FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 08 a 14/set/14

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 14 operações de Fusões e Aquisições na semana de  08 a 14/set/14.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

Destaque para a transacão em que  a L'Oréal adquire o grupo brasileiro Niely Cosméticos. A Niely, especializada em produtos capilares, teve um volume de negócios de 405 milhões de reais em 2013

TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

• L'Oréal anuncia aquisição do grupo brasileiro Niely Cosméticos. O líder mundial dos cosméticos, o grupo francês L'Oréal, anunciou a assinatura de um acordo para a aquisição, por um montante não informado, do grupo brasileiro Niely Cosméticos, o que ajudará a reforçar sua implantação no mercado sul-americano. A Niely, especializada em produtos capilares, teve um volume de negócios de 405 milhões de reais em 2013. 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

"Market Movers" - Brasil

• DeVry Brasil chega à região Norte com a Faculdade Martha Falcão. A DeVry Brasil anuncia um acordo para a Faculdade Martha Falcão (FMF) fazer parte do seu grupo de instituições educacionais. A FMF, instituição de ensino superior com o melhor IGC1 do mercado amazonense, conta atualmente com cerca de 3.500 alunos em cursos de graduação e pós-graduação. A DeVry Brasil atualmente controla sete faculdades na região Nordeste do Brasil: Fanor, em Fortaleza (CE), ÁREA1 e Ruy Barbosa, ambas localizadas na cidade de Salvador (BA), FBV, em Recife, e UNIFAVIP, em Caruaru, localizadas no estado de Pernambuco, Faculdade DeVry João Pessoa, na Paraíba, e a FACID, em Teresina (PI). 

"Market Movers” - Exterior

• FMC Corporation anuncia acordo para aquisição de Cheminova por US$ 1,8 bilhões. A FMC Corporation (NYSE: FMC) anunciou hoje que assinou um acordo definitivo para adquirir a Cheminova A/S, uma subsidiária integral de Auriga Industries A/S. Cheminova é uma empresa multinacional de defensivos agrícolas com sede na Dinamarca. A FMC irá financiar a aquisição completa através de dívidas pendentes e reservas de caixa. A transação deverá ser concluída no início de 2015 e será um acréscimo ao lucro ajustado no primeiro ano após a aquisição.10/09/2014
• Rakuten anuncia compra de operadora de sites dos EUA. A empresa japonesa de e-commerce Rakuten disse nesta terça-feira que vai comprar a operadora norte-americana de sites de desconto Ebates por 1 bilhão de dólares em dinheiro, na mais recente de uma série de aquisições para expandir seus negócios no exterior.09/09/2014
• HP expande serviços na nuvem com aquisição da Eucalyptus Systems. A HP anunciou a compra da startup Eucalyptus Systems, desenvolvedora de software de código aberto (open source), por um valor inferior a US$ 100 milhões, segundo revelaram ao site de tecnologia re/Code fontes familiarizadas ao negócio. 11/09/2014
• Anjinomoto compra fabricante de alimentos congelados nos EUA. A Ajinomoto, maior fabricante de condimentos do Japão, anunciou a compra da fabricante americana de alimentos congelados Windsor Quality Holding s por US$ 800 milhões, em sua maior aquisição internacional. 11/09/2014

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• Telecom Italia avalia fatia na TIM em US$ 16,8 bilhões. Operadora brasileira atraiu o interesse da Oi e da América Móvil TIM, da Telecom Italia: no Brasil, operadora é em 11 vezes o Ebitda de 2013 A Telecom Italia calcula em pelo menos 13 bilhões de euros (US$ 16,8 bilhões) o valor de sua fatia controladora de cerca de 67 por cento na TIM Participações, a operadora de telefonia celular que atraiu o interesse da Oi e da América Móvil, disseram duas fontes familiarizadas com o assunto. O preço confere à TIM um valor total de aproximadamente 20 bilhões de euros, cerca de 73 por cento superior ao valor da unidade, considerando o preço de fechamento da ação ontem, em São Paulo. O preço representaria 11 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da TIM em 2013, múltiplo similar ao que a Telefónica SA ofereceu à brasileira GVT no mês passado, disseram as fontes, que pediram para não serem identificadas porque o assunto é privado. As ações da Telecom Italia deram um salto. 09/09/2014 
• Inbrands e Restoque desistem de fusão. As negociações para a fusão das empresas de moda Inbrands (dona de marcas como VR, Ellus e Richards) e Restoque (dona da Le Lis Blanc) foram interrompidas. Segundo executivos que participaram das conversas, não houve um acordo para a relação de troca das ações das duas empresas. Diante disso, chegou-se à conclusão de que era melhor parar. A fusão seria uma maneira de criar um conglomerado mais completo, já que a Inbrands é forte em moda masculina, e a Restoque, em feminina. 11/09/2014

