Quanto ao volume apurado no segundo trim/17, o crescimento foi de 24,6%.
No mês de junho/17 foram realizadas 27 transações, representando um crescimento de 28,6% em relação a junho/16.
Os segmentos de maior volume de operações em jun/17, e também no acumulado do semestre, foram os de SOFTWARE e MÍDIA.
Quanto ao racional do investimento as operações direcionadas à Escala predominaram.
Transações envolvendo empresas de pequeno porte foram em maior volume.
Em junho, os investidores financeiros foram mais ativos em volume, como também os de capital nacional. No acumulado do primeiro semestre/17, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações, 77. Os Investidores estrangeiros responderam, nesse mesmo período, por 60,5%, com montante estimado em R$3,57 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 39,5%, com um valor de R$ 2,33 bilhões.
Em junho/17, foram registrados 9 operações de 6 países de origem. No acumulado do ano, foram 37 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por cerca de 35,1 % desses negócios.
O Indicador de Volume de Transações de M&A do mês sinaliza um crescimento contínuo desde o início do ano.
A maior transação no mês de junho/17, foi o Grupo escandinavo AINMT comprando a Nextel Brasil por US$ 200 milhões.
Operações de Fusões e Aquisições de Tecnologia da Informação – TI e Telecom, noticiadas com destaque na imprensa brasileira ao longo do mês corrente As informações deste relatório, elaborado pelo Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES (http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br) estão apresentadas em blocos, detalhando as transações por Volumes e Valores, Segmentos, Racional do Investimento, Porte das empresas, Perfil do Investidor, Destaques do mês, etc.
ANÁLISE DO MÊS
Principais constatações.
O volume de transações no primeiro semestre/17, totalizou 137 operações, registrando um crescimento de 37,0% sobre igual período do ano anterior. No trimestre abr. a jun/17, o crescimento foi de 24,6% comparativamente com o trimestre anterior. No mês de junho/17 foram realizadas 27 transações, representando um crescimento de 28,6% em relação a junho/16 (21 operações) e um crescimento de 58,8% em relação ao mês imediatamente anterior (17 transações).
No fluxo trimestral de transações realizadas, verifica-se um continuado crescimento desde o último trim/16.
O objetivo do Indicador de Volume de Transações de M&A é sinalizar uma expectativa de tendência, com base na análise do verificado nos períodos semestrais móveis. O período móvel findo em junho/17, sinaliza uma tendência de crescimento.
Os segmentos de maior volume de operações em jun/17, foram os de SOFTWARE e MÍDIA.
Na classificação entre os Segmentos de TI no mês de junho, os subsegmentos de Finanças, Comunicações, Educação, Saúde, Energia e Meio ambiente, Setor público.. Recursos Humanos.. (Verticais App) de SOFTWARE foram os mais ativo. No acumulado do primeiro semestre do ano, SOFTWARE vem liderando o número de transações, seguido por MÍDIA.
O montante de transações no primeiro semestre/17, alcançou R$ 5,9 bilhões, representando uma queda de 32,3% sobre igual período do ano anterior. No mês de junho, o total das transações, incluindo as operações que divulgaram os valores (89,2%) e as não divulgadas (estimados) 10,8%, alcançaram cerca de R$ R$ 1,8 bilhão, representando um crescimento de 333,5% em relação ao mês de junho/16.
Comparando-se o número de transações do acumulado no primeiro semestre, por segmentos, compiladas nos últimos três anos, verifica-se o significativo crescimento dos segmentos de SOFTWARE e de MÍDIA. De outro lado, queda do segmento de Serviços de TI.
RACIONAL DO INVESTIMENTO
A intenção é distinguir as transações de M&A na área de TI, Telecom e Mídia, em função da Tese de Investimento, ou seja, os conceitos que prevaleceram para a aquisição da empresa-alvo. Na maior parte das vezes a notícia não é muito clara a respeito dos direcionadores de valor que levaram à aquisição. Mesmo assim, procurou-se identificar as premissas sobre o Racional da transação para segregar em 4 grandes grupos, de modo a permitir o entendimento das principais vetores que estão orientando os investidores estratégicos e financeiros.
