10 junho 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 03 a 09/jun/13

 Na semana de 03 a 09/jun/13, foram anunciadas com destaque pela imprensa 12 operações de Fusões e Aquisições, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 9 setores.

 ANÁLISE DA SEMANA 
 Principais constatações

Dos nove setores, os de TECNOLOGIA DA INFORMACÃO (TI) e IMOBILIÁRIO foram os mais ativos e representaram 42% do total.
A operação de maior expressão na semana foi a Gafisa vendendo 70% de Alphaville para Blackstone e Pátria por R$ 1,4 bilhão.


 TOPs - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

A maior operação divulgada nesta semana foi a Gafisa vendendo 70% de Alphaville para Blackstone e Pátria por R$ 1,4 bilhão. Foi a maior transação realizada e que inclui fundo de investimento estrangeira adquirindo empresa brasileira.
Em seguida, vem a operação dos talianos da Fincantieri adquirindo 51% da coreana STX no Estaleiro Vard Promar por US$ 700 milhões. Também foi a maior operação realizada por investidor estrangeiro adquirindo de estrangeiro empresa estabelecida no Brasil. Neste perfil de operação vale destacar a venda da Ceagro pelo Grupo Los Grobo para a Mitsubishi, conforme informou a agência japonesa Nikkei, foi fechada por cerca de US$ 500 milhões

 NEGÓCIOS DA SEMANA 
 "Market Movers" - Brasil. 


"Market Movers” - Exterior

  •  IBM compra provedora de infraestrutura de cloud e anuncia nova divisão de negócios. A aquisição visa reforçar o posicionamento da IBM em cloud computing e acelerar a adoção de soluções de nuvem privada e pública. A SoftLayer possui cerca de 21 mil clientes que utilizam sua plataforma de nuvem que abrange 13 data centers nos Estados Unidos, na Ásia e Europa. 
  • Salesforce adquire ExactTarget por US$ 2,5 bilhões. Sob os termos do acordo, a companhia irá iniciar uma oferta pública para adquirir a totalidade das ações em circulação da ExactTarget . Ao combinar as capacidades de marketing digital da ExactTarget ao seu portfólio, a Salesforce visa criar uma plataforma de marketing de classe mundial através de e-mail, mobilidade e web. 
  • SAP anuncia a compra da Hybris de ‘olho’ no e-commerce. A SAP, empresa alemã especializada em soluções tecnológicas, anunciou a compra da suíça Hybris, desenvolvedora de softwares para e-commerce que possui como investidor majoritário o fundo HGGC. Especialistas afirmam que a aquisição permite a SAP ter um foco maior no e-commerce, mercado que cresce de forma consistente em praticamente em todas as regiões do mundo. 

HUMORES & RUMORES 

  •  Novatas alcançam 60% do mercado de resseguro. Após cinco anos do fim do monopólio estatal, o setor atraiu mais de 100 companhias nacionais e estrangeiras, que inundaram o mercado de capacidade de absorção de risco. De 2007 para cá, a receita do segmento dobrou e as "novatas" conquistaram 60% do mercado. Os outros 40% são do IRB-Brasil Re, que deteve o monopólio por 69 anos e agora está no fim de um processo de desestatização. 
  •  Novo CEO da Oi prepara fusão com Portugal Telecom. Zeinal Bava até agora presidente executivo da Portugal Telecom (PT), foi nomeado como presidente da Oi, da qual a PT é uma das principais acionistas, deverá capitanear a efetiva integração operacional das duas empresas. Comenta-se no mercado que esse é o primeiro passo para a fusão e a criação de uma operadora luso-brasileira.  
  •  Cemig avalia aquisição da Brasil PCH da Petrobras. A direção da Cemig, a companhia de energia elétrica de Minas Gerais, deve discutir a aquisição da Brasil PCH com o seu conselho de administração, 
  •  Embraer pode comprar empresa de manutenção da TAP. Não é só a Avianca que tem interesse nas operações da TAP, a Embraer também está de olho em uma parte do negócio: o da M&E, braço de manutenção da empresa portuguesa e com operação no Brasil. As informações são do jornal português Público.
  • Valdac se reestrutura e busca sócio Dono das varejistas de moda Siberian, Crawford e Memove, o grupo Valdac Global Brands (VGB) passa por uma reestruturação operacional e administrativa, depois de um crescimento expressivo nos últimos três anos. Enquanto coloca a casa em ordem, o grupo desacelerou a abertura de lojas neste ano. 
  • Com US$400mi, fundo Actis busca ativos de seguros no Brasil. O fundo britânico de private equity Actis se prepara para iniciar uma nova rodada de investimentos no Brasil, com um montante que deve somar 400 milhões de dólares, afirmaram os sócios que comandam a operação brasileira da Actis, Patrick Ledoux e Chu Kong.  
  •  Reforço de expertise. A Totvs irá continuar em busca de aquisições segmentadas, em setores como educação e saúde, anuncia Cosentino.
  • BTG deve comprar ativos da Petrobras na África, segundo Veja. O BTG Pactual, do banqueiro André Esteves, parece estar pronto para uma nova investida grandiosa na área de petróleo. De acordo com a coluna de Lauro Jardim, de Veja, o banco teria comprado alguns ativos da Petrobras na África. 

