FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 19 a 25/mai/14

No decorrer da semana de 19 a 25/mai/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições.  Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 

Principais transações.

Destaque para a transação em que a CIE Autometal S.A., controladora da Autometal, fará oferta pública unificada para aquisição de ate a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação no mercado para cancelamento do registro de companhia aberta da Companhia na CVM.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR

A MAIOR

• A Autometal S.A.  informa que a CIE Autometal S.A., controladora direta da Companhia realizará oferta publica unificada para aquisicao de ate a totalidade das acoes ordinárias de emissao da Companhia em circulacao no mercado para cancelamento do registro de companhia aberta da Companhia na CVM.

ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

• Além da transação da Autometal, destaque para a compra pela Fresenius Kabi, grupo global de saúde,  da farmacêutica brasileira Novafarma Indústria Farmacêutica Ltda.

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• Maestro recebe aporte de capital de R$ 21,2 milhões do Grupo Stratus.

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

"Market Movers" - Brasil 

• Ser Educacional compra instituições de ensino no Pará. A Ser Educacional adquirindo 100% do capital social das sociedades União de Ensino Superior do Pará (Unespa) e Instituto Santareno de Educação Superior (ISES). O valor total da aquisição é de R$ 151,2 milhões.
• Linx adquire Rezende Sistemas por R$ 49,9 milhões. A Linx, fabricante brasileira de software para o setor varejista, fez mais uma aquisição para reforçar ainda mais sua atuação na vertical de postos de combustíveis e lojas de conveniência. Investiu R$ 49,9 milhões na compra da Rezende Sistemas.
• TOTVS fecha acordo para comprar Virtual Age por até R$75 mi. A TOTVS comprou a empresa Virtual Age Soluções em Tecnologia, em um negócio que pode chegar a 75 milhões de reais.

"Market Movers” - Exterior 

• Google compra empresa nova-iorquina Divide O gigante americano da internet Google anunciou nesta segunda-feira em seu site a compra da startup nova-iorquina Divide, especializada em segurança e controle dos dispositivos móveis usados em empresas
• Amazon adquire participação em site chinês de delivery de alimentos por US$ 20 milhões A varejista online Amazon investiu US$ 20 milhões para adquirir participação minoritária, cuja porcentagem não foi revelada, no site chinês de delivery de alimentos Yummy77, segundo reportou o blog de tecnologia TechCrunch. 20/05/2014
• Dimension Data adquire prestadora de serviços de videoconferência na nuvem Com o objetivo de expandir seus serviços gerenciados para comunicação visual (MSVC, na sigla em inglês), a Dimension Data, especializada em serviços e soluções de planejamento, suporte e gerenciamento de infraestrutura de TI, anuncia a compra de 100% da norte-americana Teliris, prestadora de serviços gerenciados de vídeo na nuvem. 20/05/2014
• Panduit adquire líder em monitoramento e otimização de refrigeração sem fio. A Panduit Corp., líder mundial em soluções baseadas em Infraestrutura Física UnificadaSM (UPI), anuncia a aquisição da SynapSense® Corporation. Sediada em Folsom, Califórnia, a companhia adquirida é especializada em gerenciamento de riscos térmicos e economia de energia de refrigeração para grandes empresas, provedoras de serviço de colocation e de computação em nuvem.A solução SynapSense® para data centers consiste de uma tecnologia de rede mesh wireless diferenciada, altamente segura e confiável, serviços para otimização do fluxo de ar e controle manual ou automático da refrigeração.15/05/2014
• Google planeja até US$ 30 bi em compras no exterior. O Google está acumulando dinheiro no exterior para ajudar a financiar aquisições que podem chegar a até US$ 30 bilhões. O plano foi apresentado ao público quando a Securities and Exchange Commission (SEC, a comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos) pressionou a empresa por mais detalhes sobre os planos para o dinheiro que a empresa acumula no exterior.21/05/2014
• SAP adquire fornecedora americana de soluções de marketing comportamental. A SAP anuncia a compra da SeeWhy, fornecedora de soluções de marketing comportamental focadas em fornecer informações em tempo real do comportamento de clientes, ajudando empresas a elevar o nível de engajamento dos clientes e a gerar receita. A transação, cujo valor não foi revelado e que está sujeita a regulamentação e outras condições comerciais, deve ser concluída no segundo trimestre.21/05/2014
• Grupo japonês Mizkan compra molhos para massas da Unilever por US2,15 bi. A Mizkan fechou a compra das marcas Ragu e Bertolli, de molhos para massas, da Unilever por 2,15 bilhões de dólares, dando continuidade a uma tendência de companhias japonesas de bens de consumo que se diversificam através de ativos ocidentais. O acordo totalmente em dinheiro, que precifica o negócio de molhos a 3,6 vezes suas vendas anuais, fortalece a presença da fabricante japonesa de temperos na América do Norte à medida que as taxas de natalidade em queda e uma população em processo de envelhecimento sufocam o crescimento no mercado doméstico.22/05/2014
• Hess vende postos de gasolina a Marathon.O grupo petroleiro americano Hess anunciou nesta quinta-feira a venda de sua filial de postos de gasolina, Hess Retail, ao seu concorrente Marathon Petroleum por 2,6 bilhões de dólares.A Hess Retail é a maior rede de postos de gasolina da costa leste dos Estados Unidos, com 142 estabelecimentos, declarou o grupo em seu comunicado. 22/05/2014
• Cisco anuncia compra da empresa de segurança digital ThreatGRID. A Cisco, companhia americana multinacional que oferece soluções para redes e comunicação, anunciou na última quarta (21) a aquisição da ThreatGRID, empresa de segurança digital especializada na detecção de malwares, também dos Estados Unidos. A Cisco vê a compra como um bom negócio que proporcionará maior monitoramento de rede e prevenção contra possíveis ameaças. Essa é a terceira aquisição da empresa na área de segurança em pouco mais de 1 ano. O negócio, que ainda não teve seu valor revelado, deve ser concluído até dezembro.  22/05/2014

 HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

• UnitedHealth, dona da Amil, tem interesse na Dasa A operadora americana de planos de saúde UnitedHealth, que comprou a Amil por quase R$ 10 bilhões em 2012, tem interesse em adquirir 50% da Dasa, segundo o Valor apurou. O controle da maior empresa de medicina diagnóstica, dona de laboratórios como Delboni Auriemo, foi adquirido em março pelo empresário Edson Bueno que também é o fundador da Amil.  20/05/2014
• BR Properties confirma conversas com Michael Klein sobre imóveis. A empresa de imóveis comerciais BR Properties confirmou nesta quarta-feira que manteve conversas com o empresário Michael Klein sobre compra e venda de empreendimentos imobiliários, confirmando notícias veiculadas na mídia na véspera. 21/05/2014
• Mercado de software e serviços movimenta US$ 26 bilhões no Brasil em 2013. A indústria brasileira de software e serviços movimentou US$ 25,9 bilhões no ano passado, o que coloca o país como o oitavo maior mercado no mundo, de acordo com estudo encomendado à IDC pela Associação Brasileira das Empresas de Software (Abes). Atualmente, o Brasil conta com 11,2 mil empresas de software e serviços, cerca de 500 a mais que em 2012. O setor de software representa 97,4% do total de empresas, sendo que 86% são pequenas e médias empresas (PMEs).21/05/2014
• CVS oferece 4,5 bilhões de reais por rede de drogarias . Após um longo flerte, a gigante americana CVS, segunda maior rede de farmácias do mundo, fez uma proposta formal pela compra da brasileira DPSP, dona das marcas São Paulo e Pacheco. Assessorados pelo fundo Pátria, os americanos ofereceram cerca de 4,5 bilhões de reais. Parece uma dinheirama, mas a proposta foi recebida com desdém pelos brasileiros. Nascida em 2011 após a fusão das redes Drogaria São Paulo e Pacheco, a DPSP tem 800 pontos de venda e é a terceira maior do país em número de lojas, atrás da Raia Drogasil e da Brasil Pharma — que valem na bolsa 6,3 bilhões e 1,3 bilhão de reais.22/05/2014

