FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 24 a 30/mar/14

No decorrer da semana de 24 a 30/mar/14, foram anunciadas com destaque pela imprensa 14 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 8 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 

Principais transações.

Destaque para a transação realizada pelo banco suíço Julius Baer com a compra de uma participação majoritária na brasileira GPS por estimados 113 milhões de dólares.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

A MAIOR 

• O banco suíço Julius Baer aumentou sua aposta no maior mercado de gestão de fortunas da América Latina com a compra de uma participação majoritária na brasileira GPS por estimados 100 milhões de francos suíços (113 milhões de dólares), parte de um impulso para se expandir no exterior. O banco suíço elevou sua participação na GPS Investimentos Financeiros e Participações a 80 por cento de 30 por cento que havia comprado em maio de 2011.

 EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA

•  WEG anuncia aquisição de fabricantes de motores elétricos e componentes para "linha branca" na China: Grupo SINYA e Grupo CMM. 

 PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• O Banco Mundial (Bird), por meio do braço financeiro da instituição, a International Finance Corporation (IFC), deve investir até US$ 90 milhões numa nova operadora de internet de banda larga no interior de São Paulo, chamada ON Telecom. 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

 "Market Movers" - Brasil. 

• WEG anuncia aquisição de fabricantes de motores elétricos e componentes para "linha branca" na China WEG S.A. anunciou a assinatura de acordos para a aquisição do fabricante chinês de motores elétricos para lavadoras e secadoras de roupa Changzhou Sinya Electromotor Co. Ltd (“Grupo SINYA”) e do fabricante de componentes Changzhou Machine Master Co. Ltd. (“Grupo CMM”). 
• Gigantes Cargill e Copersucar criam joint venture para venda de açúcar. A multinacional Cargill e a brasileira Copersucar anunciaram um acordo para combinar suas atividades globais de comercialização de açúcar em uma joint venture que irá originar, comercializar e vender açúcar bruto e refinado. Cada empresa terá fatia de 50 por cento na nova empresa. Os negócios de etanol e os ativos fixos das duas empresas, como terminais e usinas, não farão parte da transação. 27/03/2014 

"Market Movers” - Exterior 

•  Depois do WhatsApp, Facebook compra a Oculus VR por US$ 2 bi. O mundo da tecnologia foi surpreendido no final de hoje (25), quando Mark Zuckerberg anunciou que o Facebook comprou a Oculus VR, companhia de tecnologia aplicada à realidade virtual e desenolvedora do Oculus Rift. Estima-se que o valor do negócio gire em torno de US$ 2 bilhões. 25/03/2014 
• Tencent comprará fatia em sul-coreana de jogos por US$500 mi. Compra ajudará a Tencent, a maior companhia de Internet listada em bolsa da China, a ampliar seu lucrativo negócio de jogos móveis. A chinesa Tencent Holdings disse nesta quarta-feira que está adquirindo uma fatia de 28 por cento na empresa sul-coreana de jogos para dispositivos móveis CJ Games por 500 milhões de dólares.26/03/2014 
• L'Oréal assina venda da Galderma para a Nestlé. A empresa francesa de cosméticos L'Oréal anunciou acordo final com a Nestlé para a venda da sua participação de 50% na fabricante de produtos dermatológicos Galderma. As 48,5 milhões de ações representam 8% do capital da Galderma.24/03/2014 
• Standard Life compra empresa de fundos Ignis por 390 mi de libras. A seguradora britânica Standard Life anunciou a compra da Ignis Asset Management, da Phoenix Holdings, por 390 milhões de libras (643,71 milhões de dólares). "A aquisição da Ignis irá complementar o forte crescimento orgânico da Standard Life e fortalecer sua posição estratégica", disse a empresa em um comunicado. 26/03/2014 
• NEC adquire unidade de sistemas de energia da A123 Systems. A NEC Corporation anunciou a aquisição da unidade de sistemas de armazenamento de energia de rede A123 Energy Solutions, da A123 Systems, por aproximadamente US$ 100 milhões. Em comunicado, a gigante japonesa diz que a transação vai fortalecer seu negócio de energia inteligente (smart grid).25/03/2014 
• Dell compra Statsoft para fortalecer setor de Big Data. A Dell anunciou a aquisição da Statsoft, empresa especializada em soluções para Big Data. Em uma negociação cujos valores ou detalhes não foram divulgados, a tradicional fabricante de PCs fortalece seu portfólio de softwares voltados para análise de dados em grande quantidade, bem como suas ferramentas de gestão e visualização. 25/03/2014 
•  Intel compra participação em startup Cloudera. A Intel disse que fez um investimento significativo na Cloudera e fará da empresa iniciante de rápido crescimento o seu distribuidor preferencial de software para processamento de dados. A Intel disse que a participação na Cloudera é o seu maior investimento em tecnologia de data center já realizado, apesar de não divulgar o tamanho do negócio. 27/03/2014 
• Acionistas como Zuckerberg dominam grandes aquisições. Desde janeiro de 2013, sete dos 15 lances de aquisições nos EUA que equivalem a mais de US$ 10 bilhões foram iniciados por empresas fundadas e controladas por um dos 200 homens mais ricos do mundo, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Os acionistas majoritários não estão sujeitos às mesmas pressões que nos últimos anos inibiram os conselhos corporativos de realizar grandes transações, disse Frank Aquila, sócio da firma de advocacia Sullivan Cromwell, com sede em Nova York. As empresas dos EUA fizeram 48 por cento menos negócios grandes que em 2007, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.28/03/2014 