POSTAGEM MAIS LIDA NESTA SEMANA 

 Carlyle e Apax negociam compra da Positivo por cerca de R$ 1 bi, diz Bloomberg 

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES 

 01 - Fincantieri entra no Promar. Estaleiro Vard Promar é o novo nome do STX Promar, empreendimento em fase final de construção no Complexo de Suape, com inauguração programada para o dia 15 de junho. A alteração é por conta da mudança de comando no grupo coreano STX, que vendeu sua participação de 51% para os italianos da Fincantieri por US$ 700 milhões. Agora, os novos donos detêm a participação dos coreanos e os 49% restantes são ações na Bolsa de Valores de Cingapura. 05/05/2013
02 - Andes Energia assina acordo com Imetame para explorar onshore brasileiro. O grupo argentino Andes Energia informou ter assinado um acordo com a Imetame para a criação de uma joint venture no Brasil, onde pretendem explorar ativos em terra. Cada uma das companhias ficará com 50% da joint venture, que terá como foco os blocos que já fazem parte do portfólio da Imetamte, nas bacias do Recôncavo, de Parnaíba e de São Francisco. Na 11ª rodada, a Imetame levou sete novos blocos, localizados nas bacias de Sergipe-Alagoas, Potiguar e Recôncavo, com 100% de participação. A parceria entre as empresas envolve campos maduros localizados na região Nordeste do país e novos blocos na bacia do Recôncavo, onde deve ser iniciada a produção no curto prazo, segundo a Andes Energia. 03/06/2013
 03 - Saint-Gobain compra. A Saint-Gobain Plásticos concluiu a aquisição da empresa Flex Polímeros, em . 05/06/2013
 04 - Los Grobo deve voltar a investir no Brasil. A venda da Ceagro para a Mitsubishi, conforme informou a agência japonesa Nikkei, foi fechada por 50 bilhões de ienes, ou cerca de US$ 500 milhões. Grobocopatel não confirmou nem desmentiu o valor, que equivale ao faturamento anual previsto para 2013, de R$ 1,030 bilhão. "A venda no Brasil não aconteceu para capitalizar investimentos na Argentina. Decidi fazê-la porque a oferta era excelente. O grupo Los Grobo vai voltar a investir no Brasil. Só não sei onde, quanto e quando", disse Grobocopatel. 05/06/2013
 05 - Rocket investe R$ 5 milhões em marketplace de produtos artesanais. A startup Airu, marketplace de produtos artesanais, recebeu um aporte do grupo Rocket Internet no valor de R$ 5 milhões. Com o capital, a empresa pretende alcançar R$ 40 milhões em vendas até o final de 2013. O dinheiro será investido na expansão das categorias de moda e decoração do shopping center online. 15/05/2013
 06 - Fundo da CEF assume 22% da Brado. A Brado Logística, empresa de transporte ferroviário de contêineres, ganhou um novo sócio, o Fundo de Investimento do Fundo de Garantia por Tempo Indeterminado de Serviço (FI-FGTS), da Caixa Econômica Federal. Com um aporte de R$ 400 milhões na companhia, o fundo passou a ter 22,22% de participação em seu capital. Controlada pela ALL, com 62,22%, a Brado tem ainda a participação da Standard Logística, que agora fica com 15,56%. 06/06/2013
 07 - Senior Solution compra empresa de software Drive por R$15 mi. A Senior Solution anunciou a compra da Drive, empresa que desenvolve e comercializa softwares aplicativos para o segmento de gestores de recursos, por 15 milhões de reais. Do valor da transação, 9,3 milhões de reais foram pagos à vista e os outros 5,7 milhões de reais serão desembolsados a prazo, em 48 parcelas mensais. 06/06/2013
 08 - Senior Solution comunica seus acionistas que adquiriu 477.059 quotas da Senior Solution Consultoria em Informática Ltda. (“Senior Solution Consultoria”), representativas de 16,77% do capital social da sociedade. Com a aquisição, a Companhia passou a ser detentora de 100% das quotas da Senior Solution Consultoria. O preço da aquisição foi de R$ 317.133,72, composto por (i) parcela à vista de R$ 50.000,00 a ser desembolsada em 30/06/2013 e (ii) parcela a prazo de R$ 267.133,72 a ser desembolsada a partir de 31/07/2013 por meio de 2 pagamentos mensais de R$ 25.000,00 seguidos por 12 pagamentos mensais de R$ 18.094,48.
 09 - Saraiva conclui compra da Editora Érica. A Editora Saraiva comprou a Editora Érica, voltada à publicação de livros técnicos por um valor não revelado. A operação faz parte de estratégia de diversificação da companhia e complementará portfólio para a educação básica, informou a empresa. A Editora Érica teve receitas líquidas de 14,2 milhões de reais e lucro líquido de 4,8 milhões de reais em 2012. 07/06/201
10 - Gafisa vende 70% de Alphaville para Blackstone e Pátria por R$ 1,4 bilhão. A incorporadora Gafisa conseguiu concluir uma das etapas mais intrincadas de seu plano de reestruturação: vender a empresa de loteamentos Alphaville – o negócio mais rentável do grupo – para pagar dívidas e colocar a casa em ordem, após de uma temporada de prejuízos milionários. As gestoras de recursos Pátria e Blackstone compraram, juntas, 70% da empresa por R$ 1,4 bilhão, segundo fontes. 07/06/2013
 11 - Companhia anunciou a compra dos 20% remanescentes de participação em Alphaville que ainda não detinha, finalizando o processo de arbitragem. Gafisa entrou em acordo com os sócios fundadores de Alphaville para finalizar a aquisição da participação remanescente de 20% no capital de Alphaville, pelo valor total de R$367 milhões. http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br/2013/06/gafisa-vende-70-de-alphaville-para.html
12 - Inteligensa adquiriu todas as ações de seus parceiros para concluir 100% de controle da Intelcav, com sede no Brasil. A Intelcav é um dos produtores mais importantes de cartões bancários e de segurança, e é considerado o oitavo maior fabricante de cartões do mundo de acordo com a prestigiada publicação Nilson Report. 07/06/2013

RELATÓRIOS - DESTAQUES 

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.
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