M & A - VENDA

• Votorantim Metais pode vender ativo de Fortaleza de Minas A Votorantim Metais poderá vender sua planta de matte de níquel em Fortaleza de Minas. A informação foi divulgada no último final de semana pelo “Diário do Comércio”, de Belo Horizonte. Segundo o jornal, a empresa está avaliando qual será o destino da unidade que está fechada desde setembro do ano passado.  19/05/2014
• Abreu nega negociação para venda da TIM  O presidente da TIM, Rodrigo Abreu, negou nesta terça-feira, 20, que exista qualquer negociação para venda da companhia. Depois de participar de audiência pública no Senado, ele negou os rumores de que a empresa estaria à venda no mercado.20/05/2014
• Petroleira norueguesa Statoil vende campos no país A petroleira norueguesa Statoil está reavaliando sua presença no mercado brasileiro. Segundo EXAME apurou, a companhia está procurando bancos de investimento para preparar a venda de alguns de seus campos de petróleo no país. A empresa opera o campo de Peregrino, na Bacia de Campos, o maior da companhia fora da Noruega, em parceria com a chinesa Sinochem. Tem participação em outros 11 blocos, no Rio, na Bahia e no Espírito Santo, ainda em fase exploratória. A Statoil fatura 130 bilhões de dólares. 22/05/2014

IPO

• Dona da Seara pede registro para IPO. Abertura de capital da JBS Foods pode movimentar R$ 5 bi; empresa deverá ser a primeira a estrear na BM&FBovespa neste ano. A JBS Foods, unidade de alimentos processados da JBS, pediu ontem registro para uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), a primeira de uma empresa brasileira em 2014, que pode movimentar cerca de R$ 5 bilhões, segundo uma fonte.21/05/2014
• IPO: veja os mitos que envolvem a estreia de empresas na Bolsa. Alguns IPOs (ofertas públicas iniciais, na sigla em inglês) chamam muito a atenção do mercado e despertam o interesse de vários tipos de investidores. No entanto, existem alguns mitos que envolvem a compra ações em uma oferta inicial, que são listados pelo colunista Brian Hamilton, do site Business Insider. Confira alguns deles: 1º Mito – Investir em um IPO faz você  "crescer junto com a empresa” 2º Mito: Empresas que fazem IPOs superam seus pares  3º Mito: Se uma companhia se torna pública, ela deve ser financeiramente forte  4º Mito: Os IPOs possuem sempre alto risco para altos rendimentos 21/05/2014
• Netshoes e Unidas têm IPOs no radar. Embora existam mais empresas na fila à espera de uma janela atrativa para abrir capital no Brasil, bancos e assessores não demonstram otimismo em relação às operações antes das férias do Hemisfério Norte, em agosto, quando os mercados fecham para captações e reabrem apenas em setembro, bem perto das eleições no Brasil. Se o cenário melhorar até lá, a expectativa é de que a empresa aérea Azul tire o IPO do papel. Outros nomes que estão no radar para abertura de capital são a empresa de comércio eletrônico NetShoes e a de logística Unidas. 22/05/2014