HUMORES & RUMORES 

 M & A - COMPRA

•  iG tentou comprar o portal Terra, diz colunista. A empresa portuguesa Ongoing, dona do iG, tentou comprar o Terra para formar o maior portal do Brasil, diz a coluna de Lauro Jardim, de VEJA, desta semana. Segundo o colunista, os portugueses da Ongoing procuraram a Telefônica, dona do Terra, e negociavam desde setembro para que o negócio estivesse concluído antes das eleições. Mas as conversas esfriaram nas últimas semanas por causa de valores.22/03/2014 
• Anima estuda novas aquisições. A Anima, dona de centros universitários em Belo Horizonte e Santos (SP) e sócia da HSM, está em meio a negociações para novas aquisições que são consideradas uma das prioridades do grupo neste ano. A companhia tem R$ 488 milhões para gastar. A maior parte desse valor foi captada na abertura de capital, realizada em outubro, mas há também geração operacional de caixa. Esses recursos podem ser destinados a aquisições e investimentos em ensino a distância. 24/03/2014 
• Cemig procura sócios para disputar Isagen. A estatal mineira Cemig está buscando novos parceiros para participar da disputa no processo de privatização da geradora colombiana Isagen, confirmou o diretor financeiro e de Relações com Investidores da empresa, Luiz Fernando Rolla, em teleconferência para divulgar os resultados do ano passado. A Isagen possui um parque gerador de seis usinas, totalizando uma capacidade instalada de 2,212 mil MW, sendo 86,43% de geração hidráulica e 13,57% de geração térmica. 25/03/2014 
• Qualicorp negocia compra área de saúde da Tempo. Empresa comunicou intenção de venda à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Operação chegaria a R$ 30 milhões. A gestora de planos Qualicorp, do empresário José Seripieri Júnior, está negociando a compra de duas divisões de saúde da Tempo Participações, das gestoras GP Investments e Tarpon. A Connectmed-CRC e a Gama Saúde seriam compradas por R$ 200 milhões.28/03/2014 

 M & A - VENDA

• O leilão pela divisão de lácteos da BRF começou. Pelo menos seis empresas estão analisando a compra da divisão de lácteos da BRF, dona das marcas Batavo e Elegê. Quase todos os interessados são multinacionais: além das gigantes Lactalis, Danone e Nestlé, assinaram acordos de confidencialidade a holandesa Friesland Campina, a americana General Mills e a dinamarquesa Arla Foods. 27/03/2014 

IPO

• Um dos melhores IPOs da Bovespa, BB Seguridade terá ações listadas nos EUA. O BB Seguridade (BBSE3) informou que a SEC (Securities and Exchange Commission), órgão regulador do mercado de capitais americano, concedeu registro de programa de ADRs (American Depositary Receipt) nível 1 para a companhia, o que na prática permitirá que o braço de seguros do Banco do Brasil (BBAS3) tenha suas ações listadas em Wall Street.28/03/2014 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

•  KKR negocia com exclusividade a compra da Aceco Desde 2012, quando começou a procurar empresas para comprar no Brasil, o megafundo americano de private equity KKR fuçou, olhou, pesquisou, negociou — mas comprar, que é bom, nada. Mas, após tanto trabalho à toa, parece que agora vai. O KKR está negociando com exclusividade a compra da empresa de tecnologia Aceco, líder em infraestrutura para data centers no país. A empresa é avaliada em pouco mais de 1 bilhão de reais. 27/03/2014 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

