FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 03 a 09/nov/14

Anunciadas com destaque pela imprensa 17 operações de Fusões e Aquisições no decorrer da semana de 03 a 09/nov/14.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 10 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

Alterado em 13/11/2014

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

• IT'sSEG, holding de corretoras de seguros e gestora de benefícios nacional, chega ao mercado. A Actis, fundo britânico de private equity que atua em mercados emergentes, associou-se a um grupo de corretoras de seguros e gestoras de benefícios, e a Thomaz Luiz Cabral de Menezes (ex-presidente da Marsh e SulAmérica), para a criação da IT’sSEG – holding de corretoras de seguros e gestora de benefícios nacional com uma proposta de serviços diferenciados. A IT’sSEG é composta pela Torres Benefícios, Barela Seguros e Grupo Raduan, e atuará nos segmentos corporativo e de pequenas e médias empresas, com governança e estruturas profissionalizadas, compartilhadas e integradas.04/11/2014

"Market Movers” - Exterior

• Publicis faz oferta de US$ 3,7 bilhões pela empresa americana de anúncios digitais Sapient. A agência de publicidade francesa Publicis Groupe fez uma oferta de US$ 3,7 bilhões em dinheiro pela norte-americana Sapient, especializada em anúncios digitais, como parte da estratégia para acelerar seu crescimento, após a tentativa fracassada de fusão com a rival Omnicom Group. Em comunicado, a Publicis disse que firmou acordo para pagar US$ 25 por ação da Sapient, o preço representa um prêmio de 44% sobre o vlaor de fechamento das ações da Sapient na sexta-feira, 31. A Publicis disse que a compra vai aumentar a exposição da empresa nos Estados Unidos e na publicidade digital. 03/11/2014
• Operadora AT&T fecha acordo de compra da mexicana Iusacell por US$2,5 bi. A operadora norte-americana de telecomunicações AT&T disse nesta sexta-feira que acertou comprar a empresa mexicana de telefonia móvel e Internet Iusacell por 2,5 bilhões de dólares. Com sede em Dallas, a AT&T disse que a aquisição ocorrerá após o Grupo Salinas, conglomerado do magnata Ricardo Salinas que controla 50 por cento da Iusacell, fechar sua anunciada aquisição dos 50 por cento restantes da empresa, que tem cerca de 8,6 milhões de assinantes. 07/11/2014

 HUMORES & RUMORES

 M & A - COMPRA

• Apollo negocia compra do grupo Fael. A americana Apollo, uma das maiores empresas de ensino superior do mundo, pode anunciar em breve sua primeira aquisição no Brasil. Após anos de tentativas que não deram em nada, a empresa negocia a compra do grupo de ensino Fael, do Paraná. O Fael tem cerca de 10 000 alunos — relativamente pequeno, portanto.No passado, a Apollo chegou a sondar gigantes do setor, como o Objetivo, mas sem sucesso.  06/11/2014 

M&A - VENDA

• Altice apresenta proposta para comprar Portugal Telecom. A companhia francesa Altice apresentou uma proposta de 7,025 bilhões de euros a Oi para comprar a Portugal Telecom (PT), segundo informou nesta segunda-feira a empresa. A proposta não inclui os investimentos da Portugal Telecom na Africatel e Timor Telecom, assim como em Rio Forte, braço financeiro do Grupo Espírito Santo, com o qual a empresa de telecomunicações portuguesa contraiu uma dívida de 900 milhões de euros, valor irrecuperável devido à crise que atingiu o banco.03/11/2014

• Controle da CVC à venda. O fundo de private equity americano Carlyle está, discretamente, procurando interessados em sua participação na operadora de turismo CVC. Atualmente, o Carlyle tem 46% das ações e, na prática, controla a companhia. Desde quando a CVC abriu o capital na Bovespa, em dezembro do ano passado, as ações da empresa caíram 4%, enquanto o Ibovespa subiu 6%. Hoje, a fatia do fundo, que comprou a operadora de turismo em 2010, vale cerca de 900 milhões de reais. 07/11/2014

IPO

• Zenvia recebe R$35,5 mi da BNDESPar e promete listagem no Bovespa Mais. A empresa gaúcha de tecnologia Zenvia recebeu um aporte de 35,5 milhões de reais da BNDESPar, braço de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), informou o banco de fomento nesta terça-feira. A companhia que opera com SMS corporativo e de conteúdo e serviços para celulares e tablets, recebeu aporte equivalente do fundo de investimento em participações DLM Brasil TI. A Zenvia se comprometeu a listar suas ações no Bovespa Mais, segmento da BM&F Bovespa para acesso de empresas de pequeno e médio portes. 04/11/2014

