FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 22 a 28/ago/16

Na semana de  22 a 28/ago/16, foram anunciadas 13 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

• Chilena Sonda compra 60% do controle do data center Ativas. A chilena SONDA anunciou a aquisição de 60% de participação acionária por R$ 114 milhões na Ativas, dedicada a serviços de Data Center e Cloud Computing.  A Ativas pertence a Cemig e a Asamar.

"Market Movers” - Exterior

• Fundo de investimento compra Rackspace por US$ 4,3 bilhões. A Apollo Global Management, gestora norte-americana de fundos investimentos, fez um aporte de US$ 4,3 bilhões (o equivalente a US$ 32 por ação) e adquiriu a provedora de cloud Rackspace. A compra também dará à companhia mais flexibilidade para gerenciar suas estratégias de crescimento de longo prazo, fortalecendo suas ofertas em torno de produtos em nuvem. 26/08/2016
• Abengoa vende usinas de etanol nos EUA por US$ 357 milhões. A companhia espanhola de infraestrutura e energia renovável Abengoa, que tem usinas de cana-de-açúcar no Brasil, vendeu cinco usinas de etanol nos Estados Unidos por US$ 357 milhões. Em grandes dificuldades financeiras, a empresa visa, com o negócio, a evitar a falência. 24/08/2016
• Pfizer compra parte do negócio de antibiótico da AstraZeneca. A Pfizer fechou um acordo para comprar parte do negócio de antibióticos da AstraZeneca por até US$ 1,575 bilhão mais royalties, em uma ação que segundo a companhia norte-americana impulsionaria a encomenda de produtos mais antigos que a companhia vende, alguns dos quais já sem a proteção da patente. 24/08/2016
• Pfizer compra farmacêutica Medivation por US$ 14 bi.  A Pfizer anunciou hoje, 22, a compra da Medivation por US$ 14 bilhões. A farmacêutica irá pagar, em dinheiro, US$ 81,50 por ação, acréscimo de 21% em relação ao preço do fechamento.22/08/2016

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

• Techint faz melhor oferta por gasoduto da Odebrecht no Peru. Odebrecht: a fonte disse que a proposta do consórcio Sempra-Techint para comprar uma fatia de 55% da Odebrecht no GSP. Um consórcio formado pela Sempra Energy e pelo Grupo Techint fez a melhor proposta para comprar a fatia majoritária da Odebrecht em um projeto de gasoduto de gás natural de 5 bilhões de dólares no Peru, disse uma fonte com conhecimento das negociações. A Odebrecht está se retirando do Peru, incluindo o projeto de operação de gás natural Gasoduto Sur Peruano, para levantar recursos e pagar dívidas. 26/08/2016
• À venda por R$ 1 bi, TheraSkin pode ter novo sócio estratégico. Uma das principais marcas do país nas áreas de medicamentos dermatológicos e dermocosméticos, a TheraSkin foi colocada à venda, em operação que avalia a empresa em R$ 1 bilhão e poderá resultar na entrada de um sócio estratégico, apurou o Valor. Controlada pela família Scavarelli, a TheraSkin contratou o Credit Suisse para buscar potenciais investidores tanto no mercado doméstico quanto internacional e a transação poderá envolver a totalidade da empresa ou uma fração de seu capital, segundo fontes. 26/08/2016
• Copel avalia troca ou venda de ativos. A Copel pode rever seu portfólio de ativos de transmissão, com possível troca ou venda de empreendimentos. O objetivo da estatal é concentrar seus negócios no Paraná e regiões próximas, na tentativa de reduzir custos operacionais, de acordo com a agência Reuters. O diretor de relações com investidores da companhia, Luiz Eduardo Sebastiani, a estatal paranaense começou a conversar com a Eletrosul, subsidiária da Eletrobras com atuação no Sul do País, para avaliar a eventual troca de participação das companhias em linhas de transmissão. O acerto deve ser feito de forma a deixar a Copel com linhas mais próximas a sua atividade no Paraná, mas sem diminuir as receitas da companhia. A paranaense pode considerar ainda a venda de ativos nas regiões Norte e Nordeste, a exemplo de uma linha no Maranhão que a estatal divide com a espanhola Elecnor. Nas linhas de transmissão instaladas no Norte, a Copel é sócia da chinesa State Grid. "Mas isso ainda é somente uma hipótese", ponderou o executivo. 25/08/2016
• Usiminas está próxima de um acordo de cisão. Prestes a concluir a renegociação de sua dívida, superior a R$ 7 bilhões, com nove bancos credores do Brasil e do Japão, a Usiminas deve caminhar para a solução de outro grande problema - o conflito societário entre seus dois maiores acionistas do bloco de controle ...24/08/2016
• Fundo deve vender fatia da Estapar. O fundo de private equity Bozano pretende vender a fatia de cerca de 15% que detém na rede de estacionamentos Estapar. A ideia do Bozano é se desfazer de sua participação no começo de 2017, segundo o Valor apurou. Esse é o período de desinvestimento do fundo, que pode ser prorrogado por mais dois anos. A estimativa é que a Estapar chegue no próximo ano avaliada em aproximadamente R$ 2 bilhões. 26/08/2016
• Sócios do Eataly negociam aporte. As negociações entre os sócios brasileiros dos supermercados St Marche e do Eataly, mercado de alimentos italianos que abriga também restaurantes, e o fundo americano Catterton, avançaram nos últimos dias. No caso do Eataly, está em negociação a venda de uma fatia dos 40% que Bernardo Ouro Preto e Victor Leal têm no negócio, por meio da holding Ominus Participações, conforme apurou o Valor. Segundo informações que circulam no mercado, pode ser negociada até a metade dessa posição. Ouro Preto e Leal também são sócios da varejista St Marche.A participação do fundador italiano da rede Eataly, Oscar Farinetti, na operação brasileira não faz parte das conversas. Ele tem 60% do Eataly, dividido com outros investidores estrangeiros. 24/08/2016