 M & A - VENDA

• Contax prepara venda por 3 bilhões. A Contax, maior empresa de centrais de atendimento do país, está à procura de um comprador. Os principais acionistas da companhia, os grupos Jereissati e Andrade Gutierrez e as gestoras Credit Suisse Hedging-Griffo e Skopos, estão estruturando um plano para vender suas participações em conjunto. Bancos de investimento, como o JP Morgan e o BTG Pactual, foram procurados recentemente para preparar a operação. Calcula-se que o interessado deverá desembolsar cerca de 3 bilhões de reais para fechar a a aquisição, segundo contas preliminares de pessoas envolvidas nas conversas.11/09/2014
• Mercado Móveis procura um sócio. A varejista de móveis e eletroeletrônicos Mercado Móveis, do Paraná, está em busca de um sócio. Com faturamento de 700 milhões de reais e uma rede de 200 lojas, a empresa quer vender uma participação minoritária para fundos de investimento e usar os recursos para acelerar sua expansão nos estados de Santa Catarina e Mato Grosso do Sul. 11/09/2014
• Minerva avalia vender MDF para cumprir acordo com Cade  O diretor financeiro da Minerva, Edison Ticle, afirmou nesta quarta-feira, 10, que a venda da subsidiária Minerva Dawn Farms (MDF) está entre as opções que a companhia possui para cumprir o acordo estabelecido com o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para a compra dos ativos de bovinos da BRF. A aquisição das duas plantas frigoríficas da BRF localizadas em Mato Grosso foi aprovada com restrições pelo órgão antitruste no último mês. A restrição foi imposta pelo Cade, após identificar a existência da MDF, divisão de alimentos processados da Minerva. A BRF não pode ampliar sua capacidade de produção nessa área, segundo o Cade, o que inclui segmento de quibes e almôndegas; processados de frango; frios saudáveis, como peito de peru e blanquet; e bacon. 10/09/2014