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• FGV:capital comprometido por private equity crescerá 17%. O capital comprometido pelos fundos de private equity (PE) e venture capital (VC) deve crescer 17% ao ano até 2016 e alcançar 3,5% do Produto Interno Bruto (PIB), de acordo com Claudio Furtado, diretor do Centro de Estudos de Private Equity e Venture Capital da Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getulio Vargas (GVcepe) e sócio do CVF Investimentos. O estudo mostra que o capital investido até 2012 estava em US$ 58 bilhões, representando 2,74% do PIB. Furtado explicou que a projeção de expansão do capital investido para o período de 2013 a 2017 considerou expectativa de crescimento do PIB de 4%. 06/11/2014

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• 01 - Fras-le negocia compra de 1% do capital social da Duroline.  A Fras-le, do Grupo Randon, negocia a compra de 1% do capital social da fabricante gaúcha de lonas de freio Duroline. As empresas firmaram um Memorando de Entendimentos, um contrato preliminar que permitirá às partes a realização de diligência legal e preparação dos contratos definitivos. O documento também prevê a outorga de opção de compra e venda para aquisição de outros 93% de participação por parte da Fras-le. A conclusão da operação depende ainda de um acordo final entre as partes, da deliberação dos conselhos de administração das companhias, além da aprovação prévia do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência.  03/11/2014
• 02 a 04 - IT'sSEG, holding de corretoras de seguros e gestora de benefícios nacional, chega ao mercado. A Actis, fundo britânico de private equity que atua em mercados emergentes, associou-se a um grupo de corretoras de seguros e gestoras de benefícios, e a Thomaz Luiz Cabral de Menezes (ex-presidente da Marsh e SulAmérica), para a criação da IT’sSEG – holding de corretoras de seguros e gestora de benefícios nacional com uma proposta de serviços diferenciados. A IT’sSEG é composta pela Torres Benefícios, Barela Seguros e Grupo Raduan, e atuará nos segmentos corporativo e de pequenas e médias empresas, com governança e estruturas profissionalizadas, compartilhadas e integradas.“Há algum tempo percebemos que o mercado e a demanda têm evoluído e que precisávamos juntar forças e competências para agregar mais valor aos nossos clientes”, comenta Paulo Torres, sócio da Torres Benefícios.Para Nagib Raduan, do Grupo Raduan, “a associação é uma oportunidade de participar da consolidação natural que haverá no segmento”. “Com essa associação, ganhamos mais força e assim nos tornamos mais preparados para conquistar oportunidades em um setor que não para de crescer”, afirma Marcio Mantovani, sócio da Barela Seguros. A holding, inicialmente com estas três corretoras que têm marcas fortes e que atuam há mais de 20 anos no mercado, somará cerca de R$ 1 bilhão em prêmios anuais, atendendo a um total de 400 mil beneficiários distribuídos entre clientes corporativos e pequenas e médias empresas. A transação da Raduan aguarda aprovação da Agência Nacional de Saúde Suplementar, ANS.  A gestora de fundos de private equity britânica Actis fechou um investimento de US$ 100 milhões (R$ 250 milhões) na criação de uma holding de corretoras de seguros no país. Batizada de It’s Seg, a companhia será comandada por Thomaz Menezes, ex-presidente da SulAmérica e da corretora americana Marsh. O executivo também é sócio da holding, formada inicialmente da associação de três corretoras: Torres Benefícios, Grupo Raduan e Barela Seguros, cujas marcas serão mantidas no mercado.04/11/2014
• 05 e 06 - Zenvia recebe R$35,5 mi da BNDESPar e promete listagem no Bovespa Mais. A empresa gaúcha de tecnologia Zenvia recebeu um aporte de 35,5 milhões de reais da BNDESPar, braço de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), informou o banco de fomento nesta terça-feira. A companhia que opera com SMS corporativo e de conteúdo e serviços para celulares e tablets, recebeu aporte equivalente do fundo de investimento em participações DLM Brasil TI. A Zenvia se comprometeu a listar suas ações no Bovespa Mais, segmento da BM&F Bovespa para acesso de empresas de pequeno e médio portes. 04/11/2014
• 07 - JG Petrochem reduz participação na HRT. A HRT Participações em Petróleo informou  que a JG Petrochem Participações reduziu sua participação na companhia em 5,09%, de 12,14% para 7,05% do capital social.  05/11/2014
