FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 08 a 14/jun/15

Foram divulgadas 21 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa no decorrer da semana de 08 a 014/jun/15. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 10 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

• Zap compra site de imóveis e expande atuação na região Sul. O site de imóveis Zap comprou o concorrente Sub100, com atuação nas cidades e Maringá e Londrina (PR). O Sub100 tem 25 funcionários e vai manter sua estrutura e sua marca.  As aquisições fazem parte do plano de expansão do Zap traçado em 2013. Em 2013, o grupo de mídia e entretenimento programou investimentos de R$ 100 milhões para um período de três anos no site.  11/06/2015
• Stefanini, de serviços de tecnologia, cria empresa de consultoria. Investindo na diversificação de sua atuação, a empresa brasileira de serviços de tecnologia Stefanini está reforçando sua atuação na área de consultoria. O passo está sendo dado pela criação de uma nova empresa, a Inspiring.  "Ela será uma ponte entre a tecnologia e o marketing", disse ao Valor, Marco Stefanini, fundador e presidente da Stefanini.  O novo negócio será liderado por João Mota, executivo que já comandou a Portugal Telecom Inovação - braço de pesquisa e desenvolvimento da operadora portuguesa que inventou o celular pré-pago - no Brasil. Mota também é sócio na nova operação.12/06/2015

"Market Movers” - Exterior

• Avaya compra empresa de software Esna Technologies. A Avaya anunciou nessa segunda-feira (8/06) a aquisição da empresa Esna Technologies Inc., fornecedora de software de colaboração e comunicação em tempo real que acelera a adoção de aplicativos habilitados para comunicação por empresas dos segmentos de enterprise e midmarket.Por meio da aquisição, a Avaya permitirá que usuários finais acessem facilmente os recursos de comunicação de múltiplos fornecedores - voz, vídeo, telepresença e mensagens - em aplicativos empresariais baseados em nuvem e a partir de qualquer dispositivo.08/06/2015
• GE vende filial financeira a fundo de pensão canadense por US$ 12 bilhões. O grupo americano General Electric (GE) anunciou nesta terça-feira (9) a venda de sua filial de empréstimos de capital de investimento Sponsor Finance ao fundo de pensão canadense CPPIB por US$ 12 bilhões. A operação é parte de uma estratégia de reduzir as atividades financeiras e concentrar o conglomerado novamente na produção industrial, que levou o grupo a reduzir as atividades da filial financeira GE Capital. 09/06/2015
• Com fusão ferroviária, China cria gigante industrial que perde apenas para a GE. A China está produzindo a resposta do país à General Electric, combinando duas fabricantes de equipamentos para ferrovias para criar a segunda maior empresa industrial do mundo. E a gigante não planeja ficar em casa.A fusão da CSR Corp. e da China CNR Corp. agora está concluída, produzindo um mamute de quase US$ 130 bilhões chamado CRRC Corp. com economias de escala que permitirão à China competir ainda mais agressivamente pelos negócios ferroviários no exterior. As ações da CRRC começaram a ser negociadas nesta segunda-feira com os velhos tickers da CSR em Hong Kong e Xangai. 08/06/2015 
• Hitachi Data Systems finaliza compra da Pentaho, empresa especializada em Big Data. A empresa de analytics irá manter sua marca e continuar a operar de modo independente. Hitachi Data Systems finaliza compra da Pentaho, empresa especializada em Big Data A Hitachi Data Systems Corporation (HDS), uma subsidiária integral da Hitachi, anunciou nessa terça-feira (09/6) a finalização da compra da Pentaho, empresa especializada em integração de dados, visualização e analytics. 09/06/2015
• Tokio Marine anuncia compra da HCC Insurance por US$7,5 bi. A Tokio Marine Holdings disse nesta quarta-feira que concordou em comprar a seguradora norte-americana especializada HCC Insurance Holdings por 7,5 bilhões de dólares, na maior aquisição realizada por uma empresa japonesa neste ano. A Tokio Marine, maior seguradora do Japão em valor de mercado, espera completar a maior compra de sua história entre outubro e dezembro, disse a empresa em comunicado. 10/06/2015
• Bayer vende atividade de aparelhos de controle da diabetes. O negócio da diabetes da Bayer gerou um volume de negócios de 909 milhões de euros em 2014. O grupo químico-farmacêutico alemão Bayer anunciou nesta quarta-feira a venda de sua atividade de aparelhos de controle da diabetes à companhia Panasonic Healthcare Holdings por 1,022 bilhão de euros. 10/06/2015
• David Neeleman, da Azul, é o novo dono da TAP. A negociação pela venda e consequente privatização da companhia aérea portuguesa TAP finalmente recebeu um desfecho: David Neeleman será o novo dono. O anúncio foi dado agora pouco pelo governo português. O dono da Azul vai ficar com 61% da TAP. O acordo englobaria uma injeção de capital entre 300 e 350 milhões de euros na companhia aérea, que atualmente acumula um prejuízo de 85 milhões de euros e uma dívida estimada em 1 bilhão de euros. Nascido em São Paulo, em 1959, David Neeleman é filho de americanos e tem traçado sua carreira para a criação de grandes companhias aéreas. Até agora, já criou quatro delas: a Morris Air e a JetBlue, nos Estados Unidos, a WestJet no Canadá e a Azul no Brasil. 11/06/2015
• Correios Reino Unido vende metade da participação no Royal Mail. Governo britânico continua programa de venda de capitais em empresas. Privados possibilitaram encaixe elevado para os cofres do Estado. O executivo de David Cameron continua a vender participações em empresas normalmente vistas como estratégicas para os Estados de todo o mundo. Segundo o Wall Street Journal, a venda de 15% das ações da empresa rendeu 750 milhões de libras (1,03 mil milhões de euros) aos cofres do Estado, que ficam agora com 15% do capital do Royal Mail.11/06/2015