 M & A - COMPRA

• Agro tem espaço para fusões e aquisições, dizem especialistas. Especialistas em fusões e aquisições avaliam que o agronegócio tem espaço para consolidação no Brasil em alguns segmentos. O setor tem sido mais resistente à instabilidade econômica e política no país e deve ser atrativo para investimentos. “A gente vem acompanhando e o que estamos vendo é que já tem muitos fundos de investimentos olhando para o setor agropecuário”. O setor aqui no país deve também sentir os efeitos de consolidações em escala global, como a que vêm ocorrendo na indústria de agroquímicos.  25/08/2016
• BNDES cria linha para ativos de empresas em recuperação. O BNDES anunciou  nova linha de 5 bilhões de reais para fomentar a compra por empresas saudáveis de ativos de companhias em recuperação judicial, extrajudicial, falência ou crise. 25/08/2016
• Movile vai aumentar investimentos em startups. Desenvolvedora brasileira de aplicações realizou 25 operações, entre compras, fusões e aportes nos últimos dois anos. A Movile, desenvolvedora brasileira de aplicativos, pretende aumentar os investimentos na descoberta de novos produtos. Segundo seu CEO, Fabricio Bloisi, vai destinar cerca de R$ 300 milhões a aquisições, fusões ou aportes nos próximos dois anos. A intenção é manter o ritmo de crescimento da empresa, que hoje tem 1,5 mil funcionários em todo o mundo E 70 milhões de usuários em seus serviços. A Movile é dona dos apps Playkids e iFood. 24/08/2016
• No meio das dívidas. O balanço das empresas na bolsa mostra que o endividamento das companhias mais do que dobrou desde 2010. Elas passam por um período de ajuste, o que dificulta os investimentos e as contratações. A boa notícia é que, entre as famílias, os dados do Banco Central indicam que as dívidas recuaram ao menor patamar desde junho de 2012. Isso pode estimular novamente o consumo e ajudar na recuperação. Quando a gente olha para o total das dívidas sobre a geração de caixa de um ano, o número salta de 2,59 para 10,59 desde o quarto trimestre de 2010. Isso quer dizer que antes as empresas precisavam de dois anos e meio de geração de caixa para pagar as dívidas e agora elas precisam de mais de 10 anos — explicou Luiz Guilherme Dias, sócio e diretor da Sabe. Na avaliação da consultoria, esse nível elevado de endividamento levará a um processo de fusões e aquisições, com as empresas em dificuldades sendo absorvidas pelas companhias que estão em melhor condição financeira. Mas isso somente depois que a incerteza política diminuir e a economia se estabilizar. Cada setor tem uma empresa líder. Então sempre há uma que está indo bem, mesmo na crise. Essas poderão comprar e incorporar as menores, que estão em dificuldade. Os estrangeiros também virão comprar ativos que estão baratos no Brasil. 24/08/2016
• Há grande interesse de investidores pelo Brasil, afirma diretor do Itaú BBA.  O interesse dos investidores no Brasil está bastante forte e deverá continuar dessa forma nos próximos seis a 12 meses, disse o diretor executivo responsável por Corporate e de Banco de Investimento do Itaú BBA, Christian Egan. Segundo ele, das fusões e aquisições (M&A, na sigla e inglês) cerca de 50% das operações foram "cross border", ou seja, com estrangeiros investindo no Brasil. "Apesar da situação econômica e os desafios no Brasil, o capital estrangeiro está vendo oportunidades no País", disse o diretor. O executivo afirmou ainda que os investidores estão aproveitando eventos de liquidez no mercado para recompor seus portfólios. O Itaú BBA espera que o segundo semestre seja ativo para o mercado de renda variável, estimando de R$ 5 bilhões a R$ 10 bilhões em operações de oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) e ofertas subsequentes (follow on) com participação da instituição. 22/08/2016

