FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 09 a 15/jun/14

Na semana de 09 a 15/jun/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 17 operações de Fusões e Aquisições.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 

Principais transações.

Destaque para a transação em que o Santander lançou uma oferta de 6,5 bilhões de dólares pelos 25 por cento que ainda não possui do Santander Brasil.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

• O Santander lançou uma oferta de 6,5 bilhões de dólares pelos 25 por cento que ainda não possui do Santander Brasil. Sob os termos da operação, investidores minoritários do banco no Brasil receberão até 665 milhões de ações do Santander em retorno por seus papéis.

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

"Market Movers" - Brasil 

• GP Investments vende BR Towers à American Tower. O negócio tem custo de R$2,18 bilhões. A companhia de investimentos em participações GP Investments anunciou  a venda da empresa de infraestrutura de rede de telecomunicações sem fio BR Towers para uma subsidiária da American Tower Corporation. A transação envolve 100 por cento das ações da BR Towers, incluindo participações detidas pelos demais acionistas da empresa, com um valor proposto de 2,18 bilhões de reais. 16/06/2014

"Market Movers” - Exterior 

• Tyson Foods vence JBS e compra Hillshire por R$ 8,5 bilhões. A gigante americana de alimentos Tyson Foods venceu a guerra de ofertas contra a brasileira JBS para comprar a rival Hillshire Brands. O negócio foi fechado por um valor que pode chegar a US$ 8,5 bilhões. 09/06/2014
• Amaya Gaming compra Oldford por US$ 4,9 bi e será líder do pôquer online. A empresa canadense Amaya Gaming chegou a um acordo para a compra, por 4,9 bilhões de dólares, do britânico Oldford Group, proprietário dos sites PokerStars e Full Tilt Poker.A compra do Oldford Group fará da Amaya Gaming o primeiro grupo mundial na Bolsa no setor do pôquer online, superando o atual líder, Bwin.13/06/2014
• Merck Sharp & Dohme compra Idenix. A Merck Sharp & Dohme, farmacêutica americana, anunciou a compra da Idenix, também dos EUA, por US$ 3,85 bilhões. O montante, mais que o triplo do valor de mercado da Idenix na sexta-feira, ressalta a importância do mercado de drogas contra a hepatite C, uma das doenças virais em que a Idenix é especialista.10/06/2014
• Alibaba compra UCWEB por mais de US$ 3.8 bilhões.  A gigante chinesa de comércio eletrônico Alibaba irá comprar integralmente a UCWeb, empresa para dispositivos móveis, de acordo com o jornal Wall Steet Journal. O negócio é considerado a maior fusão da história do setor de internet na China e deverá custar mais de US$ 3.8 bilhões (cerca de R$ 8.5 bilhões).11/06/2014
• Priceline compra OpenTable por US$ 2,6 bilhões. O portal Priceline comprou o site de reservas de restaurantes OpenTable por 2,6 bilhões de dólares."O OpenTable é um grande ativo para The Priceline Group. Vai nos proporcionar um prolongamento natural dos serviços de marketing de restaurantes e uma maravilhosa e valiosa experiência de reservas para nossos clientes em todo o mundo”.13/06/2014
• TPG acerta compra da australiana DTZ por US$1,1 bi, diz fonte. Um consórcio liderado pela TPG Capital Management concordou em comprar a unidade imobiliária da empresa australiana de serviços de engenharia UGL por 1,215 bilhão de dólares australianos (1,14 bilhão de dólares). 13/06/2014
• Google compra empresa de satélites Skybox Imaging por US$ 500 milhões. O Google anunciou nesta terça-feira (10) que está adquirindo a empresa de satélites Skybox Imaging por US$ 500 milhões em dinheiro. A companhia afirmou que a Skybox irá fornecer imagens para o serviços de mapas online da empresa, o Google Maps.10/06/2014
• Progress adquire fornecedora de PaaS para desenvolvimento e hospedagem de apps. A Progress Software, fabricante de software de gerenciamento de aplicações, anunciou nesta segunda-feira, 9, a aquisição da Modulus, fornecedora americana de uma plataforma como serviço (PaaS, na sigla em inglês) para desenvolvimento, hospedagem, implantação, dimensionamento e monitoramento em tempo real de aplicações usando as tecnologias Node.js e MongoDB. Os termos financeiros da transação não foram revelados. 09/06/2014