 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

• 01 - Ser Educacional compra instituições de ensino no Pará. A Ser Educacional informa ter sido firmado contrato por meio do qual sua subsidiária ICES - Instituto Campinense de Ensino Superior adquirirá 100% do capital social das sociedades União de Ensino Superior do Pará (Unespa) e Instituto Santareno de Educação Superior (ISES). A Unespa é mantenedora da Universidade da Amazônia - Unama, sediada em Belém (PA) e a ISES é mantenedora das Faculdades Integradas Tapajós (FIT), sediada em Santarém (PA). Além disso, o contrato prevê o recebimento de direitos na Associação de Educação Superior do Médio Amazonas )Aesma) e na Fundação Instituto para Desenvolvimento da Amazônia (Fidesa). O valor total da aquisição é de R$ 151,2 milhões.19/05/2014
• 02 - Linx adquire Rezende Sistemas por R$ 49,9 milhões. A Linx, fabricante brasileira de software para o setor varejista, fez mais uma aquisição para reforçar ainda mais sua atuação na vertical de postos de combustíveis e lojas de conveniência. Desta vez, a companhia investiu R$ 49,9 milhões na compra da Rezende Sistemas, empresa com sede em Uberlândia, Minas Gerais, que desenvolve e comercializa softwares destinados à gestão e automação de postos de gasolina, lojas de conveniência e food service.19/05/2014
• 03 - Anima Alteracao de Participação Acionaria. A GAEC EDUCAÇÃO S.A., comunica que  recebeu correspondência de seu acionista BR Educacional Fundo de Investimento em Participações, um fundo de investimento fechado, informando que reduziu sua posição para 9.157.431 de acoes ordinárias emitidas pela Companhia, equivalente a 11,05% do numero total de ações. A Companhia aproveita a oportunidade para informar que recebeu solicitacao dos acionistas controladores, para convocacao de assembleia geral extraordinaria para, nos termos do acordo de acionistas vigente, observado o estatuto social, distribuir os assentos do Conselho de Administracao de acordo com a nova composicao acionaria. 09/05/2014
• 04 - Fresenius Kabi compra farmacêutica Novafarma. A Fresenius Kabi, grupo global de saúde que fornece produtos e seringas injetáveis de diálise e de cuidados médicos hospitalares e ambulatoriais nos mais importantes países da Ásia e América Latina, com sede em Bad Homburg, Alemanha, firmou acordo para adquirir a empresa farmacêutica brasileira de capital fechado Novafarma Indústria Farmacêutica Ltda. A transação é parte da estratégia de expansão da Fresenius Kabi no mercado brasileiro e de aumentar seu portfólio de produtos em mercados emergentes. A Novafarma oferece uma completa gama de medicamentos genéricos injetáveis, incluindo antibióticos, analgésicos e anestésicos, para o mercado hospitalar brasileiro. A empresa tem sede no estado de Goiás, onde mantem uma fábrica e um centro de pesquisa e desenvolvimento. Em 2013 as vendas da empresa foram de aproximadamente € 34 milhões. 12/05/2014
• 05 - Jair Coser, ex-Fogo de Chão, agora investe em “parrilla”. O empresário Jair Coser, ex-Fogo de Chão, está de volta às redes de restaurantes com o Corrientes 348. Desta vez, o modelo não é o da churrascaria convencional, mas o de "parrilla". Várias características distinguem os dois formatos. As churrascarias têm ambiente mais formal e carne feita no espeto, enquanto nas parrillas predomina o clima descontraído e as carnes são preparadas na grelha. 20/05/2014
• 06 - TOTVS fecha acordo para comprar Virtual Age por até R$75 mi. A empresa de tecnologia TOTVS informou nesta quarta-feira que fechou contrato para a compra da empresa Virtual Age Soluções em Tecnologia, em um negócio que pode chegar a 75 milhões de reais.O contrato prevê um pagamento de 50,1 milhões de reais, disse a TOTVS em fato relevante. Além disso, também prevê um valor variável de até 25 milhões de reais, que será desembolsado de acordo com o cumprimento de metas estabelecidas para a Virtual Age até dezembro de 2016. 21/05/2014
