O governo deve arrecadar cerca de R$ 3 bilhões com a oferta de ações (IPO, na sigla em inglês) da Caixa Seguridade, ou seja, 70% menos do que projetava inicialmente, segundo apurou o Valorcom fontes próximas ao processo. A abertura de capital é aguardada com expectativa pela equipe econômica para ajudar no cumprimento da meta de superávit primário deste ano.
Isso porque quando a ideia foi levantada, o governo avaliou a unidade que reúne as participações de seguros da Caixa em R$ 40 bilhões. Agora, o mercado sinaliza um preço de R$ 12 bilhões, o que deve diminuir a arrecadação com o IPO dos R$ 10 bilhões esperados anteriormente para cerca de R$ 3 bilhões, já que a ideia é vender 25% das ações da Caixa Seguridade.
A queda significativa no preço estimado da companhia se deve, conforme apurado pelo Valor com participantes das reuniões, a três fatores: primeiro, o momento negativo do mercado, que se agravou com a perda do selo de grau de investimento.
Esse fator, porém, não seria o mais importante. Os investidores possuem restrições à estrutura de governança da Caixa Econômica, presidida por Miriam Belchior, que é próxima da presidente Dilma Rousseff e foi ministra do Planejamento no primeiro mandato da petista.
Essa desconfiança foi agravada pelo desempenho da cúpula do banco público nas reuniões com investidores. A impressão dos encontros, que contaram com vice-presidentes da Caixa, além de Miriam, foi negativa para os participantes do setor privado, já que os participantes não sabiam números relativos da empresa e pareciam confusos quanto ao IPO.
O momento econômico não é o fator preponderante para a queda no preço porque o mesmo não acontece com o IPO do IRB. A empresa segue avaliada em até R$ 10 bilhões e continua com uma boa demanda.
A oferta do IRB tem duas janelas para ocorrer, dependendo das condições do mercado. A primeira é a segunda quinzena de outubro. Já a segunda seria nas duas últimas semanas de novembro. Fonte: Valor Econômico Leia mais em seguros-se 24/09/2015
Nenhum comentário:
Postar um comentário