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• A GE quer um banco. Quase quatro anos após vender a financeira GE Money para o BMG, a empresa está rondando o mercado em busca de um banco. Estima-se que a GE esteja disposta a gastar cerca de meio bilhão de reais no negócio. A área financeira responde por cerca de 30% do faturamento da GE, que foi de 146 bilhões de dólares no ano passado. 09/06/2014
• General Atlantic deu só uma pausa. O fundo norte-americano General Atlantic, que vendeu sua participação na Aceco, vai pousar em breve em outra empresa brasileira da área de TI. 12/06/2014

M & A - VENDA

• Golden Cross faz check up à espera de um comprador I. Quantas vidas tem a Golden Cross? A recente negociação da carteira de planos individuais para a Unimed-Rio reacendeu a discussão sobre o futuro da companhia. Há vários indícios de que o empresário Milton Afonso estaria preparando o terreno para a venda do controle.12/06/2014
• Fundos contratam JP Morgan para venda de fatia da CPFL. A Bonaire Participações, que inclui fundos de pensão da Cesp e da Petrobras, divulgou nesta sexta-feira que contratou o JP Morgan como assessor financeiro para vender sua fatia no bloco de controle da CPFL Energia. A Bonaire Participações é uma companhia privada controlada pelo fundo de investimentos Energia São Paulo FIA, que por sua vez é um fundo de investimento em ações composto pelos fundos de pensão Fundação Cesp, Petros, Fundação Sistel e Fundação Sabesp. A participação detida por esse grupo na CPFL é de 15,1 por cento, segundo dados no site da empresa de energia. 13/06/2014

IPO

• Onda de abertura de capital nos EUA favorece Casino. A Cnova, empresa de e-commerce criada com a união dos ativos do GPA e do Casino, entrou com pedido de oferta de ações. As maiores companhias mundiais do comércio eletrônico escolheram nas últimas semanas os Estados Unidos para lançar ações e abrir o capital.A mais recente foi a Cnova, empresa de e-commerce criada com a união dos ativos do Grupo Pão de Açúcar (GPA) e do francês Casino. Essa foi a terceira empresa estrangeira do segmento a entrar com pedido para uma oferta de ações nas últimas semanas. 11/06/2014
• Governo vai estimular IPOs. O governo federal deve anunciar na semana que vem medidas visando estimular o investimento em aberturas de capital de empresas de menor porte, uma movimentação potencialmente benéfica para o setor de TI nacional que conta com poucas companhias de capital aberto. Hoje, apenas Totvs, Bematech, Linx e Senior Solution tem ações negociadas na Bovespa. 13/06/2014