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

• Camargo pretende vender parte da cimenteira InterCement. Segundo jornal, a Camargo Corrêa pretende arrecadar ao menos R$ 2 bi e priorizar investimentos no exterior. Para levantar recursos, a Camargo Corrêa pretende vender parte de sua empresa de cimentos. A intenção do grupo é encontrar um sócio disposto a comprar de 10% a 18% da InterCement, de acordo com o jornal Folha de S.Paulo. 09/06/2015
• Vale negocia vender negócio de potássio na Argentina até outubro. A mineradora Vale está em negociações com vários investidores para vender seu projeto de potássio Rio Colorado, na Argentina, e um acordo poderia ser selado até outubro, afirmou o secretário argentino de Mineração, Jorge Mayoral, em entrevista nesta terça-feira (09). A Vale suspendeu as operações no projeto em 2012, depois de não conseguir obter benefícios fiscais do governo argentino. "Acreditamos que, se as negociações continuarem assim, teremos novidades antes de outubro", disse Mayoral. A Vale, segunda maior empresa de mineração do mundo, já completou 45% do projeto Rio Colorado e investiu cerca de US$ 2,2 bilhões no local. A mineradora não quis comentar sobre as declarações do secretário. 09/06/2015
• CAB é posta à venda para salvar empresa acusada de participar do Petrolão. Concessionária atende 10 municípios no interior de Alagoas e garante que serviços não serão prejudicados. A CAB Ambiental entrou como parte do plano de recuperação judicial da Galvão Engenharia. O intuito é que a concessionária seja vendida para cobrir as dívidas da Galvão Participações (Galpar). 12/06/2016
• Petrobras estuda vender navios para fazer caixa. A análise dos ativos inclui cerca de 23 embarcações da Transpetro, com valor estimado em US$ 270 milhões. Em seu plano de venda de ativos para fazer caixa, a Petrobras considera vender navios transportadores de petróleo e combustíveis da Transpetro. Essa possibilidade chegou a ser apresentada ao presidente da Transpetro, Claudio Campos, mas ainda não foi definida. O modelo prevê que a estatal continue utilizando as embarcações em contrato de aluguel - algo semelhante ao formato adotado pela Vale. A análise dos ativos inclui cerca de 23 embarcações, com valor estimado em US$ 270 milhões. Qualquer decisão de desinvestimento envolvendo a Transpetro sairá da controladora, segundo o presidente da subsidiária. A avaliação é que o corte poderia atingir até mesmo o Programa de Modernização e Expansão da Frota (Promef), responsável pela retomada do setor naval.12/06/2016