• 08 - Rimini Fiera anunciou a aquisição Fimai - Feira Internacional de Meio Ambiente Industrial. A empresa italiana Rimini Fiera e o  Gruppo Tecniche Nuove anunciaram a aquisição no Brasil da Fimai - Feira Internacional de Meio Ambiente Industrial, considerada a mais importante feira sobre o meio ambiente na América Latina. 05/11/2014
• 09 - Italiana Amplifon entra no mercado brasileiro com a compra de 51% da Direito de Ouvir. A líder mundial em soluções auditivas Amplifon, com sede em Milão (Itália),  acaba de adquirir 51% da Direito de Ouvir, empresa brasileira do segmento com maior capilaridade no País, que atua com 91 representantes em todo o território nacional e também com uma loja própria e quatro franquias. A partir de agora, a Direito de Ouvir muda seu nome para Direito de Ouvir Amplifon Brasil S.A. A principal intenção da Amplifon com a aquisição da Direito de Ouvir é a de entrar no mercado brasileiro, grande filão da América Latina: por aqui, são comercializados 300 mil aparelhos auditivos por ano – o mesmo número que na Itália – , mas a penetração no mercado potencial brasileiro é inferior 4%, contra 20% em mercados maduros. “A transação anunciada hoje foi feita na esteira da nossa visão de negócios de longo prazo, que exige uma maior consolidação da posição de Amplifon como líder do setor em todo o mundo”, afirma Franco Moscetti, Chief Executive Officer do Grupo Amplifon. 05/11/2014
• 10 - Odebrecht Transport cria empresa de mobilidade urbana em parceria com Mitsui. A Odebrecht Transport, empresa do grupo brasileiro Odebrecht, anunciou uma parceria com a japonesa Mitsui na área de mobilidade urbana para criar a Odebrecht Mobilidade. Formada pelas participações da Odebrecht TransPort em quatro negócios --SuperVia (RJ), Move São Paulo (SP), VLT Carioca (RJ) e VLT de Goiânia (GO)--, a empresa terá um aporte inicial de 500 milhões de reais da Mitsui, que terá 40 por cento da companhia. Os outros 60 por cento serão da Odebrecht Transport.Uol 06/11/2014
• 11 - Brazpeixes busca novo status para aquicultura. Mais nova fronteira do mercado brasileiro de proteína animal, a aquicultura não será mais a mesa em 2015. Em um lance ambicioso, o empresário gaúcho Lucas Zanchetta deu partida ao aguardado movimento de consolidação da indústria de pescados criados em cativeiro - sonho antigo do Ministério da Pesca para fazer do Brasil um grande exportador de pescados. Fundada no ano passado por Zanchetta e seu sócio Gualtiero Picoli, a Brazpeixes Participações começou a tomar forma em setembro, com a compra da produtora de tilápias Zippy Alimentos. Até o fim do ano, serão mais duas aquisições - uma empresa de camarão e uma importadora de salmão. Ao todo, a Brazpeixes terá investido R$ 200 milhões nessas três aquisições, afirma Zanchetta. Com esses investimentos, a Brazpeixes 'nasce' como a maior empresa de aquicultura do país, com faturamento anual estimado em R$ 400 milhões. Mas os planos de Zanchetta vão além. "A Brazpeixes é o projeto mais ousado do país", afirma o empresário. Por ousadia, entenda-se a outra frente de investimento da Brazpeixes. Além das aquisições, a companhia já conta com mais cerca de R$ 100 milhões para serem investidos, sobretudo, na construção de um marca de industrializados à base de pescado, tais como nuggets e hambúrguer, para o varejo. 06/11/2014
• 12 - Cade aprova aquisição da CSAV pela Hapag Lloyd. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou sem restrições a incorporação do armador internacional CSAV pela concorrente Hapag Lloyd. Ambas as empresas, chilena e alemã, respectivamente, atuam no transporte marítimo de contêineres com origem ou destino final na Costa Leste da América do Sul, escalando regularmente os portos brasileiros. A análise do órgão buscou apurar se a operação geraria impactos concorrenciais em rotas de transporte marítimo com origem ou destino final na Costa Leste da América do Sul (Brasil), em que ambas as requerentes atuavam. Os grupos econômicos das empresas envolvidas possuíam faturamento bruto, no Brasil, superior a R$ 750 milhões e R$ 75 milhões. A Hapag Lloyd é o sexto maior armador de contêineres do mundo. Com a incorporação da CSAV, será a quarta maior companhia marítima de contêiner do mundo, com cerca de 200 navios e movimentação anual de 7,5 milhões de Teus (contêiner de 20 pés), além de um giro anual aproximado de 9 bilhões de euros.07/11/2014
