
DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR
- FUSÕES E AQUISIÇÕES: 61 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MAIO/18
- TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em maio/2018
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Operações divulgadas em relatórios anteriores podem sofrer alterações, por conta de cancelamentos, renegociações, atualizações, etc. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
Fico feliz que o número de transações de fusões e aquisições está aumentando.
ResponderExcluirO que mais me surpreendeu foi que neste ano o setor TI represente 40% do total de transações.
Parabéns pelo belo trabalho ao time envolvido neste artigo!