M & A - COMPRA

• Coca-Cola Femsa planeja vender produtos lácteos no Brasil.  A maior engarrafadora da Coca-Cola no mundo, a mexicana Femsa, planeja começar a vender produtos lácteos no Brasil. A empresa estuda adquirir um laticínio no país, talvez em Minas Gerais. A intenção é comercializar produtos com maior valor agregado, como iogurtes e bebidas lácteas. O grupo Femsa já está experimentando esse mercado no Panamá e no México. No primeiro, adquiriu a marca Estrela Azul e no segundo, em parceria com a Coca-Cola, comprou a Santa Clara. 12/06/2015

IPO/OPA

• Churrascaria Fogo de Chão anuncia proposta de IPO na Nasdaq. A rede de churrascarias Fogo de Chão anunciou em comunicado sua proposta de oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) na Nasdaq. A empresa planeja oferecer pouco mais de 4,41 milhões de ações ordinárias, com intervalo de preço inicialmente proposto de US$ 16 a US$ 18. A empresa entrou com pedido para listar sua ação ordinária na Nasdaq sob o símbolo "FOGO".08/06/2015
• IPOs podem consolidar retomada do mercado de capitais brasileiro, diz BofA. Uma retomada das ofertas de ações no segundo semestre pode ser o próximo passo da normalização do mercado brasileiro de capitais, após várias empresas do país terem emitido dívida no exterior, disse um executivo do Bank of America Merrill Lynch. "O mercado de dívida corporativa já começou a voltar, o próximo passo pode ser as ofertas de ações", disse o chefe de banco de investimentos do BofA Merrill Lynch no país, Hans Lin, em entrevista a Reuters. A declaração vem após sete companhias do país terem acessado o mercado global de dívida nas últimas semanas, pondo fim a um jejum de mais de seis meses diante do cenário de recessão interna, crise política e efeitos do escândalo de corrupção envolvendo a Petrobras. Itaú Unibanco, Votorantim Cimentos, BRF, Globo, Embraer e Oi, além da própria Petrobras, acessaram o mercado internacional de dívida desde o mes passado, num sinal de que o nervosismo dos investidores em relação a ativos brasileiros diminuiu.Além disso, na semana passada a Par Corretora movimentou cerca de 600 milhões de reais em sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), a primeira no país desde outubro de 2014.12/06/2015
• Saída da Dasa do novo mercado é vista como passo para fechamento de capital. A saída da Dasa do Novo Mercado, segmento de melhores práticas de governança corporativa da BM&FBovespa, poderá ser um passo nada transparente para facilitar o fechamento de capital da companhia, segundo fontes de mercado. Desde de que o controlador da companhia, Edson Bueno, ex-dono da Amil, assumiu o controle da empresa de laboratórios de diagnóstico médico dona de cerca 30 redes de laboratórios, como Delboni Auriemo e Lavoisier, há rumores de que sua intenção era tirar a companhia da bolsa. 14/06/2015