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

• 01 - Michelin anuncia compra da brasileira Sascar por EUR 440 milhões. A fabricante francesa de pneus Michelin anunciou a intenção de comprar, por 440 milhões de euros, a empresa brasileira Sascar, especializada na gestão pela internet de frotas de caminhões. A Michelin se beneficiará da base de clientes e de concorrência desenvolvidas pela Sascar em um mercado em rápido crescimento para frotas profissionais de caminhões e vai poder, assim, acelerar o desenvolvimento de suas atividades no mundo inteiro, afirmou o presidente do grupo, Jean-Dominique Senard. Além dos 440 milhões de euros do preço da compra, a Michelin assumirá a dívida de 80 milhões de euros, o que eleva o valor da Sacar a 520 milhões, 09/06/2014
• 02 - Clube de vantagens online leva R$ 3,2 mi. O Piggme.com, clube de vantagens web, anunciou que recebeu um aporte de R$ 3,2 milhões da Haya Investimentos para tocar adiante seus planos de expansão no Brasil.  Além de servir para aumentar a operação do Piggme.com no Brasil, com investimentos em infraestrutura para mais acessos, o aporte também servirá para planos de internacionalização do clube, com a entrada do site no mercado americano ainda neste ano. 09/06/2014 
• 03 - Gestora de fundos compra 25% da Fiagril. A Amerra Capital Management, gestora de fundos americana, acaba de dar sua maior tacada no Brasil com a aquisição de uma fatia de 25% do capital da Fiagril, empresa com foco em grãos com sede em Lucas do Rio Verde, Mato Grosso. Com perfil agrícola e operações distribuídas entre as Américas, a Amerra decidiu apostar na Fiagril atraída pelos projetos na área de infraestrutura e pela qualidade da gestão da empresa mato-grossense. O Valor apurou que o financiamento inicialmente concedido pela gestora à Fiagril girou entre US$ 25 milhões e US$ 30 milhões, convertido em ações. Houve um aporte adicional para a aquisição da participação de 25%, mas o valor final do negócio não foi revelado. Fontes consultadas pela reportagem estimam que a fatia tenha custado R$ 120 milhões. 10/06/2014
• 04 - Ingresse recebe nova rodada de investimento de R$ 10 milhões. A startup Ingresse, desenvolvedora de uma plataforma que permite a compra e a venda de ingressos para eventos, recebeu sua segunda rodada de investimentos série B de R$ 10 milhões da e.Bricks Early Stage, fundo de investimento que tem como principal investidor o Grupo RBS,  da Qualcomm e do fundo DGF Investimentos. Os recursos serão utilizados em ações de marketing, no desenvolvimento de novos produtos e na ampliação da equipe da startup. 09/06/201
• 05 - Sankhya compra Tectum. Empresa adquire a Tectum, especializada em sistemas de gestão para imobiliárias e se torna a primeira fornecedora de ERP do Brasil a oferecer uma solução específica para este segmento. O boom do setor imobiliário que vem sendo registrado nos últimos anos motivou a Sankhya, desenvolvedora e provedora de soluções de gestão empresarial, a investir neste setor incluindo novos módulos em seu ERP, para atender a demandas específicas que este negócio exige. 10/06/2014
• 06 - Trust anuncia aquisição de empresa de soluções com drones para setor agrícola. A Trust, integradora nacional com sede em Araraquara, anunciou a compra da BIO TI, empresa de serviços e soluções de mobilidade para o agronegócio, que atua com drones, como são conhecidos os veículos aéreos não tripulados. A aquisição segue para contribuir com a sustentação do crescimento de 30% ao ano.10/06/2014
• 07 - Cade aprova joint venture imobiliária entre Triunfo e UTC Participações. O Cade aprovou, sem restrições, a criação de uma joint venture entre a Triunfo Participações e Investimentos e a UTC Participações para atuação no setor de desenvolvimento imobiliário em Campinas (SP). As partes terão participações iguais na empresa resultante, a ACT Desenvolvimento Imobiliário. A ACT terá como foco empreendimentos residenciais, hoteleiros, comerciais, logísticos, industriais e loteamentos, representando a entrada do grupo de infraestrutura Triunfo no mercado de desenvolvimento imobiliário.11/06/2014
• 08 - Companhia vende ativos de energia e mineração. Seguindo a estratégia de se concentrar no seu principal negócio - laminação de alumínio e reciclagem do metal -, a Novelis iniciou no Brasil venda de ativos de geração de energia. Pelo contrato assinado no dia 4 de abril a Novelis repassa para a CEI as 8 Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCH’s) controladas pela empresa na região de Salto, Prazeres, Caboclo, Funil, Brito, Brecha, Fumaça e Furquim, além da participação de 50% do consórcio Candonga proprietário da Usina Hidrelétrica Risoleta Neves (UHE Candonga). Com a transação a CEI assumirá ativos e passivos da PCH Brito, em Ponte Nova, e poderá construir a PCH Nova Brito se responsabilizando inclusive pela continuidade das negociações em andamento com atingidos pela barragem.11/06/2014
• 09 e 10 -Investidores compram banco e corretora por R$ 250 milhões. Aquisições da Corval e do banco Vipal têm como foco explorar a região Nordeste. A corretora Corval, de Minas Gerais, e o banco Vipal, do Rio Grande do Sul, foram adquiridos por um grupo de investidores que planejam explorar o Nordeste brasileiro. De acordo com a reportagem, os investidores são antigos agentes da HNP. As duas aquisições foram fechadas por 250 milhões de reais, somente o banco custou 200 milhões de reais.A ideia dos investidores, de acordo com a Folha, é vender produtos de investimentos no Nordeste e realizar transações de câmbio e empréstimos. 11/06/2014
