03 junho 2013

FUSÕES E AQUISIÇÕES: 72 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM MAIO/13

Foram anunciadas com destaque pela imprensa 72 operações de Fusões e Aquisições no mês de maio/13, envolvendo direta ou indiretamente empresas brasileiras de 23 setores. Representa um crescimento de 20%, em relação a abr/13.
Comparando os cinco primeiros meses de 2013 com o mesmo período do ano anterior, constata-se uma queda de 17,7% no volume de transações. Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI); PETRÓLEO E GÁS; ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO; IMOBILIÁRIO; OUTROS e SERVIÇOS PARA EMPRESAS foram os mais ativos no mês de maio. A mais importante operação foi o Itaú comprando Credicard por R$ 2,767 bilhões.

 Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de MAIO de 2013.
 ANÁLISE DO MÊS 
 Apuradas 72 transações no mês de MAIO/13, em 23 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 20% em relação ao mês anterior ( 60 operações).


 Os 5 setores mais ativos responderam por 56% do total das operações divulgadas.


Constata-se uma queda de 30,8% no comparativo do número de transações realizadas no mês de maio em 2013 em relação ao mesmo mês de 2012. Vale ressaltar que em maio/12 foram concretizadas 104 operações, número recorde naquele ano, fruto, principalmente, da nova lei concorrencial, que entrou em vigor no dia 29/maio e que mudou as regras de como o Cade passou a julgar as operações de compra e união das companhias que operam no Brasil.

Oportuno lembrar que entre 29/05/12 e 28/05/13, o Cade registrou 262 fusões e aquisições. Nessa conta, estão apenas os grandes negócios que aconteceram no Brasil no período, pois o Cade tem um filtro para receber e julgar os negócios: somente aqueles que envolvem uma empresa com faturamento igual ou superior a R$ 750 milhões e outra com mais de R$ 75 milhões. Outro movimento empresarial que aconteceu por causa da nova lei foi que muitas empresas correram para fechar os seus negócios dentro de um prazo de 20 dias que o Cade concedeu para que elas pudessem notificar operações pela legislação antiga, que não exigia a aprovação prévia do órgão antitruste. Isso fez com que 140 fusões e aquisições fossem apresentadas entre 29 de maio e 19 de junho de 2012.


Em relação ao acumulado dos cinco primeiros meses de 2013, foram apuradas 303 operações. Comparado com o mesmo período do ano anterior - 368, verfica-se uma queda de 17,7%.

Em mai/13, o segmento TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) continua liderando com a realização de 19 transações representando 26% do total. No gráfico dos Top 10 setores mais ativos nos primeiros cinco meses de 2013, além de TI, destacam-se OUTROS e SERVIÇOS PARA EMPRESAS.

 Os TOP 10 mais ativos do período de jan a mai/13, representaram 71% do total das operações. Em 2012, esses mesmo setores responderam por 60% do total das transações realizadas.

 Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações nos primeiros cinco meses de 2013 em relação ao mesmo período de 2012, foram: COMPANHIAS ENERGÉTICAS (12 operações contra 25 em 2012); TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (75 operações contra 84 em 2012); (18 operações contra 26 em 2012). Por sua vez, os setores que mais cresceram no nº de transações em jan. a mai/13, em relação ao mesmo período de 2012, foram: CONSTRUÇÃO E PRODUTOS DE CONSTRUÇÃO (10 operações contra 2 em 2012); MINERAÇÃO (10 operações contra 4 em 2012); PETRÓLEO E GÁS ( 8 operações contra 8 em 2012) .

 O mercado brasileiro já vem sinalizando nos últimos meses queda do número de transações de M&A. No acumulado do número de negócios realizados nos últimos doze meses - mai/13, com 748 operações, mantêm a tendência de redução constante do volume a partir de novembro/12, quando foram registradas 834 operações. Não é demais lembrar a relevância do elevado nº de operações do mês de maio/12, por conta das mudanças das regras do CADE.


 TOP 5 - MAIORES TRANSAÇÕES EM VALOR 

As maiores operações cujos valores foram divulgados pela imprensa estão relacionadas no TOP 5. Destaque para o Itaú comprando Credicard por R$ 2,767 bilhões.