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

• 01 - L'Oréal anuncia aquisição do grupo brasileiro Niely Cosméticos. O líder mundial dos cosméticos, o grupo francês L'Oréal, anunciou a assinatura de um acordo para a aquisição, por um montante não informado, do grupo brasileiro Niely Cosméticos, o que ajudará a reforçar sua implantação no mercado sul-americano. A Niely, especializada em produtos capilares, teve um volume de negócios de 405 milhões de reais em 2013. "A Niely Cosméticos é a maior empresa independente de produtos capilares e de coloração do Brasil", afirma a L'Oréal em um comunicado. 08/09/2014
• 02 e 03 - Cade aprova venda de 27 lojas da Via Varejo. A Via Varejo, dona das marcas Casas Bahia e Ponto Frio, obteve aprovação da Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) para vender 27 lojas, das quais 15 para o Magazine Luiza e 12 para a Casa & Vídeo Rio de Janeiro.  A operação cumpre parcialmente exigência feita pelo próprio Cade em 2013, quando aprovou a constituição da Via Varejo, permitindo que as redes Casas Bahia e Ponto Frio ficassem sob o mesmo controle. Para que o negócio pudesse ser aprovado, as empresas envolvidas firmaram com a autarquia um Termo de Compromisso de Desempenho (TCD) prevendo a alienação de 74 lojas em 54 municípios de diferentes estados.  05/09/2014
• 04 - Japonesa Itochu compra 50% da Naturalle. A japonesa Itochu comprou 50% da companhia brasileira produtora de grãos Naturalle, uma aliança com a qual pretende quadruplicar sua colheita anual de soja, informou a corporação japonesa. A Itochu firmou a compra, para o final deste ano, da metade das ações da Naturalle, especializada no cultivo de sementes para exportação à China e outros países asiáticos, da companhia brasileira de capital de risco Axial por 2 bilhões de ienes (R$ 42,5 milhões). 09/09/2014
• 05 - Dono do Griletto compra rede de franquias Montana, de Chitãozinho & Xororó. Após seis meses de negociação, a dupla Chitãozinho & Xororó acertou a venda dos restaurantes da rede Montana para o empresário Ricardo Alves, fundador da rede Griletto. Os valores da negociação não foram divulgados. Com isso, os 95 restaurantes Montana Express e Montana Steaks passam a integrar o grupo J.Alves, holding brasileira do setor de franquias de alimentação. Somando as duas redes, o grupo passa a ter mais de 240 pontos franqueados. Grupo deve faturar R$ 220 milhões, sem contar novos restaurantes . 09/09/014
• 06 - Rede adquire maxiPago! com foco em comércio eletrônico. Rede (ex-Redecard), empresa do grupo Itaú, anunciou a compra da maxiPago!, movimento alinhado ao feito pela sua corrente Cielo, que tem entre seus acionistas o Bradesco e o Banco do Brasil, ao adquirir a Braspag em 2011. O valor da aquisição da maxiPago!, que depende da aprovação de órgãos reguladores, não foi informado. Fundada em 2011, a empresa tem capacidade de realizar até 4 mil transações por segundo e com disponibilidade de 99,99% para métodos de pagamento local no Brasil, México, Argentina, Chile e Colômbia. 10/09/014
• 07 - WEG compra Efacec Service. A Weg informou a aquisição da Efacec Energy Service, empresa que atua na manutenção de transformadores de força, motores, geradores, disjuntores e em serviços de engenharia de campo para diversos segmentos industriais de energia. De acordo com a Weg, a Efacec Service tem mais de 20 anos de experiência na prestação de serviços em transformadores e máquinas rotativas de média potência, ocupando área de 6.500 metros quadrados em Jaboatão dos Guararapes, na região metropolitana do Recife. "Com 100 colaboradores, a companhia tem mercado de atuação predominante no Nordeste do Brasil. Em 2013, as receitas da Efacec Service atingiram aproximadamente R$ 16 milhões", informa a Weg em comunicado ao mercado.09/09/2014
• 08 - WPP compra agência promocional Epigram. O Grupo WPP prossegue com aquisições de agências médias no Brasil. Através de sua área Brand Union, a multinacional comprou participação de 60% na Epigram, de São Paulo. Especializada em experiências de consumo no varejo, a empresa continuará sob comando dos sócios Marcelo Bicudo e Daniel Lifschitz. Eles se reportarão a Toby Southgate, CEO Americas da Brand Union. A equipe de 60 funcionários da Epigram atua em áreas como design gráfico e de embalagens, arquitetura e design de pontos de venda. Fundada em 2004, a Epigram declara receita de R$ 8,4 milhões em 2013 e atende clientes como Asics, Vivara, Giraffas, The Beauty Box (Grupo Boticário), Zuum (sistema de pagamento móvel, fruto de uma joint venture entre MasterCard e Telefonica), Itaú, Natura, Cacau Show, Vivo, Petrobras, Royal Caribbean e China in Box, entre outros.09/09/2014
• 09 - Bysoft compra a Gett. A paulista Bysoft, especializada em sistemas para comércio exterior, comprou a catarinense Gett, focada em sistemas de nota fiscal eletrônica e sistema de gestão para comerciais importadoras e trading companies. Com a compra, cujo valor não foi revelado, a Bysoft agrega os cerca de 150 clientes no país da Gett, fundada em 2008 em Blumenau por Ricardo Estevam, um jovem ex-oprogramador da Supero e Natela Web Solutions. O mercado de empresas de comércio exterior do Brasil tem se tornado atrativo para grandes players. No começo do ano passado a gigante Thomson Reuters fechou um acordo para compra da T.Global, holding que compreende a Softway, de software para comércio exterior; Trade-Easy, de soluções similares, mas para PMEs; e Softleasing, que atende a empresas menores ainda, no formato SaaS. 10/09/2014 