• 11 - Doispontozero Hotéis adquire bandeiras Arco Premium e Arco Express. A Doispontozero Hotéis, rede administrada pela gestora de fundos Hemisfério Sul Investimentos, finalizou a aquisição de 12 empreendimentos das bandeiras Arco (Premium e Express), adicionando 1,1 mil apartamentos a sua plataforma hoteleira. Os ativos imobiliários foram adquiridos de um grupo empresarial de Ribeirão Preto (SP), que atua nas áreas da hotelaria há mais de 20 anos. A Doispontozero integrará a marca Arco ao seu portfólio, investindo aproximadamente R$ 10 milhões em reformas e modernização das unidades.10/06/2014
• 12 - Evino recebe aporte de R$ 7 milhões. A e-commerce de vinhos Evino mal completou um ano de vida em abril e recebeu R$ 7 milhões de investimento.  “Esse investimento completa uns investimentos que a gente recebeu da Project A, que é quem incubou nosso projetos e fez os primeiros investimentos ano passado. Recebemos dois milhões de euros deles”, afirma o co-fundador. A Evino já vendeu mais de 200 mil garrafas de vinho desde sua criação e cresce em torno de 25% a 30% por mês. Segundo Marcos, o investimento de R$ 7 milhões, oficializado em maio, será focado nesse crescimento consistente, com investimento em marketing, time e estrutura para acompanhar o crescimento consistente da empresa. 06/06/2014
• 13 - RPM adquire fabricante brasileira de produtos impermeabilizantes. A RPM International Inc. (NYSE: RPM) anunciou hoje que a Viapol Ltda., parte da Euclid Chemical Company e da RPM's Performance Coatings Group, adquiriu a Betumat Quimica Ltda., fabricante de produtos impermeabilizantes com sede em Candeias (Bahia), Brasil, com um volume anual de vendas de $ 22 milhões. Os termos da transação não foram divulgados. A Betumat comercializa uma linha completa de produtos impermeabilizantes, como membranas asfálticas, argamassas cimentícias e produtos de asfalto modificado a empreiteiras e construtores profissionais no norte do Brasil, principalmente.12/06/2014
• 14 - Caixa submete compra da Cyrela à aprovação do Cade. Um fundo da Caixa Econômica Federal apresentou ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) proposta de compra de uma empresa da Cyrela que detém participação de 80 por cento em terrenos na Zona Norte de São Paulo. Segundo documento submetido pelas empresas ao Cade a operação envolve a compra da CBR, sociedade constituída pela Cyrela em setembro do ano passado, pelo FIP Caixa Cyrela, no qual a Caixa detém fatia de 40 por cento. A CBR possui participação de 80 por cento em terrenos contínuos no Tatuapé, na zona norte da capital paulista. No local será construído um empreendimento com duas torres residenciais, com lançamento previsto para julho deste ano e finalização em outubro de 2017, disseram as empresas. 13/06/2014
• 15 - Estatal marroquina compra parte de empresa brasileira. O Grupo OCP, estatal marroquina do ramo de fertilizantes, e a indústria brasileira Fertilizantes Heringer, com sede no Espírito Santo, anunciaram esta semana negócio pelo qual a primeira vai adquirir de 9,5% a 10,5% das ações da última. O montante da transação poderá variar de R$ 145,4 milhões a R$ 226,6 milhões, considerando-se o valor de R$ 27,00 por ação.Segundo comunicado da Heringer, a injeção de recursos vai permitir à companhia “dar continuidade ao seu processo de crescimento” e viabilizar “a instalação de novas unidades misturadoras de fertilizantes”. Com a compra das ações, a OCP poderá eleger um membro do conselho de administração da empresa brasileira. 14/06/2014
• 16 - Laudo de avaliação vê preço de unit do Santander Brasil abaixo de oferta. O laudo de avaliação do Santander Brasil contratado pelo banco junto à companhia de consultoria financeira Rothschild identificou valor econômico de entre 10,63 e 11,69 reais para a unit da instituição, abaixo do preço proposto pela matriz espanhola há menos de dois meses. O ponto médio do valor estimado para as units pelo estudo da Rothschild é de 11,16 reais. O valor é cerca de 37 por cento menor que a proposta de 15,31 reais por papel feita pelo Santander em 29 de abril. O Santander lançou uma oferta de 6,5 bilhões de dólares pelos 25 por cento que ainda não possui do Santander Brasil. Sob os termos da operação, investidores minoritários do banco no Brasil receberão até 665 milhões de ações do Santander em retorno por seus papéis.13/06/2014
• 17 - GP Investments vende BR Towers à American Tower. O negócio tem custo de R$2,18 bilhões. A companhia de investimentos em participações GP Investments anunciou no fim de domingo a venda da empresa de infraestrutura de rede de telecomunicações sem fio BR Towers para uma subsidiária da American Tower Corporation. A transação envolve 100 por cento das ações da BR Towers, incluindo participações detidas pelos demais acionistas da empresa, com um valor proposto de 2,18 bilhões de reais. 16/06/2014

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 40 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MAIO/14 
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em maio/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.