• 13 - Patria investimentos compra farmaceutica Elfa, na Paraíba. O Pátria Investimentos, uma das mais tradicionais instituições de investimento do país, assinou um acordo para a aquisição da Elfa, empresa paraibana que atua no setor de saúde através da distribuição de produtos farmacêuticos e hospitalares.  Anteriormente, o Pátria comandou a Dasa por cerca de dez anos, participando da consolidação do segmento de medicina diagnóstica no país, chegando a abrir seu capital. Atualmente, a Dasa reúne bandeiras como Delboni e Lavoisier.07/11/2014
• 14 - Cade aprova compra de empresas do Consórcio Malhas pela TAG. A Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG) obteve aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para a compra das duas empresas do Consórcio Malhas que ainda não são do grupo Petrobras.  Com a aquisição, a subsidiária da Petrobras exerce o direito de compra previsto em acordo celebrado em 15 de julho de 2007 no âmbito do consórcio, que atua no transporte de gás natural nas regiões Sudeste e Nordeste do país. O alvo da operação aprovada pelo Cade são a Nova Transportadora Sudeste S.A. (NTS) e a Nova Transportadora Nordeste S.A. (NTN), das quais 99,99% do capital pertencem aos sócios japoneses do consórcio (Mitsui, Itochu, Mitsubishi e Tokyo Gas).  Leia mais em  Valor Econômico 06/11/2014
• 15 - Grupo Emak adquire 70% de participação na brasileira Lemasa. Emak SpA anuncia que sua subsidiária Comet SpA assinou o acordo para a aquisição de 70% das ações da empresa brasileira Lemasa Ltda por 75,6 milhões de reais (cerca de 25 milhões de euros). Lemasa uma empresa brasileira fundada em 1989, com sede em Indaiatuba, é uma das principais fabricantes na América do Sul de bombas e sistemas de alta e ultra alta pressão, um segmento específico do setor de hidrojateamento a alta pressão.  A empresa fechou o exercício de 2013 com um volume de negócios de 39,9 milhões de reais (cerca de 13 milhões de euros), um EBITDA de 14,4 milhões de reais (cerca de 4,7 milhões de euros).  04/11/2014
• 16 - Univar anuncia aquisição da D’Altomare. A Univar comunicou a aquisição da D’Altomare Química, distribuidora brasileira de especialidades químicas. Os negócios serão consolidados dentro da operação da Univar Brasil. “Esta transação irá expandir a cobertura geográfica e a presença de mercado da Univar no Brasil e na América Latina”, afirmou o presidente e diretor executivo da Univar, Erik Fyrwald. “O portfólio de componentes especiais, revestimentos, lubrificantes e adesivos da D’Altomare é uma adição complementar ao nosso portfólio de produtos existentes. Além disso, a D’Altomare tem uma sólida reputação como fornecedora de serviços com valor agregado e soluções para mercados de especialidades, incluindo os setores de cosméticos, farmacêuticos, eletrônicos e aviação”, destacou o diretor executivo. Por mais de 40 anos, a D’Altomare se especializou na distribuição de insumos químicos para as indústrias farmacêutica, cosmética, de alimentação, dentre outros mercados. 07/11/2014
• 17 - Fusão cria segunda maior distribuidora de asfalto. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a criação da segunda maior companhia de asfalto do Brasil. Trata-se de um "joint venture" entre a segunda empresa do mercado, a Greca; a quarta, a Betunel; e a Centro Oeste, que figurava entre o quinto e o sexto lugar. Juntas, as três empresas terão aproximadamente 32% da distribuição e da produção de asfalto do país. O percentual é praticamente o mesmo da Petrobras Distribuidora, que, antes da aprovação do negócio pelo Cade, era a líder no setor. Tudo somado, o órgão antitruste deu aval à criação da maior rival da Petrobras no mercado de asfalto. A nova empresa resultante da "joint venture" ainda não tem nome. Ela nasceu da união de três companhias que tinham laços familiares. Os grupos Greca, Betunel e Centro Oeste são geridos por irmãos. Isoladamente, nenhum deles possui faturamento superior a R$ 750 milhões, critério utilizado pelo Cade para exigir a notificação de fusões, associações e aquisições para julgamento. Mas, a interferência cruzada na gestão de cada uma das empresas poderia levar à imposição de multas futuras pelo órgão antitruste no caso de não notificação. Isso fez com que elas se antecipassem e apresentassem a "joint venture" antes de qualquer requisição neste sentido pelo conselho. 07/11/2014

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 26/0ut a 02/nov/14 >>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 58 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM OUTUBRO/14
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em outubro/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.