  1.  Itaú compra Credicard por R$ 2,767 bilhões em dinheiro. O Itaú Unibanco confirmou em fato relevante a compra da Credicard por R$ 2,767 bilhões. A operação envolve a compra da marca Credicard, do banco Citicard e da promotora Citifinancial, com 96 pontos de venda. A transação envolve ainda uma carteira de crédito de R$ 7,3 bilhões, com uma base de 4,8 milhões de cartões de crédito. 14/05/2013   
  2. Santander Brasil vende área de gestão de fundos de investimento . Em um negócio global anunciado ontem (30), o Santander Brasil receberá 822 milhões de euros pela venda de 100% da sua área de gestão de fundos de investimento. O Santander Espanha informou que venderá 50% da Santander Asset Management, que foi avaliada em 2,047 bilhões de euros, para fundos de private equity da Warburg Pincus e da General Atlantic. Os três serão sócios em uma nova holding, dedicada à gestão de ativos. A transação, prevista para ser concluída até o fim do ano, envolve gestoras de 11 países, incluindo o Brasil. Quando a transferência da unidade brasileira for concluída, o Santander Brasil deixará de ser responsável pela gestão de R$ 122 bilhões em fundos, o que fez do banco o sexto maior gestor do país. Só o Santander Espanha permanecerá com a atividade de gestão, detendo diretamente parte da operação brasileira. 31/05/2013 
  3. OGX confirma venda de 40% do campo de Tubarão Martelo à Petronas. A OGX divulgou comunicado em que confirma a venda de participação de 40% nas concessões dos blocos BM-C-39 e BM-C-40, localizados na Bacia de Campos, por US$ 850 milhões à petrolífera malaia Petronas. Os blocos referem-se ao campo de Tubarão Martelo. .Os blocos BM-C-39 e BM-C-40 contêm o Campo de Tubarão Martelo (recursos contingentes 2C de 212 milhões de barris estimados pela DeGolyer and MacNaughton em fevereiro de 2012) e as acumulações de Peró e Ingá. Os blocos estão localizados a aproximadamente 95 km da costa brasileira em lâmina d'água de cerca de 110 metros. 07/05/2013  
  4. GDF vende fatia de 20% na hidrelétrica de Jirau para Mitsui. A japonesa Mitsui anunciou que vai comprar 20 por cento de participação no consórcio responsável pela construção da usina hidrelétrica de Jirau, no rio Madeira (RO), em acordo com o grupo francês GDF Suez. As empresas não divulgaram o valor da transação, informando apenas que o acordo foi feito com base em um valor de capital próprio de 5,7 bilhões de reais correspondente a 100 por cento do projeto em 31 de dezembro de 2012. A hidrelétrica de Jirau terá capacidade para 3.750 megawatts (MW) quando estiver concluída, após investimentos de cerca de 16 bilhões de reais. 13/05/2013 
  5. Votorantim vende projeto de minério de ferro por US$390 mi. A Votorantim Novos Negócios vendeu o projeto de minério de ferro Salinas, no norte de Minas Gerais, para a Honbridge Holdings, de Hong Kong, por 390 milhões de dólares, informaram as empresas em comunicados. Segundo a Honbridge, o pagamento será feito em cinco parcelas que variam conforme o progresso do projeto desde a aprovação dos acionistas da empresa até o início de produção da mina, quando serão pagos 100 milhões de dólares. 20/04/2013 
Entre as principais transações envolvendo a compra de participações em empresas brasileiras por companhias estrangeiras, destacam-se:

Por sua vez, as transações envolvendo a compra de participações em companhias estrangeiras por empresas brasileiras, sobressaem-se:

Operações realizadas por investidores estrangeiros adquirindo de estrangeiro empresa estabelecida no Brasil. 

Aquisições realizadas por Investidores Financeiros - Private Equity/Venture Capital

  •  IFC investe R$400 mi em fatia de 8% na SulAmérica. A International Finance Corporation (IFC),  do Banco Mundial comprou uma fatia de quase 8 por cento na seguradora SulAmérica por 400 milhões de reais
  • BNDESPar compra 11% da Brennand. A família que controla a Brennand Cimentos vendeu uma parcela da companhia para a BNDES Participações (BNDESPar) e para o FIP Multisetorial Plus do Bradesco. 
  • Jereissati com novos sócios. Os três shoppings da Calila Participações - Iguatemi Fortaleza, Bosque dos Ipês (Campo Grande -MS) e o Grão Pará (Belém-PA) - têm agora novos sócios. São Fundos de investimentos controlados pela Gávea Investimentos.
  • Colombo recebe aporte e renegocia dívida A Gávea Investimentos fechou um novo aporte de recursos na Camisaria Colombo, maior rede de varejo de moda masculina do país. A estimativa é que os aportes somem pelo menos R$ 150 milhões.  
NEGÓCIOS DO MÊS 

 "MARKET MOVERS" - Brasil 
 "MARKET MOVERS" - Exterior 
  • Berkshire Hathaway compra empresa de energia por U$10 bilhões. Berkshire Hathaway, o conglomerado do investidor norte-americano Warren Buffett, comprará o fornecedor de gás e eletricidade NV Energy em uma transação que avalia a empresa em 10 bilhões de dólares, incluindo sua dívida, informou em um comunicado. 
  • Valeant compra Bausch & Lomb's por US$ 8,7 bihões. A farmacêutica canadense Valeant Pharmaceuticals International comprou a companhia de produtos oftalmológicos Bausch & Lomb Holdings por US$8,7 bilhões. A Valeant espera atingir pelo menos US$ 800 milhões ao ano em redução de gastos a partir do fim do ano que vem. 
  • Warren Buffett compra IMC em nova investida bilionária. Holding de investimentos do megainvestidor, anunciou ontem a aquisição dos 20% que ainda não tinha na fabricante de ferramentas IMC, por 2,05 bilhões de dólares. 
  • Yahoo confirma aquisição de Tumblr por US$ 1,1 bilhão. O Yahoo confirmou hoje a aquisição do Tumblr, administrador de microblogs, por US$ 1,1 bilhão.Segundo a empresa, a maior parte da transação será paga em dinheiro e a marca será mantida, com o atual presidente, David Karp, permanecendo no cargo. O Tumblr é uma rede social na qual informações são divulgadas de maneira rápida e condensada, geralmente acompanhadas de uma foto. 
  • Oracle compra Proteus, empresa de medicamentos digitais. Como forma de ampliar sua já formidável presente nas industrias de saúde e farmacêutica, a Oracle adquiriu uma participação no Proteus Digital Saúde, desenvolvedora de uma categoria emergente de tecnologia de cuidados de saúde chamado de medicamentos digitais. 
  • Danone compra 92% da americana Happy Family. A francesa Danone comprou 92% na fabricante de alimentos para bebês Happy Family. 
  • Twitter adquire startup de análise, sintetização e visualização de textos. Menos de uma semana após adquirir a startup de computação escalável Ubalo, o Twitter comprou outra startup, a Lucky Sort, que detém uma ferramenta de análise, sintetização e visualização de textos. 
POSTAGENS MAIS LIDAS NO MÊS DE MAIO 
 A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo. 

 DESTAQUES DA: 

DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR 

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ 

 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br não sendo feita qualquer verificação quanto à sua exatidão. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. 
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