04 novembro 2014

FUSÕES E AQUISIÇÕES: 58 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM OUTUBRO/14

Anunciadas 58 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa no mês de outubro/14, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 21 setores - com um queda de 23,7%, em relação ao mês anterior. Este volume corresponde a um investimento estimado de R$ 30,0 bilhões, representando uma queda   de 16,5% em relação ao mês anterior.
Nos primeiros dez meses do ano, apurou-se uma queda de 10,2% no total das transações comparativamente ao mesmo período de 2013.
Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) e OUTROS  foram os mais ativos no mês de outubro.
A operação de maior expressão foi a transacão em que Eike entrega controle da OGX a credores e 'quita' dívida de R$ 13,8 bilhões.

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de OUTUBRO de 2014.
ANÁLISE DO MÊS 

Os 5 setores mais ativos responderam por 67,2% do total das operações e 30,1% do valor total dos investimentos .

Apuradas 58 transações no mês de outubro/14, em 21 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 23,7% em relação ao mês anterior ( 76 operações).

Constata-se uma queda de 12,1% no comparativo do número de transações realizadas no mês de outubro de 2014 em relação ao mesmo mês de 2013.
Já em relação aos primeiros dez meses de 2014, apuradas 574 operações, registra-se uma queda de 10,2% se confrontado com igual período de 2013,  quando foram realizadas 639 operações.

Em outubro/14, o segmento TI liderou com a realização de 21 transações representando 36% do total.
No gráfico dos setores mais ativos nos primeiros dez meses de 2014, além de TI, destacam-se OUTROS; ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO e COMPANHIAS ENERGÉTICAS.
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações nos primeiros 10 meses de 2014, em relação ao mesmo período de 2013, foram SERVIÇOS PARA EMPRESAS e LOJAS DE VAREJO.
Por sua vez, o setor que mais cresceu no nº de operações nos primeiros dez meses de 2014, em relação ao mesmo período de 2013, foi de TI.

PETRÓLEO E GÁS foi o setor de maior expressão entre os investimentos realizados no mês de out/14, no compto total dos investimentos - R$ 30,0 bilhões. Já no acumulado dos primeiros dez meses de 2014, destaque para TELECOMUNICAÇÕES E MÍDIA, seguido pelo setor INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS, .
No gráfico TOP 10, abaixo, estão relacionados por ordem de relevância os investimentos acumulados, por setor, realizados no período de jan a out de 2014.


O mês sinaliza uma queda de 1,1% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses - outubro/14, com 721 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.

Das 58 transações apuradas em outubro, 37 são de porte até R$ 49,9 milhões - 63,8% do total e responderam por 1,7% do seu valor. Para este mesmo porte de operações, nos primeiros dez meses de 2014 - registraram-se 344 transações representando 59,9 % e 2,8% do valor.

O maior crescimento do número de operações realizadas no mês de outubro, em relação ao mês anterior, ocorreu no perfil de transações com porte acima de R$ 1,0 bilhão.

No topo da pirâmide, apuraram-se 6 transações com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 10,3% do número de operações e corresponderam por 84,6% do valor das transações. Para este mesmo perfil de operações nos primeiros dez meses de 2014, foram identificadas 32 transações representando 5,6% e responsáveis por 68,9% do valor.


Quanto aos montantes dos negócios realizados em out/14, estima-se o total de R$ 30,0 bilhões, considerando Valores Divulgados (70,5%) e Não Divulgados ( 29,5%), representando uma queda  de 16,5% em relação ao mês anterior. Nos primeiros dez meses o investimento total alcança cerca de R$175,3 bilhões.

O maior apetite ficou por conta dos investidores Estratégicos com 44 operações (75,9%), enquanto os investidores Financeiros realizaram 14 transações ( 24,1%).
Sob a ótica do país de origem do investidor, os de origem Nacional predominaram com  60,3% das operações e 70,1 % dos montantes investidos. Os de origem Estrangeira responderam com 39,7% dos negócios e 29,9% dos valores envolvidos.

 TOP 5 - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR em OUTUBRO/2014

MAIORES - As maiores operações cujos valores foram divulgados pela imprensa estão relacionadas no TOP 5. Destaque ficou por conta da transação em que Eike entrega controle da OGX a credores e 'quita' dívida de R$ 13,8 bilhões.