No acumulado do primeiro semestre do ano, as operações com o racional do investimento direcionado para Escala prevaleceram - voltadas para ampliar a participação de mercado em alguns segmentos ou geografias.
(1) Aumentar a atual capacidade ou faturamento; penetrar em novos mercados geográficos
(2) Aumentar ofertas de novos produtos e serviços – expansão/ complemento do mix, ampliar competências
(3)Aumentar market-share, aproveitar sinergias e economias de escala, geralmente entre duas companhias com negócios similares
(4) Empresa brasileira adquire empresa de capital estrangeiro – acesso a mercados globais seja no âmbito do escopo, seja de escala;
PORTE DAS EMPRESAS
O objetivo é proporcionar uma visão das transações classificadas em função do porte das empresas. Utilizou-se o critério adotado pelo BNDES e aplicável a todos os setores para a classificação do porte em função da Receita Bruta anual (informada ou estimada).
Em relação ao porte, os investidores deram preferência para empresas de pequeno e médios portes no presente mês.
• Microempresa <= R$ 2,4 milhões
• Pequena empresa > R$ 2,4 milhões e <= R$ 16 milhões
• Média empresa > R$ 16 milhões e <= R$ 90 milhões
• Média-grande empresa > R$ 90 milhões e <= R$ 300 milhões
• Grande empresa > R$ 300 milhões
PERFIL DO INVESTIDOR
Em relação ao perfil do investidor das 27 operações destacadas, os Investidores Estratégicos foram responsáveis por 9 negócios em jun/17. Desse volume, 4 operações foram realizadas por empresas de capital nacional e 5 de capital estrangeiro. Os investidores financeiros, representados por Fundos de Investimentos realizaram 18 negócios, sendo 14 de capital nacional.
No acumulado do primeiro semestre/17, o Investidor Financeiro se destaca com maior número de operações - 77. Entre eles sobressai o Investidor de Capital Nacional com 60.
Já no que tange ao montante das transações no mês, os Investidores Estratégicos representaram 52,4% e os Financeiros 47,6%. Por sua vez, os Investidores Nacionais foram responsáveis por 14,2% dos investimentos enquanto os Estrangeiros ficaram com 85,8%. No primeiro semestre/17, os Investidores estrangeiros responderam por 60,5%, com montante estimado em R$3,57 bilhões, enquanto os Nacionais foram responsáveis por 39,5%, com um valor de R$ 2,33 bilhões.
(2) Fundo de Investimento Private Equity; Venture Capital, Angel;
(3) Empresa de capital nacional adquirindo participação em empresa brasileira (controladora ou não).
(4) Fundo de Investimento de capital estrangeiro adquirindo participação em empresa brasileira (controlador ou não).
VALOR MÉDIO
O valor médio das transações no primeiro semestre de 2017, por Segmento de TI, foi de R$ 43,0 milhões, representando uma queda de 50,6% em relação ao mesmo período do ano passado.
NACIONALIDADE DOS INVESTIDORES
Em relação à nacionalidade das empresas que estão investindo no Brasil no mês de junho/17, foram registrados 9 operações de 6 países de origem. No acumulado do ano, foram 37 operações com investidores estrangeiros. Os EUA foram responsáveis por cerca de 35,1 % dos negócios.
MAIOR TRANSAÇÃO DIVULGADA NO MÊS
A maior transação no mês de maio/17, foi o Grupo escandinavo AINMT comprando a Nextel Brasil por US$ 200 milhões. 06/06/2017
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A relação das transações de Fusões e Aquisições na área de TI, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e compiladas pelo blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Todas podem ser pesquisadas e localizadas no blog.
RELATÓRIO ANTERIOR: TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em maio/2017
M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
O RADAR de M&A em TI tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições, no setor de serviços de Tecnologia da Informação e Comunicação, bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação mensal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
Nenhum comentário:
Postar um comentário