PRIVATE EQUITY

• Porto Capital, da Porto Seguro, terá R$ 400 milhões para comprar empresas. Fundo de seguradora está finalizando captação com meta de adquirir fatia minoritária em médias empresas; gestores estão em conversas avançadas com companhias que atuam no mercado pet, em rastreamento de veículos e em tratamento de água. A gestora já está em conversas avançadas com pelo menos três empresas para fazer esses aportes. Duas delas têm faturamento de cerca de R$ 60 milhões – uma atua no segmento de produtos para pets e a outra em rastreamento de veículos. A terceira companhia é de tratamento de água e tem receita de cerca de R$ 100 milhões.  27/08/2016

IPO/OPA

• Morgan Stanley prevê que seca de IPOs vai até fim do ano. Período de seca de IPOs é o mais longo desde 1999, pelo menos, quando a CVM começou a monitorar essas operações. O período de 14 meses sem ofertas públicas iniciais de ações no Brasil deve durar ao menos até o fim deste ano, de acordo com o Morgan Stanley. As únicas ofertas que devem sair neste ano são as de empresas que já são públicas. Estima que cinco dessas ofertas estão a caminho, todas restritas a investidores qualificados, as chamadas ofertas pela instrução 476 da CVM. “A volatilidade não acabou”, disse Miras.  Desde junho de 2015, uma empresa brasileira não vem com um IPO ao mercado, segundo dados compilados pela Bloomberg. O período de seca de IPOs é o mais longo desde 1999, pelo menos, quando a CVM, a reguladora do mercado, começou a monitorar essas operações. A FPC Par Corretora de Seguros foi a última empresa a abrir capital no Brasil, em uma transação de R$ 602,8 milhões (US$ 187 milhões) liderada pelo Banco Bradesco BBI.25/08/2016
• Com melhora de cenário, fundos voltam a considerar abrir capital de empresas. Especializados em comprar participações em empresas para vender no futuro com lucro, os fundos de private equity voltaram a considerar a Bolsa como uma alternativa viável na hora de se desfazer dos investimentos, após um longo período sem nenhuma oferta de ações. Segundo apurou o Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, há pelo menos entre 15 e 20 companhias brasileiras na carteira desses fundos que estão próximas do desinvestimento e prontas para abertura de capital no Novo Mercado, principal segmento de listagem da BM&FBovespa. A Bolsa é tradicionalmente uma das opções preferidas das gestoras para sair dos negócios. 24/08/2016

