Portfólio complementar de produtos e tecnologias vem de encontro às megatendências, como eficiência no consumo de combustível, elevados requisitos de segurança e condução autônoma de veículos.
O portfólio mostra-se equilibrado para atender clientes de forma global e local, tanto no segmento Premium quanto no de maior volume.
Toda a transação financeira foi realizada nos valores máximos para os acionistas da TRW.
A ZF Friedrichshafen AG e a TRW Automotive Holdings Corp (NYSE: TRW) anunciaram ontem (15/09) que firmaram um acordo definitivo em que a ZF adquire a TRW. Com a aquisição, a nova empresa será líder global em fornecimento de produtos para a indústria automotiva, e passa a ter vendas de aproximadamente 30 bilhões de euros (cerca de 41 bilhões de dólares) e 138 mil colaboradores. Juntas, a ZF e a TRW posicionam-se para atender com uma base global as megatendências da indústria automobilística.
Combinação de dois líderes de tecnologia altamente bem-sucedidos
Ambas as empresas têm reconhecidas posições de destaque na área da tecnologia que busca a melhor eficiência no consumo de combustível, aumento dos requisitos de segurança e a condução autônoma de veículos. A ZF é um player de peso quando o foco são as tecnologias em transmissões e chassis. Já a TRW é um importante fornecedor de tecnologias de segurança ativa e passiva, incluindo sistemas avançados de condução autônoma de veículos. Ambas as empresas têm demonstrado um forte histórico de cases baseados em produtos de alta qualidade e inovação contínua para seus clientes.
Globalmente, os investimentos combinados da ZF e da TRW em Pesquisa & Desenvolvimento subirão para cerca de 1,5 bilhão de euros (cerca de 2,1 bilhões de dólares), o que torna a ZF uma líder global em Pesquisa & Desenvolvimento.
“A aquisição da TRW encaixa-se perfeitamente em nossa estratégia de longo prazo. A transação combina duas empresas bem sucedidas que têm notáveis registros de inovação e crescimento, bem como posições financeiras sólidas. Estamos fortalecendo nossas perspectivas para o futuro, e ampliando nosso portfólio de produtos com tecnologias reconhecidas nos segmentos mais atrativos”, disse o CEO da ZF, Dr. Stefan Sommer.
“Esta aquisição tem o espírito de uma parceria. Estamos ansiosos para receber os colaboradores da TRW em nossa empresa, e estamos comprometidos em trabalhar juntos para reconhecer o potencial desta empolgante combinação. A área metropolitana de Detroit continuará a ser um importante centro de negócios para a TRW, e esperamos que os funcionários de ambas (ZF e TRW) beneficiem-se das melhores oportunidades de carreira em uma empresa maior e mais diversificada”, acrescentou Dr. Sommer.
John C. Plant, Chairman e CEO da TRW, disse: “Temos muito respeito pela ZF, e a enxergamos como uma empresa muito bem sucedida em nossa indústria, com valores semelhantes aos da TRW e foco em inovação. Essa transação proporciona benefícios significativos para nossos acionistas, que receberão o valor real de suas ações, bem como para os nossos colaboradores, clientes e comunidades. Todos nós colheremos os benefícios de fazer parte de uma organização global, maior e mais diversificada. Nossos colaboradores sempre demonstraram uma dedicação admirável e crescente, e isto tornou a TRW a empresa formidável que é hoje. O forte desempenho da TRW é uma prova de todo o trabalho de nossos colaboradores”.
Volume de vendas nos EUA e China crescerá mais do que o dobro
Com a aquisição da TRW, a ZF poderá mais do que dobrar suas vendas em dois dos países mais importantes do mundo em vendas de automóveis: a China e os Estados Unidos.
Desde 1979 a ZF tem fechado negócios nos Estados Unidos. Hoje, ela mantém 12 unidades em solo norte-americano, e uma delas é a fábrica de sistemas de transmissão automática na Carolina do Sul, inaugurada em meados de 2013. Após a aquisição, a ZF aumentará significativamente o seu volume anual de vendas nos Estados Unidos de 2,8 bilhões de euros (3,9 bilhões de dólares) para 6,5 bilhões de euros (9 bilhões de dólares).
Na região Ásia-Pacífico, a China é responsável por 2/3 do total de vendas regionais da empresa, com um valor total de 3 bilhões de euros (4,1 bilhões de dólares). Agora, junto com a TRW (que também tem uma forte presença na China), a ZF poderá atingir um volume de vendas de 4 bilhões de euros (5,5 bilhões de dólares) no país asiático. Além disso, a empresa também poderá alcançar vendas anuais de cerca de 5,4 bilhões de euros (aproximadamente 7,5 bilhões de dólares) na região da Ásia-Pacífico.