• 10 - RJCP assina memorando com FFund. A RJCP Equity assinou um memorando com o Fundo de Investimentos Fabbriani Investment Fund SICAV-SIF (FFund) que prevê o investimento de R$1,5 milhão através da subscrição de 15% das ações representativas do capital social da RJCP. Para se adequar as exigências dos órgãos reguladores e autorreguladores entre outros objetivos, como: gestão de riscos corporativos e compliance, estrutura de governança corporativa e estrutura de controles internos a companhia: terá um novo acionista controlador, Fabbriani Investment Fund SICAV-SIF, que terá o objetivo de trazer capital para novos investimentos; o advogado Jayme Rodrigo Perez vai exercer a função de CEO até que seja contratado um novo profissional com especialidade no setor de hotelaria; a empresa vai operar sempre com estrutura de capital própria e fará emissão de novas ações para aumento de capital quando necessário e a denominação social e a marca da companhia serão alteradas. 09/09/2014
• 11 - Triumph adquire projeto Arapuá. A Triumph Tin adquiriu o projeto de fertilizantes Arapuá, em Minas Gerais. O projeto está localizado próximo aos municípios Lagoa Formosa e Carmo do Parnaíba e foi adquirido através da subsidiária brasileira da empresa, a Triunfo Mineração. O acordo de compra prevê o pagamento de US$ 1 milhão, assim que a produção comercial for iniciada, e 2% de royalties (net smelter return) pagos ao fornecedor. No Brasil, a Triumph já possui, por meio da Avenue Resources, projetos de estanho em Tocantins e Rondônia. A Avenue adquiriu a Triumph Tin em 2011, por meio de troca de ações. Os projetos em Rondônia vieram de um acordo que a Triumph tinha com a Lara Exploration.   11/09/2014
• 12 - DeVry Brasil chega à região Norte com a Faculdade Martha Falcão. A DeVry Brasil anuncia um acordo para a Faculdade Martha Falcão (FMF) fazer parte do seu grupo de instituições educacionais. A FMF, instituição de ensino superior com o melhor IGC1 do mercado amazonense, conta atualmente com cerca de 3.500 alunos em cursos de graduação e pós-graduação. Com essa ação, a Faculdade Martha Falcão poderá fazer parte de um dos maiores provedores educacionais do mundo. Esta iniciativa integra o projeto de expansão da DeVry Brasil e é o primeiro movimento do grupo em direção à região Norte. A DeVry Brasil atualmente controla sete faculdades na região Nordeste do Brasil: Fanor, em Fortaleza (CE), ÁREA1 e Ruy Barbosa, ambas localizadas na cidade de Salvador (BA), FBV, em Recife, e UNIFAVIP, em Caruaru, localizadas no estado de Pernambuco, Faculdade DeVry João Pessoa, na Paraíba, e a FACID, em Teresina (PI). Ao todo, essas instituições prestam serviços para aproximadamente 33 mil alunos em 148 cursos de graduação, 70 cursos de pós-graduação e um mestrado profissionalizante, com foco nas áreas de Administração, Saúde (incluindo Medicina), Direito, Engenharia e Tecnologia.  11/09/2014
• 13 - CAIXA compra fatia de empresa de cartão pré-pago. A Caixa Econômica Federal fechou a compra de uma participação na Vale Presente, empresa de cartões pré-pagos. A companhia foi criada em 2012 e tem como principal acionista o empresário Carlos Wizard Martins, ex-dono do Grupo Multi, rede de ensino profissionalizante e de idiomas. A intenção do banco público, segundo executivos que acompanham as negociações, é usar a Vale Presente como plataforma de desenvolvimento de produtos pré-pagos em geral, incluindo os benefícios sociais pagos pela instituição. Estão englobados nessa parceria cartões de vale-cultura, os cartões Caixa Futebol Clube (pré-pagos específicos para torcedores de times de futebol) e o programa Minha Casa Melhor, que dá recursos para compra de móveis e eletrodomésticos aos mutuários do Minha Casa, Minha Vida. Ou seja, vai além do vale-presente ("gift card", em inglês), que dá nome à companhia. Com o negócio, a Caixa deve se tornar a principal acionista da Vale Presente, com 49%, mas não terá uma posição de controle, segundo uma fonte com conhecimento do assunto. O motivo é o limite legal do banco para fazer uma aquisição sem estatizá-la. Antes da compra, a Caixa já vinha firmando parcerias com a Vale Presente. A Vale Presente emite cartões pré-pagos com bandeira MasterCard para uma série de varejistas e teve investimento inicial da ordem de R$ 30 milhões. Entre os concorrentes tem a Alelo, controlada por Bradesco e Banco do Brasil, que também atua em cartão pré-pago de presente, além de vale-alimentação e refeição. A Caixa é sócia dos Bancos na bandeira de cartões Elo, mas não na Alelo.09/09/2014
• 14 - ImovelWeb adquire concorrente de Brasília. O ImovelWeb, site de classificados de imóveis controlado pela argentina Navent, adquiriu o concorrente WImóveis, de Brasília, e agora passa a liderar o segmento na capital federal. A empresa espera um incremento de 20% em termos de clientes e receitas como resultado da aquisição. “É uma compra estratégica, uma vez que o mercado do Distrito Federal tem muitas barreiras de entrada”, diz Mateo Cuadros, presidente do ImovelWeb. O executivo espanhol, há um ano na liderança da empresa brasileira, estima que o WImóveis tenha até 85% do mercado on-line de classificados de casas e apartamentos em Brasília. O relacionamento da empresa com a comunidade imobiliária, sua tecnologia e a forma de comercialização dificultam a entrada de concorrentes, ele diz. “Nosso desafio é manter essa participação de mercado.” O valor do negócio não foi divulgado, mas integra um plano de investimentos de R$ 20 milhões do ImovelWeb neste ano. Os recursos devem ser aplicados em mais aquisições e na inauguração de escritórios em cidades secundárias de Estados onde a companhia está presente. 12/09/2014
• CORRECÃO - Desconsiderar as transações 02 e 03. O ajuste será feito no relatório mensal de set/14.

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

• SEMANA ANTERIOR >>> 01 a 07/set/14 >>>
• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 68 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM AGOSTO/14
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em agosto/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.