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• - Ezentis compra brasileira Ability por 55,4 mi de euros. A empresa espanhola de tecnologia Ezentis obteve financiamento de 126 milhões de euros da investidora Highbridge Principal Strategies e comprou a brasileira Ability por 55,4 milhões de euros. A Ability, especializada em prestação de serviços de operação e manutenção de redes fixas de telecomunicações - teve faturamento de 90,8 milhões de euros em 2014 e Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 10,1 milhões de euros nos últimos 12 meses.  08/06/2015
• - CCR aumenta participação no Aeroporto de Quito para 50%. A CCR España - Concessiones y Participaciones e Alba Concessions, controladas da CCR, fecharam negócio para adquirir participações que elevam a fatia indireta da empresa de concessões brasileira no Aeroporto Internacional de Quito, no Equador. Com o negócio, que soma US$ 46,194 milhões, as empresas adquiriram 4,5% do capital social da Quiport Holdings (QH), detidos por Aecon Airports e Black Coral Investments; 3,375% dos créditos oriundos da dívida subordinada da Corporación Quiport, em mãos da Aecon Investments Corp e Black Coral; e 50% do capital social da ADC&HAS Management, detidos por ADC Management e pela HAS Development Corporation. 08/06/2015
• - Fundo de Inovação Paulista investe na Smartbill RBM. A Smartbill RBM, desenvolvedora de software para controle de contratos, cobrança e faturamento recorrentes, é mais uma empresa escolhida pela gestora SP Ventures para receber investimento do Fundo de Inovação Paulista, idealizado pela Desenvolve SP – Agência de Desenvolvimento Paulista. “Este novo aporte nos ajudará a elevar a excelência dos nossos serviços, a desenvolver novos produtos e a continuar aprimorando nossas soluções. Atendemos empresas que atuam na economia da recorrência e ajudamos a resolver desafios que enfrentam para administrar os contratos e o billing nos ERPs, como, por exemplo, quando precisam definir preços em função de volume do serviço consumido”, diz Mauricio Kigiela, fundador e CEO da Smartbill RBM.O valor do investimento não foi divulgado, mas o fundo de Inovação Paulista costuma aportar em média R$ 5 milhões nas empresas investidas.08/06/2015 
• - Target.IT e Spadari anunciam fusão. A Target.IT, empresa especializada em soluções para a área fiscal, fechou um acordo de fusão com a Spadari, uma consultoria especializada em workflow e integradores para tecnologia SAP. A nova empresa, que manterá o nome Target.IT, recebeu um aporte de capital da recém-formada Cloudpar, um fundo de investimento em empresas de tecnologia capitaneado pelos ex-UOL Diveo Eblen Kalil Neto e Ricardo Dortas.  09/06/2015 
• - Meus Pedidos recebeu um aporte de R$ 6 milhões Injeção A Meus Pedidos, de softwares de gestão de vendas, recebeu um aporte de R$ 6 milhões dos fundos Monashees Capital e Qualcomm Ventures.  09/06/2015
• - Positiva recebe apoio internacional para investir em energia no Brasil. A Companhia Positiva de Energia anunciou nesta terça-feira, 9 de junho, ter recebido suporte de capital do Barclays Natural Resource Investments (“BNRI”), a divisão de private equity de recursos naturais do Barclays Bank Plc, para investir em energia no Brasil. O propósito da Positiva é adquirir e desenvolver projetos de gás natural, biomassa e solar. O anúncio marca o primeiro investimento do BNRI no Brasil. “Agora é o momento certo para desenvolver projetos de energia no Brasil, de modo a permitir que o país diversifique sua matriz energética, excessivamente dependente da geração hídrica. Por meio da nossa sociedade com o BNRI, a Positiva poderá acelerar a execução do seu plano de negócios, que vai da aquisição ao desenvolvimento de projetos, em consonância com nossa experiência prévia no setor”.  09/06/2015
• - BrasilAgro - Venda da Fazenda Cremaq. A BrasilAgro – Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (“Companhia”), informa aos seus acionistas e ao público em geral, que a Imobiliária Cremaq – subsidiária da Companhia – celebrou Compromisso de Venda e Compra da Fazenda Cremaq. A referida venda se insere na estratégia de negócios da Companhia, que objetiva, além de ganhos com produção agrícola, a realização de ganhos de capital com a venda das propriedades. A propriedade rural localizada no Município de Baixa Grande do Ribeiro – PI foi adquirida em 2006 com uma área total de 32.702 hectares.  O valor da venda foi de R$ 270,0 milhões e o comprador integralizou pagamento inicial de 25% nesta data.  10/06/2015