Ambas as empresas têm investido fortemente na expansão de sua produção nos últimos anos. As duas mantêm grandes unidades de produção e investem forte em P&D na China. Hoje, a ZF está expandindo seu Centro de P&D em Xangai, para 800 funcionários. Essa unidade fica a 30 minutos de carro do novo espaço de P&D da TRW, que poderá abrigar 1.200 funcionários e tornar-se o maior centro de P&D da TRW no mundo.
Portfólio de clientes e produtos equilibrados
Com a aquisição, a empresa terá cerca de metade das suas vendas na Europa, e a outra metade na América do Norte, Ásia-Pacífico e nas demais regiões. A transação também contará com uma carteira equilibrada de clientes, tanto dos segmentos mais Premium quanto nos de maior volume. A TRW tem sua grande parcela de vendas em segmentos que demandam por grandes volumes, e mantém fortes parcerias com montadoras americanas e europeias. A ZF possui uma base de clientes ampla, e é muito forte entre os produtores de automóveis Premium. Além disso, a empresa estará bem posicionada para fornecer os fabricantes asiáticos de automóveis.
TRW será uma Divisão de Negócios da ZF
A ZF continuará sediada em Friedrichshafen, na Alemanha. Já a TRW será integrada à ZF como uma Divisão de Negócios. Nenhuma decisão sobre as responsabilidades de gestão da TRW foi tomada ainda. As empresas pretendem criar equipes de integração igualmente compostas por representantes das duas companhias, para garantir uma integração que posicione a organização para um crescimento acelerado, explorando simultaneamente os potenciais para colaboradores e clientes. Devido à complementaridade de atuação das duas empresas, o foco principal será no crescimento dos negócios, enquanto as sinergias de custos deverão ser derivadas de um maior poder de compras e compartilhadas às melhores práticas.
Valor total para os acionistas da TRW
Segundo os termos do acordo, a ZF vai adquirir a TRW em uma transação financeira avaliada em aproximadamente 12,4 bilhões de dólares, com base no valor patrimonial. O acordo foi aprovado pelos Conselhos de Administração e Executivo da ZF e pelo Conselho Administrativo da TRW. Os acionistas da TRW receberão 105,60 dólares por cada ação da TRW.
Transação totalmente financiada em termos conservadores
A ZF recebeu confirmação de financiamento do Citigroup e do Deutsche Bank, e permanece comprometida com sua política financeira conservadora. Devido ao crescimento forte e ao intenso fluxo de caixa, a empresa espera reduzir sua alavancagem financeira de forma significativa nos próximos anos.
Condições da negociação
A transação está sujeita a várias análises, que incluem lei antitruste e apuramento de investimentos estrangeiros nos Estados Unidos, bem como a aprovação dos acionistas da TRW (que representam mais de 50% das ações em circulação da empresa). A ZF espera que a transação seja concluída no primeiro semestre de 2015, e logo após a TRW será retirada da Bola de Valores de Nova Iorque (NYSE).
Benefícios para todos os stakeholders
“A aquisição faz sentido para todos os nossos públicos: clientes de ambas as empresas terão uma oferta mais ampla de produtos sob o mesmo teto, e os funcionários da ZF e TRW poderão desfrutar das melhorias que resultam da combinação das duas organizações. Os acionistas da TRW receberão uma avaliação atraente, e nossos acionistas (as fundações Zeppelin e Ulderup) também irão se beneficiar das perspectivas futuras de melhorias e diversificação”, disse Dr. Stefan Sommer. O Prof. Dr. Giorgio Behr, Chairman do Conselho de Administração da ZF, destacou que “as duas empresas dão este novo passo de maneira consistente. Ambas têm excelentes perspectivas de crescimento”.
A ZF contou com a assessoria financeira dos bancos Citigroup e Deutsche Bank, e da consultoria jurídica do escritório de advocacia Sullivan & Cromwell.
GRUPO ZF – Com 122 fábricas em 26 países, a ZF é líder mundial em sistemas de transmissão e tecnologia de chassis. Com cerca de 72.600 colaboradores, em 2013 o Grupo alcançou um valor de vendas de cerca de 16 bilhões de euros. Para manter-se como uma referência de produtos inovadores, a ZF investe por ano cerca de 5% de suas vendas (em 2013, foram 836 milhões de euros) em pesquisa e desenvolvimento. A ZF é um dos dez maiores fornecedores automotivos em todo o mundo. Autoria.: Marta de Souza Leia mais em segs 16/09/2014
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