• 07 - Autometal - CIE Autometal S.A. - Intencao de OPA. A Autometal S.A. informa que a CIE Autometal S.A., controladora direta da Companhia, referindo-se ao laudo de avaliação das ações de emissão da Companhia para fins de realização da oferta pública unificada para aquisição de até a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação no mercado para cancelamento do registro de companhia aberta da Companhia na CVM, assim como a saída da Companhia do segmento especial de negociação de valores mobiliários denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. Nos termos do Laudo de Avaliação, o valor econômico por ação da Companhia, apurado segundo a metodologia do fluxo de caixa descontado (apontada pelo avaliador como a mais adequada para a definição do preço justo), esta contido na faixa de R$18,1 a R$20,0. 12/05/2014
• 08 - Cremer - Saida da Companhia do Novo Mercado. A saída da Companhia do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, a qual estará condicionada a realização e conclusão, pelo acionista controlador, de oferta publica para aquisição de ate a totalidade das acoes ordinárias pertencentes aos demais acionistas, observados seus termos e condições. Deliberacoes: os acionistas presentes aprovaram, por unanimidade, a saída da Companhia do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, condicionada a realização e conclusão, pela Arapaima Participações S.A. de oferta publica para aquisição de ate a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia pertencentes aos demais acionistas da Companhia, nos termos do artigo 47 do Estatuto Social da Companhia e do item 11.2 do Regulamento do Novo Mercado. Leia mais em bmfbovespa 20/05/2014
• 09 - Fundo CRP compra 25% da Aquiris, de games. Comandada por seis sócios com idade entre 27 e 38 anos e com uma equipe formada por 38 pessoas, a desenvolvedora gaúcha de jogos on-line Aquiris está atraindo a atenção de investidores e acaba de vender 25% do negócio para a CRP Companhia de Participações, gestora de fundos de capital de risco com sede no Rio Grande do Sul. O aporte, de valor não revelado, vai cobrir parte dos R$ 10 milhões que serão investidos nos próximos três anos, período em que a empresa prevê aumentar o atual faturamento de R$ 5 milhões para R$ 20 milhões, por ano.22/05/2014
• 10 - PROFARMA - Aquisição das Acoes Remanescentes da Arpme. Profarma  informa ao mercado e ao publico geral que celebrou, em 30 de abril de 2014, contrato para aquisicao de 20% remanescente da Arp Med S.A. ( Arpmed ) em complemento a aquisição de 80% ocorrida em 2012. A Profarma fez a aquisicao dos 20% remanescentes do capital da Arp Med S.A. pelo valor total de R$ 3,5 milhoes, em duas parcelas, sendo a primeira parcela, em 26/03/2014, e a segunda, em 02/05/2014. O valor total de aquisicao representa um multiplo EV/Ebitda (2014E) de 5,2x. Tal operacao tem como objetivo consolidar a posicao da Companhia na Divisao Especialidades, em conjunto com a Prodiet, adquirida em 2011, e com a divisao Hospitalar Profarma   plataforma que passara a ser operada por meio da joint venture com a AmerisouceBergen, conforme previamente divulgado. 21/05/2014
• 11 - Maestro recebe aporte de capital de R$ 21,2 milhões. A Maestro anunciou hoje, 23,  o ingresso de capital de R$ 21,2 milhões, realizado conjuntamente pelo Grupo Stratus, empresa brasileira de Private Equity com foco no middle-market, e pelos acionistas fundadores. Com um faturamento em 2013 de R$ 55 milhões, 25% superior a 2012, a Maestro tem obtido um crescimento consistente de receita e lucratividade desde 2011, e prepara novo plano de investimento com o objetivo de ampliar sua frota e lançar uma operação de e-commerce para os veículos usados.23/05/2013
• 12 - Ernst & Young adquire consultoria de segurança. Para consolidar sua expansão geográfica no Sul do país e tentar se beneficiar da demanda que surge com a Lei Anticorrupção, a Ernst & Young (EY) anuncia hoje a aquisição da consultoria Conformity, especializada em gestão para prevenção de fraudes. Com a transação, a empresa pretende crescer na área até 2015, quando esse tipo de sistema poderá representar 4% de suas operações no Brasil. 23/05/2014

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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• FUSÕES E AQUISIÇÕES: 62 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM ABRIL/14 
• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em abril/2014

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.