•  01 - Profarma anuncia associação com AmerisourceBergen para aumento de capital. A distribuidora de medicamentos Profarma anunciou uma associação estratégica com a norte-americana AmerisourceBergen Corporation, envolvendo um aumento de capital de até 335,6 milhões de reais. Com a operação, a AmerisourceBergen pode chegar a ter 19,9 por cento das ações da Profarma após a subscrição de novos papéis. No âmbito da joint venture, a AmerisourceBergen fará um aporte primário de 40 milhões de reais, e um aporte secundário de 21,3 milhões por meio de aquisição de ações adicionais.24/03/2014 
• 02 - SabGroup vê lançamentos de R$600 mi em 2014 em joint venture com fundo canadense. A SabGroup prevê mais do que dobrar seus lançamentos de imóveis no Brasil em 2014 após acertar uma joint venture com o Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments), um dos maiores gestores de investimentos de pensão do Canadá. A aliança terá a incorporação de imóveis residenciais na cidade de São Paulo como principal foco. Para tocar os empreendimentos, o PSP fará um investimento de cerca de 100 milhões de reais em 2014 na aliança.25/03/2014 
•  03 - Julius Baer aumenta fatia na gestora brasileira GPS. O banco suíço Julius Baer aumentou sua aposta no maior mercado de gestão de fortunas da América Latina com a compra de uma participação majoritária na brasileira GPS por estimados 100 milhões de francos suíços (113 milhões de dólares), parte de um impulso para se expandir no exterior. O acordo reforça o compromisso do Julius Baer para ganhar maior acesso aos mercados da Ásia e da América do Sul, num momento em que a repressão à evasão fiscal atinge as atividades de private banking - que presta serviços sob medida para pessoas ricas - na Suíça. O banco suíço elevou sua participação na GPS Investimentos Financeiros e Participações a 80 por cento de 30 por cento que havia comprado em maio de 2011.25/03/2014 
• 04 e 05 - WEG anuncia aquisição de fabricantes de motores elétricos e componentes para "linha branca" na China WEG S.A. anunciou a assinatura de acordos para a aquisição do fabricante chinês de motores elétricos para lavadoras e secadoras de roupa Changzhou Sinya Electromotor Co. Ltd (“Grupo SINYA”) e do fabricante de componentes Changzhou Machine Master Co. Ltd. (“Grupo CMM”). O Grupo SINYA produz motores elétricos para lavadoras, secadoras de roupa e outros eletrodomésticos da “linha branca”. O faturamento do Grupo SINYA em 2012 foi de aproximadamente USD 88 milhões. O Grupo CMM produz transmissões e componentes mecânicos para as soluções de “linha branca” comercializados pelo Grupo SINYA. O Grupo CMM foi fundado em julho de 2005 e sua unidade fabril também está localizada em Changzhou, com área de aproximadamente 12.000 metros quadrados. O faturamento do grupo CMM em 2012 foi de aproximadamente USD 17 milhões. 25/03/2014 
• 06 - Banco Mundial investe em operadora paulista. O Banco Mundial (Bird), por meio do braço financeiro da instituição, a International Finance Corporation (IFC), deve investir até US$ 90 milhões numa nova operadora de internet de banda larga no interior de São Paulo, chamada ON Telecom. A operação inclui uma compra de participação acionária na empresa, que também tem investimentos do bilionário George Soros, segundo um documento do Bird. O programa de investimentos da ON Telecom é de US$ 250 milhões. Desse total, o IFC deve ficar responsável por até US$ 90 milhões. No montante, está incluído um aporte de US$ 20 milhões para a compra direta de ações da ON, um empréstimo de US$ 30 milhões e o restante em empréstimos paralelos ou sindicalizados, nos quais o IFC dá a chancela para um conjunto de bancos aportarem. 25/03/2014 
• 07 - Dinamize anuncia a aquisição do SoftMail. A Dinamize acaba de adquirir a Softmail, empresa de e-mail marketing sediada em Joinville. Há sete anos no mercado, a companhia comprada acumula uma carteira de 300 clientes. “Essa aquisição é extremante importante para a empresa, pois o SoftMail é uma ferramenta reconhecida no mercado e possui uma carteira de clientes diversificada, que irá ajudar a consolidar nossa posição em Santa Catarina”. A Dinamize tem nove filiais localizadas em oito estados do país e cerca de 1 mil canais autorizados. O faturamento em 2012 foi de R$ 16 milhões, alta de 45%, e as projeções para o ano passado ficavam na faixa dos R$ 18 milhões a R$ 20 milhões.25/03/2014 
•  08 - GoIntegro recebe aporte de US$ 5 milhões. A GoIntegro, plataforma social SaaS especializada em engajamento para Recursos Humanos na América Latina, anunciou a segunda rodada de aporte. A empresa recebeu US$ 5 milhões dos investidores Riverwood Capital, Kaszek Ventures e Endeavor, que será destinado à expansão da plataforma na América Latina, com foco no Brasil e no México. A GoIntegro, que desenvolve uma plataforma social com aplicativos de Comunicação Interna, Benefícios Corporativos, Reconhecimentos e Incentivos, encerrou 2013 contabilizando crescimento de 30% em relação ao ano anterior, e com a expectativa de crescer 50% em 2014. 24/03/2014 
• 09 - Gigantes Cargill e Copersucar criam joint venture para venda de açúcar. A multinacional Cargill e a brasileira Copersucar anunciaram um acordo para combinar suas atividades globais de comercialização de açúcar em uma joint venture que irá originar, comercializar e vender açúcar bruto e refinado. Cada empresa terá fatia de 50 por cento na nova empresa, que poderá entrar em operação no segundo semestre deste ano, quando é esperada a aprovação de autoridades regulatórias. A nova empresa será uma joint venture independente de suas duas controladoras com um novo nome, a ser anunciado quando a transação for concluída. Os negócios de etanol e os ativos fixos das duas empresas, como terminais e usinas, não farão parte da transação. 27/03/2014 
• 10 - Sem concorrência, consórcio com Furnas vence leilão de usina em SP. Um consórcio entre a Furnas, subsidiária da Eletrobras (ELET6), e o Fundo de Investimentos Constantinopla, apresentou a única proposta e venceu o leilão da hidrelétrica de Três Irmãos, realizado nesta sexta-feira (28), na Bovespa, em São Paulo. O fundo de investimentos tem participação de 50,1% no consórcio, e a Furnas o restante. A concessão da usina é válida pelos próximos 30 anos. A Furnas não apresentou deságio no leilão, e, portanto, vai administrar a hidrelétrica, que fica no rio Tietê (SP), pelo Custo de Gestão dos Ativos de Geração (GAG) máximo de R$ 31,623 milhões, estabelecido pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel). A hidrelétrica tem capacidade instalada de 807,5 megawatts (MW) e sua primeira unidade geradora entrou em operação em 1993. Cesp será indenizada em R$ 1,7 bilhão 
•  11 - JAC Motors no Brasil passa a ser controlada por chineses. O empresário brasileiro Sérgio Habib, presidente do Grupo SHC e até agora sócio majoritário da fábrica de veículos da JAC Motors do Brasil, passará a ter participação minoritária no projeto. Ele detém 66% das ações e os chineses os 34% restantes, mas a sociedade será invertida. Além de colocar mais dinheiro no projeto - orçado em 1 bilhão de reais (900 milhões para a produção de carros e 100 milhões para caminhões) -, os chineses vão gerir a fábrica, cujas obras em Camaçari (Bahia) estão atrasadas. Segundo a empresa, a mudança na composição acionária é um pedido dos próprios chineses. Quando anunciou a fábrica, em 2011, Habib, que comandou a Citroën do Brasil por oito anos, informou que 80% do investimento seria bancado por capital brasileiro e 20%, pelos chineses. A empresa não informou como ficará essa divisão após a mudança acionária, que está sendo concluída com a JAC chinesa. 26/03/2014 
• 12 a 14 - Serviços e software entram no foco. As companhias novatas de comércio eletrônico já não são as únicas a atrair a atenção de fundos de venture capital e investidores-anjos. Nos últimos meses, empresas de serviços on-line e de software tornaram-se alvos de investidores especializados no setor de tecnologia . A5 Internet Investments fez aporte de R$ 3,5 milhões na Colab.re.. e de R$ 5 milhões na E2E… A TMG investiu este mês R$ 30 milhões na OQvestir especializada no comércio eletrônico de moda. 31/03/2014 

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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• TI - RADAR de Fusões e Aquisições em fevereiro/2014 

 QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.