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• Verind, divisão da Dürr, compra a brasileira GT Assistência. Negócio amplia serviços de assistência para robôs de pintura nas montadoras. A Verind, subsidiária da Dürr e responsável pela área de serviços e manutenção de robôs para pintura de veículos, anuncia a compra da empresa brasileira GT Assistência, que presta serviços na mesma área. As empresas não divulgaram o valor da transação. Fundada em 2009, a GT Assistência, que atende exclusivamente a indústria automotiva, atuava de forma independente e era, até agora, parceiro de negócio da Verind, que com a aquisição, planeja ampliar a gama de serviços em toda a América do Sul, começando pelo seu principal cliente, o Grupo FCA.26/08/2016
• AMG Mineração adquire joint venture de feldspato em Minas Gerais. A AMG Advanced Metallurgical Group disse ontem (24) que a subsidiária brasileira AMG Mineração, de Minas Gerais, adquiriu a participação restante de 49,9% da empresa de feldspato, não incorporada, que estava em poder da empresa brasileira Colorminas. “A parceira entre a AMG Mineração e a Colorminas foi estabelecida em 2003 com o objetivo de produzir e comercializar feldspato contido em rejeitos gerados pelas operações de tântalo da AMG Mineração”, diz o comunicado enviado pela AMG à bolsa de valores da Holanda, onde fica a sede da companhia. O valor da operação não foi divulgado.25/08/2016
• Michelin compra a fabricante brasileira de pneus Levorin. O Grupo francês do setor de pneumáticos Michelin (atual fornecedor oficial da MotoGP) anuncia a assinatura do contrato relativo à compra de 100% das sociedades do Grupo Levorin, fabricante brasileira de pneus de motocicletas e bicicletas. Fundada em 1943 por Hercules Levorin obteve em 2015 um faturamento de 135 milhões euros e emprega 2.000 funcionários em suas duas unidades de produção, localizadas em Guarulhos (SP) e Manaus (AM).26/08/2016
• Stepan anuncia acordo de aquisição da TEBRAS e da planta da PBC. As duas entidades combinadas têm vendas anuais de aproximadamente US$ 32 milhões de dólares. A Stepan Company informou hoje que sua subsidiária no Brasil, Stepan Química LTDA., chegou a um acordo com a Tebras Tensoativos do Brasil Ltda (Tebras) para adquirir os seus negócios comerciais e com a PBC Industria Química Ltda (PBC) para adquirir a sua unidade de produção. As duas entidades combinadas têm vendas anuais de aproximadamente US$ 32 milhões de dólares e capacidade produtiva de 25.000 toneladas, além uma grande e diversificada carteira de clientes.03/08/2016
• Chilena Sonda compra 60% do controle do data center Ativas. A chilena SONDA anunciou nesta quinta-feira, 25/08, a aquisição de 60% de participação acionária na Ativas, empresa de Minas Gerais dedicada a serviços de Data Center e Cloud Computing.  A Ativas pertence a Cemig e a Asamar, dois dos maiores grupos empresariais de Minas Gerais. O aporte de capital da SONDA é de R$ 114 milhões, aproximadamente US$ 35 milhões, representando 60% da participação societária na Ativas, permanecendo a Cemig e a Asamar com os outros 40%. 25/08/2016
• Gestora GWI reduz participação em ações preferenciais da Saraiva. A rede de livrarias Saraiva informou em comunicado que a gestora GWI, fundada pelo coreano Mu Hak You, reduziu sua participação em ações preferenciais da companhia para 33,26%, administrando agora 5,68 milhões de papéis...25/08/2016
• Yara compra unidade de fertilizantes da Adubos Sudoeste no interior de Goiás. A empresa de fertilizantes norueguesa Yara assinou acordo para a aquisição de uma unidade da Adubos Sudoeste, em Catalão (GO), segundo comunicado enviado pela empresa nesta quinta-feira. A unidade tem capacidade total de movimentar 300 mil toneladas de fertilizantes por ano. A Yara investiu aproximadamente 1,5 bilhão de dólares no Brasil nos últimos anos, incluindo a aquisição da Bunge Fertilizantes em 2013, mas não informou o valor da transação com a Adubos Sudoeste.  25/08/2016