• - Lojas Renner - Alteração de participação acionaria. A Lojas Renner comunica ter recebido de T. Rowe Price Associates, Inc, correspondencia na qual informa a Companhia que, em 03 de junho de 2015, detinha 19.251.803 acoes ordinarias, representando 15,05% do total de acoes ordinarias emitidas pela Lojas Renner S.A..10/06/2015
• - Fundo "dobra aposta" no Pão de Açúcar ao comprar quase R$ 700 mi. Oppenheimer Funds sai de uma participação de 5,24% do capital da rede de supermercados para 10,37%. 10/06/2015
• - Empresa alemã de BPO de serviços financeiros adquire participação na brasileira Intervalor. A Intervalor, uma das principais empresas de serviços financeiros no Brasil, com atuação em todo ciclo de crédito e cobrança, acaba de anunciar o ingresso da Arvato Financial Solutions em seu quadro societário, por meio da aquisição de participação minoritária no capital social da companhia. O valor da transação não foi revelado. Com operação global, a Arvato atua no segmento de terceirização de processos de negócios (BPO, na sigla em inglês) de serviços financeiros e soluções customizadas para processos de produção e cadeias de serviços integrados. Dentre os serviços que oferece, destacam-se a gestão do relacionamento com o cliente (CRM), administração de fluxo de caixa, gestão de risco, soluções de pagamento, administração de recebíveis, factoring e cobrança, prioritariamente para os setores de varejo, telecomunicações, serviços bancários e de saúde. 10/06/2015
• - Zap compra site de imóveis e expande atuação na região Sul. O site de imóveis Zap comprou o concorrente Sub100, com atuação nas cidades e Maringá e Londrina (PR). O Sub100 tem 25 funcionários e vai manter sua estrutura e sua marca. Além de ofertas de imóveis, o site tem um Sistema de Gestão de Lançamentos (SGL) que pode complementar as ofertas do Zap. O valor da operação não foi revelado. As aquisições fazem parte do plano de expansão do Zap traçado em 2013. O site nasceu como uma joint venture entre o Grupo Estado e as Organizações Globo. Mas, em dezembro de 2012, a Globo se tornou a única controladora do portal. Em 2013, o grupo de mídia e entretenimento programou investimentos de R$ 100 milhões para um período de três anos no site.  11/06/2015
• - Kinea compra fatia da Eliane. A Kinea, gestora de private equity do Itaú, acaba de investir 150 milhões de reais numa participação minoritária na Eliane S.A. – Revestimentos Cerâmicos, que faz porcelanatos, pisos e azulejos. No mercado, estima-se que a participação seja entre 20% e 30%.  11/06/2015
• - Stefanini, de serviços de tecnologia, cria empresa de consultoria. Investindo na diversificação de sua atuação, a empresa brasileira de serviços de tecnologia Stefanini está reforçando sua atuação na área de consultoria. O passo está sendo dado pela criação de uma nova empresa, a Inspiring. Com uma equipe inicial de 20 pessoas, a companhia atuará em projetos de fidelização de clientes, campanhas de marketing e integração com ambientes digitais. "Ela será uma ponte entre a tecnologia e o marketing", disse ao Valor, Marco Stefanini, fundador e presidente da Stefanini.  O novo negócio será liderado por João Mota, executivo que já comandou a Portugal Telecom Inovação - braço de pesquisa e desenvolvimento da operadora portuguesa que inventou o celular pré-pago - no Brasil. Mota também é sócio na nova operação.12/06/2015
• - Descomplica recebe R$ 21 milhões em novo aporte. O Descomplica  startup de educação on-line, recebeu aporte financeiro de US$ 7 milhões liderado pela Amadeus Capital Partners, fundo de investimento global. Investidores anteriores, como a Social+Capital Partnership e o Grupo Valor Capital participaram do financiamento. O investimento atual será utilizado para a expansão contínua do catálogo de conteúdo pedagógico e para lançar novos produtos e serviços por todo o país. O Descomplica é a única marca verdadeiramente nacional de educação no Brasil, presente em todos os estados, tendo atingido sete milhões de estudantes únicos no mês passado e se tornado a primeira nos trending topics mundiais do Twitter um dia antes do ENEM em novembro de 2014, em uma aula online ao vivo ministrada para cerca de 250 mil alunos.12/06/2015