  • Eike entrega controle da OGX a credores e 'quita' dívida de R$ 13,8 bilhões. A assembleia geral da OGPar, antiga OGX, aprovou converter em ações os R$ 13,8 bilhões de dívidas da petroleira criada por Eike Batista. Isso representa tudo o que a empresa devia antes de pedir recuperação judicial (antiga concordata), e estava previsto no plano de recuperação judicial. A empresa emitiu 86.255.986 novas ações ordinárias (que dão direito a voto), ao preço de R$ 160 cada. Isso "equivale" aos R$ 13,8 bilhões das dívidas. Essas ações serão distribuídas entre os credores, proporcionalmente ao que eles têm direito a receber. Isso inclui apenas os credores que aceitaram participar da reestruturação da dívida da empresa, ou seja, aceitaram converter os valores que têm a receber em ações da OGPar. Isso inclui credores internacionais, fornecedores e o estaleiro OSX, que também pertencia ao grupo EBX, de Eike. Com a mudança, esses credores agora passam a deter 71,43% da nova OGX. A parte restante fica dividida quase igualmente entre Eike e os acionistas minoritários. Com isso, não há mais um acionista controlador. 17/10/2014
  • Grupo Cutrale e Safra adquire Chiquita em acordo de US$1,3 bi. O grupo formado pela empresa de suco de laranja Cutrale e o banco Safra concordaram em adquirir a empresa produtora de bananas com sede nos Estados Unidos Chiquita, em um acordo avaliado em 1,3 bilhão de dólares.A Chiquita disse que acordo foi aprovado por unanimidade pelo seu Conselho de Administração.27/10/2014
  • Cofco conclui aquisição de fatia majoritária da Nidera e da Noble Agri. Mais um capítulo no movimento de consolidação das tradings globais do agronegócio, a estatal chinesa Cofco anunciou hoje que concluiu as duas negociações anunciadas neste ano: a de aquisição de 51% Nidera, a maior trading de agronegócio da Holanda com volume de negócios de US$ 17 bilhões, e de 51% do braço de agronegócio da asiática Noble Group, a Noble Agri, que no Brasil detém também usinas de cana-de-açúcar.   28/10/2014
  • Restoque e Dudalina criam maior empresa de alta moda do país. A varejista de moda Restoque, dona de marcas como Le Lis Blanc e Bo.Bô, informou nesta quinta-feira que seu conselho de administração aprovou a incorporação de 100 por cento das ações da Dudalina, em plano para aumentar a escala das operações e reduzir o endividamento da empresa.Segundo a Restoque, a operação criará a maior empresa do Brasil no segmento de vestuário de alto padrão. Os atuais acionistas da Dudalina receberão ações da Restoque como pagamento e deterão, após a emissão, 50 por cento do capital da Restoque. Entre os principais acionistas da Dudalina estão fundos administrados por Warburg Pincus e Advent International. O Conselho de Administração da Restoque estimou o valor global de emissão das 174.931.254 ações da companhia decorrentes da incorporação em cerca de 1,75 bilhão de reais.02/10/2014
  • Acionistas da Cosan aprovam cisão; companhia de logística terá ações negociadas. Os acionistas Cosan Indústria e Comércio e da Cosan Logística aprovaram em assembleias realizadas nesta quarta-feira a cisão parcial da Cosan e a incorporação, pela Cosan Log, da parcela cindida, que corresponde às atividades de logística da Cosan. As empresas informaram ainda que, em decorrência da cisão parcial, a totalidade das ações de emissão da Cosan Log até então detidas pela Cosan foi cancelada e, subsequentemente, foram emitidas 405.856.814 novas ações de emissão da Cosan Log, as quais foram atribuídas aos acionistas da Cosan, na proporção de 1 para 1. A cotação base inicial das ações da Cosan Log, para efeito do calculo dos índices para a abertura dos negócios, refletirá a proporção relativa de 10,53 por cento aplicado ao preço de fechamento da ação da Cosan nesta quarta-feira, de 37,60 reais. A Cosan anunciou a criação da empresa de logística em fevereiro, em investida que seguiu divulgação de proposta de incorporação da empresa de transporte ferroviário ALL pela Rumo, companhia do segmento logístico da Cosan. 01/10/2014

SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES 
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo.

DESTAQUES DA:


DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR


M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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