• Brazil Resources compra projeto de ouro na Colômbia. A Brazil Resources adquiriu na semana passada o projeto de ouro e cobre Titiribi, na Colômbia. O projeto, que fica em uma região onde há diversas minas e áreas de exploração, conta com mais de 140 mil metros de sondagem em 270 furos. Segundo comunicado da mineradora Brazil, divulgado no dia 18, a aquisição será feita com 5 milhões de ações, que valem hoje (22) cerca de 12 milhões de dólares canadenses mais 1 milhão de opções de compra, caso a ação chegue a 3,50 dólares canadenses dentro de dois anos.  23/08/2016
• CSN vende Metalic para europeia Can-Pack por US$98 mi. A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) informou nesta terça-feira que assinou um contrato para vender 100 por cento do capital da fabricante de latas Metalic para a europeia Can-Pack por 98 milhões de dólares. Segundo o fato relevante, a transação deve ser paga em reais e sua conclusão deve acontecer em 30 de setembro. 23/08/2016
• Exact Sales recebe aporte de R$ 4 milhões. Um ano e meio depois de iniciar sua operação, a startup catarinense Exact Sales acaba de assinar sua segunda rodada de investimento. A empresa irá receber, até o fim de agosto, um aporte de R$ 4 milhões do fundo CVentures/Primus. O montante será usado para aprimorar o software Exact Spotter, que é usado por cerca de 500 empresas brasileiras. A empresa também usará os recursos para lançar o produto Exact Success no mercado. A meta é fechar o ano com 800 clientes e R$ 4,2 milhões de faturamento, contra R$ 1,7 milhão de 2015.  23/08/2016
• Y Combinator investe na Quero Educação. A Quero Educação, startup responsável pelo Quero Bolsa, site de comparação de faculdades que também oferece bolsas de estudos para mais de 700 instituições de ensino superior em todo o Brasil, foi selecionada pela aceleradora Y Combinator. A Quero Educação é a primeira empresa brasileira de educação no portfólio da Y Combinator1, que inclui empresas como Airbnb, Dropbox e Stripe. O marketplace brasileiro de cosméticos Glio já passou pelo programa. O contrato que Y Combinator costuma firmar propõe o investimento de US$ 120 mil em troca de uma participação de 7% na empresa.  22/08/2016 
• Verus Group investe na Omie. O Verus Group investiu recentemente na Omie, um sistema de gestão (ERP) completo para micro e pequenas empresas na nuvem, desenhado de forma simples, intuitiva e eficiente. Criada em 2011, a empresa surgiu da constatação de que as PMEs precisam se organizar: o nível de informalidade nesse setor é cada dia menor, e a exigência de compliance cada vez maior. Entretanto, os ERPs até então existentes eram focados em grande e médias empresas, sendo inacessíveis financeiramente e muito complicados para as micro e pequenas empresas, que acabavam tendo que “se virar” com uso de planilhas em Excel ou mesmo do velho caderninho de anotações. O sistema da Omie está conectado hoje a mais de 3.000 escritórios de contabilidade, atendendo a mais de 200.000 empreendedores através de 55 unidades franqueadas.  03/08/2016
• Dono de império global, Jorge Paulo Lemann inova e aposta em tecnologia. Dono de uma fortuna estimada em cerca de US$ 30 bilhões, o empresário Jorge Paulo Lemann, controlador da AB InBev, maior cervejaria do mundo, da rede de fast food Burger King e da Heinz. Em maio, Lemann tornou-se um dos investidores do Snapchat, rede social de fotos e vídeos com 150 milhões de usuários diários, cujo valor de mercado é de cerca de US$ 22 bilhões. Sua entrada nesse negócio foi por meio do fundo Innova Capital, do qual é um dos investidores. 22/08/2016

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>>    15 a 21/ago/2016>>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 71 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JULHO/16
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em julho/2016

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva  informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES