FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 22 a 28/jul/13

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 13 operações de Fusões e Aquisições na semana passada - 22 a 28/jul/13, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 12 setores.

ANÁLISE DA SEMANA 

 Principais transações.

Somente um setor, INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS - entre os doze - teve mais de uma operação - com duas.

A operação de maior expressão divulgada na semana foi a venda pela MWV Rigesa de sua unidade de conversão de papelão em Feira de Santana (BA) para o grupo brasileiro Penha.

 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

A MAIOR

• Nenhuma das transações compiladas nesta semana divulgou detalhes financeiros da operação. Presume-se a que a maior transação tinha sido a venda pela MWV Rigesa de sua unidade de conversão de papelão em Feira de Santana (BA) para o grupo brasileiro 

EMPRESA ESTRANGEIRA COMPRANDO EMPRESA BRASILEIRA

• Merece destaque a operação em que a gestora americana Farallon Capital Management adquire o controle do fundo de hedge FKG Capital montado por Daniel Goldberg. 

EMPRESA BRASILEIRA COMPRANDO EMPRESA ESTRANGEIRA

• Grupo brasileiro Penha comprando da americana MWV Rigesa a unidade de conversão de papelão em Feira de Santana (BA). 

PRIVATE EQUITY

• O Carlyle agora é dono de 100% da Scopel Desenvolvimento Urbano - seu primeiro investimento no Brasil e o único no setor imobiliário. Após crise com a família Scopel, o fundo de private equity vai comandar sozinho a operação e já começou a fase de reestruturação. 

 NEGÓCIOS DA SEMANA 

 "Market Movers" - Brasil. 

• Cade aprova Ezlearn. O Cade aprovou a compra da empresa de curso de idiomas à distância Ezlearn pelo grupo educacional Multi, dono das marcas Wizard, Skill e Yázigi. 
• Hermes Pardini compra mais um laboratório em São Paulo O Hermes Pardini havia anunciado recentemente a compra de 80% do Laboratório Padrão, de Goiás e, agora, confirmou a compra  do Diagnóstika, de São Paulo. Os detalhes financeiros da aquisição não foram divulgados pela companhia mineira. A associação vai permitir a ampliação da expertise e do potencial de produção do grupo mineiro na realização de exames de patologia cirúrgica, citopatologia, imunohistoquímica e biologia molecular.

 "Market Movers” - Exterior 

• Surge Publicis Omnicom, maior grupo do mundo. Uma “fusão entre iguais” une o segundo maior grupo da publicidade mundial ao terceiro e cria o Publicis Omnicom Group. A empresa será a maior holding de comunicação do mundo, à frente do WPP. Cada empresa terá 50% da ações do Publicis Omnicom, que terá 130 mil funcionários. As empresas informam que combinam receitas de US$ 22,7 bilhões e valor de mercado de US$ 35,1 bilhões. A fusão é a maior negociação da história da publicidade mundial, superando a compra do Aegis pela Dentsu, em março de 2013, por US$ 4,9 bilhões e a compra da Y&R pelo WPP em 2000, por US$ 4,7 bilhões. 
• Vivendi vende fatia na Activision Blizzard por US$ 8,2 bilhões O grupo francês de mídia vai vender a maior parcela de sua fatia de 61,1% na Activision Blizzard, divisão de jogos, por US$ 8,2 bilhões. No total, serão alienadas 52% de suas ações na companhia.
• KPN vende operações na Alemanha para unidade da Telefônica O grupo holandês de telecomunicações KPN venderá sua unidade alemã E-Plus para a rival Telefônica Alemanha, da espanhola Telefónica, por cerca de 8,1 bilhões de euros 
•  Cisco adquire Sourcefire por US$ 2,7 bilhões  A Cisco anunciou que firmou acordo para adquirir a Sourcefire, empresa especializada em segurança de redes corporativas. Sob os termos do acordo, a companhia pagará US$ 2,7 bilhões. 
• Co-fundador da AOL investe em companhia de comércio eletrônico A Revolution Growth, empresa de investimentos tocada pelo co-fundador da AOL Steve Case, anunciou que investiu US$ 40 milhões na companhia iniciante de comércio eletrônico Bigcommerce. A Bigcommerce ajuda pequenas empresas a abrirem sites rapidamente para venderem seus produtos, permitindo a elas competir mais facilmente contra nomes como Amazon.com, maior varejista da Internet, e eBay. 
• Google desembolsa US$ 1,31 bilhão em aquisições no primeiro semestre. O Google gastou US$ 1,31 bilhão em 16 aquisições somente no primeiro semestre, sendo US$ 966 milhões provenientes da compra do aplicativo de trânsito Waze, transação que, até então, estava estimada em mais de US$ 1 bilhão por analistas do mercado. 

 HUMORES & RUMORES 

M & A - COMPRA

• Time for Fun quer ‘Cirque du Soleil’ de volta Uma de suas apostas para a recuperação da Time for Fun é voltar a agenciar o Cirque du Soleil, que desde o ano passado está sob o domínio da IMX, do enrolado Eike Batista. “Prometeram um teatro exclusivo para o grupo no Rio, o que não vai ocorrer”, afirma Ferreira. “O Cirque percebeu a bobagem que fez, e vamos renegociar com a empresa a volta para a Time for Fun.” 
• Empresas brasileiras se unem para comprar porto de Eike, diz jornal Com a crise no império do bilionário Eike Batista, empresas do país com interesses na mineração, principalmente siderúrgicas, devem se articular para disputar a compra do Porto Sudeste, pertencente à MMX e um dos principais ativos do grupo EBX. A Usiminas, Gerdau e ArcelorMittal estão entre as maiores interessadas. 
•  Raízen e IMC desistem de acordo A Raízen, joint venture dos grupos Cosan e Shell, e a International Meal Company (IMC), dona da rede de restaurantes Frango Assado, desistiram de fazer uma associação. As negociações, que já duravam alguns meses, foram encerradas. As duas companhias não informaram o motivo pelo qual as discussões não vingaram. 

 M & A - VENDA

•  HRT anuncia programa estratégico de desinvestimento A HRT Participações em Petróleo, após a criação de um Comitê Especial para avaliar as opções de desenvolvimento inorgânico para a HRT, anunciou as seguintes iniciativas: a venda do negócio de logística aérea da HRT, Air Amazonia; plano de venda da frota remanescente de 8 helicópteros; venda do laboratório de prestação de serviços geoquímicos de classe mundial da HTR, a IPEXco; processo de venda de quatro sondas de perfuração heli-transportáveis com capacidade para perfurar até 4.000 metros de profundidade. 

PRIVATE EQUITY & VENTURE CAPITAL

• Plataforma irá vender novas empresas pela internet. Adolfo Melito, presidente do conselho de criatividade da Fecomercio-SP, afirma estar criando a primeira plataforma de "equity crowdfunding" (compra de pequenas porcentagens de empresas por meio de uma vaquinha virtual) no Brasil. 

 IPO

•  Unidas pretende usar recursos de oferta de ações para expansão e aquisições A empresa de locação de veículos Unidas pretender utilizar os recursos obtidos com uma oferta pública de ações para possíveis aquisições e expansão de seus pontos de atendimento de aluguel, além de reforço do caixa, segundo prospecto preliminar. 

 RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

•  01 - Kollmorgen expande sua presença com a aquisição da MCS Engenharia. A Kollmorgen adquire a empresa brasileira MCS Engenharia, líder nacional em fabricação e integração de sistemas de alto desempenho para controle de movimento. Fundada em 1983 e sediada em Barueri, São Paulo, a MCS é o primeiro e único fabricante 100% nacional de controladores CNC de alto desempenho. A aquisição combina a tecnologia e a experiência de mercado das duas empresas, Kollmorgen e MCS. 26/06/20113 
• 02 - Camil adquire a argentina La Loma Alimentos La Loma Foods SA, da cidade de Los Charruas, Entre Rios, informou que assinou um acordo para vender 100% da empresa a Camil Alimentos. Os objetivos do grupo brasileiro com esta aquisição na Argentina, são para manter a sua gestão e operação com a equipe local e continuar a trabalhar em conjunto com os produtores, fornecedores e clientes.12/06/2013 
• 03 - MWV Rigesa vende fábrica na Bahia e revê negócios no país A MWV Rigesa, segunda maior produtora brasileira de embalagens de papelão ondulado, reestruturou suas operações com vistas a permanecer em rota de crescimento. A MWV Rigesa anunciou a venda da unidade de conversão de papelão em Feira de Santana (BA) para o grupo brasileiro Penha. O valor do negócio, que será submetido ao Cade, não foi revelado. O grupo Penha, que se apresenta como um dos cinco maiores fabricantes de papelão ondulado do Brasil - a líder é a Klabin -, tem capacidade de produção mensal de 15 mil toneladas de embalagens e conta com sete unidades nos Estados de São Paulo, Paraná e Bahia. 18/06/2013
• 04 - Joint venture cria empresa especializada em descontaminação de solos A multinacional BioSoil BV, sediada na Holanda, e a brasileira IA - Inteligência Ambiental, empresa de consultoria especializada em remediação e investigação de áreas, anunciaram a formação de uma joint venture. O resultado é a criação da BioSoil Brasil, que pretende disputar o mercado de investigação e biorremediação de grandes áreas contaminadas no Brasil. A Cetesb estima a existência de mais de 4,5 mil áreas contaminadas no Estado paulista. O objetivo da BioSoil Brasil é conquistar pelo menos 10% desse total, e descontaminar 450 áreas no período de cinco a dez anos. 17/07/2013 
• 05 - Cade aprova Ezlearn O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a compra da empresa de curso de idiomas à distância Ezlearn pelo grupo educacional Multi, dono das marcas Wizard, Skill e Yázigi. A operação foi apresentada ao Cade no fim de junho. O valor do negócio, no entanto, não foi revelado. 23/07/2013 
• 06 - Goldberg vende fundo e torna-se sócio da Farallon A gestora americana Farallon Capital Management fechou nesta semana a aquisição do controle do fundo de hedge FKG Capital  montado por Daniel Goldberg. A Farallon, que já tinha 25% da FKG, comprou os 75% que estavam nas mãos de Goldberg e de seus sócios brasileiros, Emanuel Dutra e Antenor Camargo. O valor da transação não foi revelado. Além de se tornar sócio, Goldberg será o executivo-chefe da Farallon na América Latina. Juntas, as duas operações têm mais de R$ 1 bilhão investido na região, o dobro da carteira da FKG individualmente. 24/07/2013  
• 07 - Hermes Pardini compra mais um laboratório em São Paulo Há uma semana, o Hermes Pardini havia anunciado a compara de 80% do Laboratório Padrão, de Goiás e, nesta quarta-feira, confirmou a compara de mais um laboratório – o Diagnóstika, de São Paulo. Os detalhes financeiros da aquisição não foram divulgados pela companhia mineira. A associação vai permitir a ampliação da expertise e do potencial de produção do grupo mineiro na realização de exames de patologia cirúrgica, citopatologia, imunohistoquímica e biologia molecular.24/07/2013 
• 08 - Cade aprova compra de subsidiária da Oi pelo Santander. O Conselho de Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou (24/7) a aquisição pelo Santander de 50% das ações da subsidiária integral da Oi, a Rio Alto Gestão de Crédito e Participações. O objetivo principal da Rio Alto no negócio "é intensificar a recuperação dos créditos inadimplidos provenientes de serviços prestados pela Oi e suas controladas para os segmentos corporativo e empresarial". 24/07/2013 
• 09 - Carlyle fica com 100% da Scopel, seu 1º investimento no país O Carlyle agora é dono de 100% da Scopel Desenvolvimento Urbano - seu primeiro investimento no Brasil e o único no setor imobiliário. Após crise com a família Scopel, o fundo de private equity vai comandar sozinho a operação e já começou a fase de reestruturação. Os problemas entre os sócios da Scopel começaram depois que a loteadora passou a não entregar os resultados. O Carlyle não pagou nada pelo restante das ações da companhia e tem pela frente o desafio de reestruturar os negócios e as finanças da loteadora. A Scopel teria 1,3 bilhão de reais em passivos,entre dívidas e obras já comprometidas. 25/07/2013 
• 10 - ST Engineering’s Land Systems adquire a Technicae Projetos E Serviços Automotivos A Singapore Technologies Engineering Ltd (ST Engineering) anunciou que seu braço de sistemas de terra, ST Kinetics, através da sua subsidiária integral, a Mobility Systems Pte Ltd, adquiriu uma participação de 90% na Technicae Projetos e Serviços Automotivos Ltda (Technicae).Após a aquisição, a Technicae torna-se uma subsidiária da ST Kinetics. Como parte do contrato de aquisição, a ST Kinetics subscreveu uma chamada de capital adicional de US$ 2,3 milhões, aumentando seu investimento em Technicae para US$ 2,9 milhões.25/07/2013 
• 11 - Tekno adquire a Alucoil Em Fato relevante a Tekno S/A comunica que adquiriu da ALUCOIL S.A.U.-Espanha, 41% das ações da ALUCOIL do Brasil S/A – Indústria e Comércio, passando a deter o controle. Assim, a sua participação que era de 49% passa a ser de 90% do capital da controlada, ficando a ALUCOIL S.A.U.- Espanha, com os 10% restantes. A empresa está na fase final de montagem da linha de produção de painéis composites de alumínio e outros metais, destinados ao mercado da construção civil. 22/07/2013 
• 12 - Cisão Parcial da M&G POLIÉSTER S.A. O Conselho de Administração aprovou a cisão parcial da M&G Poliéster. A Operação proposta prevê a cisão parcial da M&G Poliéster, sendo que a parcela cindida corresponderá às atividades de fabricação de fibras de poliéster atualmente desenvolvidas pela Companhia, por intermédio de suas controladas M&G Fibras e Resinas e M&G Fibras Brasil S.A. Com a implementação da Cisão Parcial, a totalidade das quotas emitidas pela M&G Fibras e Resinas de propriedade da Companhia será vertida para uma nova sociedade, a ser denominada M&G Fibras Holding S.A. 01/07/2013 
•  13 - Vinci Park compra o controle da Moving O Vinci Park, unidade de estacionamentos do grupo francês Vinci que faturou € 38 bilhões em 2012, assumiu 50% do controle da gaúcha Moving Estacionamentos. O plano é atingir no Brasil, em 2015, ao menos a vice-liderança no setor. Os valores da operação não foram informados pelas empresas. A Moving Estacionamentos tem hoje no portfólio 78 estacionamentos sob administração, incluindo contratos com universidades, shoppings centers e redes de varejo em acordos que chegam a 20 anos. O grupo planeja investir pelo menos R$ 90 milhões na expansão da companhia até 2015. 29/07/2013 

RELATÓRIOS - DESTAQUES 

DA SEMANA SEGUINTE >>> 29/07 a 04/ago/13 >>>; 
DA SEMANA ANTERIOR >>>15 a 21/jul/13 >>>; 
FUSÕES E AQUISIÇÕES: 62 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/13 
TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em junho/2013 

 M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.