• - Empresa de Erechim compra usina de biodiesel no Rio de Janeiro. Empresa com sede em Erechim, a Olfar comprou uma usina de biodiesel no Rio de Janeiro. A unidade pertencial à Gran Valle e fica em Porto Real. A Olfar atua há 27 anos nos setores de alimentos e energia. A usina adquirida tem capacidade para produzir 250 mil litros por dia de biocombustível. Poderá negociar até 20 milhões de litros do biodiesel em cada leilão da Petrobras.  09/06/2015
• - Startup fecha acordo superior a R$ 1 milhão via StartSe. A startup Pareto acaba de anunciar o fechamento de um acordo milionário através do StartSe. Fundada pelo empreendedor Ricardo Barros, no final de 2013, a startup Pareto desenvolveu uma plataforma digital chamada LeadSite, que tem o objetivo de “digitalizar” negócios, criando soluções que englobam planejamento digital, desenvolvimento de sites e lojas e automação de vendas.O acordo foi firmado com o investidor Venâncio Velloso, co-fundador da VTEX, maior plataforma de e-commerce do Brasil e com atuação em toda América Latina.O valor exato do negócio firmado entre as empresas não pode ser divulgado, mas superou a marca de R$ 1 milhão e pode subir, de acordo com os resultados dos próximos meses.02/06/2015
• - Vale recebe US$ 445 milhões da Cosco. A China Ocean Shipping Company (Cosco) efetuou o pagamento de US$ 445 milhões à Vale referente aos quatro navios VLOCs entregues na primeira semana de junho. O mercado considera que montante obtido com a venda dos navios ajude à Vale a fechar uma lacuna em seu fluxo de caixa livre, que pode variar entre US$ 4 bilhões e US$ 7 bilhões este ano. A projeção feita por bancos de fluxo de caixa negativo resulta da queda no Ebitda, provocada pela baixa no preço do minério de ferro e pelo programa de investimentos. A Vale trabalha para zerar o déficit no fluxo de caixa livre este ano com a venda de vários ativos, entre os quais os navios. Existe a possibilidade da Vale se desfazer de sua frota Valemax, o que renderia algo em torno de US$ 2,1 bilhões (já incluído os US$ 445 milhões da Cosco). 12/06/2015
• - Grupo francês Up compra Planvale, de cartão-refeição. Empresa brasileira faturou R$ 1,7 bilhão no ano passado e tem 1,5% do mercado; meta é atingir 10% nos próximos três anos. O UP Group, uma cooperativa francesa que atua há 50 anos no setor de cartões de serviços e ocupa a terceira posição no ranking mundial do setor, acaba de estrear no País. Após seis meses de prospecção, a empresa comprou a Planvale, empresa nacional especializada na emissão de vales refeição, alimentação, combustíveis e transportes destinados a trabalhadores, além de recarga de créditos para transportes públicos e telefones celulares. Com 130 funcionários e 700 mil cartões em circulação, a empresa brasileira faturou R$ 1,7 bilhão no ano passado. 14/06/2016
• - Concorrerá com a Deca, Roca e Eternit. Após a compra pela Deca, dos chuveiros Corona, agora Lorenzetti de chuveiros e torneiras elétricas, irá também participar do mercado de louças sanitárias. Para tanto, na última quarta-feira, dia 10, adquiriu a mineira Sanitex Sanitários Togni, por valor não revelado. Em futuro próximo, segundo sua vice presidência, a Lorenzetti pretende ocupar o terceiro lugar, nesse mercado onde hoje despontam a Deca da Duratex, a Roca Sanitários Brasil e a Eternit. A Lorenzetti estima incremento de cerca de 12% ante R$ 1,05 bilhão em faturamento de 2014, mesmo em um ano desafiador. “As aquisições não param por aqui. Após uma performance favorável de crescimento orgânico até agora, a Lorenzetti busca novas oportunidades para crescer em escala”, conclui Coli. 15/06/2015

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 01 a 07/jun/15 >>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 58 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MAIO/15
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em maio/2015

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva  informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES