08 março 2017

FUSÕES E AQUISIÇÕES: 54 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM FEVEREIRO/17

   Crescimento no volume e no montante dos negócios realizados em fevereiro/17. O volume de transações no mês de fev/17,  registrou um  crescimento de 12,5%, com 54 operações realizadas.  Já o valor total dos investimentos apresentou aumento de 87,6%, com o montante de  R$ 20,7 bilhões. No acumulado dos últimos doze meses sinaliza um crescimento de 0,5% do número de transações, com  789 operações.
   No mês,  cerca de 7,4% das operações  responderam por 74,3% dos montantes envolvidos.
   No acumulado de jan. e fev./17, verificou-se a maior  queda, de 11,5%,  do número de transações de  porte até R$ 50 milhões.
   O valor médio das transações no acumulado do ano registrou um crescimento de 35,2%.
   Os setores de TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO e OUTROS foram os mais ativos no mês.
   O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos  com 35 operações e responderam por 58,9%  dos montantes investidos. Os Financeiros, por sua vez, realizaram 19 operações no mês. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 71 operações responderam por  64,9% dos investimentos. Os Financeiros  realizaram  31 negócios nos primeiros dois meses de 2017.
   Predominaram os investidores de Capital Nacional, sendo responsáveis por 33 operações - 61,1%, no mês. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram  21operações - 38,9%.  No acumulado ano, os Nacionais  responderam por 59,8% do volume de operações e os Estrangeiros  por 40,2%.
Estima-se que no mês de fevereiro/17, os investimentos estrangeiros representaram 59,8%,  com  R$ 12,4bilhões.
   Por país, os EUA com 10 operações foi o maior investidor no mês, representando 29,7% dos investimentos estrangeiros.
  A maior transação em fevereiro/17, foi a incorporação da Valepar pela Vale. Cabe também destacar a aquisição pela Ternium da CSA, da Thyssen, por R$ 4,9 bilhões.
 
Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de FEVEREIRO de 2017.

ANÁLISE DO MÊS

Setores mais ativos - Os 5 setores mais ativos responderam por 64,8% do total das operações e 17,9% do valor total dos investimentos.


Crescimento de  12,5% em relação ao mês anterior. Foram divulgadas com destaque pela imprensa neste mês 54 transações em 18 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de  12,5% em relação ao mês anterior ( 48 operações).  Comparativamente ao mesmo mês do ano anterior verificou-se um crescimento de 5,9%


Evolução nos últimos 5 anos  - No acumulado dos primeiros dois meses de 2017, apuradas 102 operações, registra-se um crescimento  de 4,1% se confrontado com igual período de 2016,  quando foram realizadas 98 operações.

Maiores apetites x maiores quedas. Os segmentos com maior apetite  neste mês foram  TI, com a realização de 15 transações, representando cada 27,8% do total.
No gráfico dos setores mais ativos nos primeiros dois meses de 2017, além de TI, destacam-se OUTROS;  ALIMENTOS e HOSPITAIS E LAB.DE ANÁLISES CLÍNICAS
Os setores que apresentaram maiores quedas no nº de transações nos dois primeiros meses do ano, em relação ao mesmo período de 2016, foram PRODUTOS QUÍMICOS E FARMACÊUTICOS  e MINERAÇÃO. Por sua vez, os setores que mais cresceram no nº de operações foram HOSPITAIS E LAB.DE ANÁLISES CLÍNICAS e  TI.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza crescimento - O mês sinaliza aumento de 0,5% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses -  fevereiro de 2017, com  789 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior.
No gráfico do acumulado dos 12 meses, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações,  incluindo prováveis fatores que mais estão repercutindo nos investimentos.  As mudanças políticas mais recentes sinalizam uma alteração da saúde econômica do país com expectativas positivas quanto ao crescimento dos investimentos.


Operações de porte até R$ 50 milhões registraram queda de 11,5% no primeiro bimestre/17. Nos últimos três anos as operações de pequeno porte - até R$ 49,9 milhões - são maioria. No acumulado de jan. e fev./17, verificou-se a maior  queda, de 11,5%, do número de transações de pequeno porte comparativamente ao mesmo período do ano anterior.


Porte das transações no mês: 53,7% das transações são do porte de até R$ 50 milhões - Das 54 transações apuradas no mês,  29  são de porte até R$ 49,9 milhões -  53,7% do total e responderam por 1,5% do seu valor. No acumulado do ano de 2017, para este mesmo porte de operações, registraram-se 54 transações representando 52,9% do total  e 2,4% do valor.
Transações do porte acima de um bilhão de reais são retomadas. Nos primeiros dois meses de 2017, registraram-se 4 transacões desse porte.


Crescimento de 87,6% do montante das operações em relação ao mês anterior.  Quanto aos montantes dos negócios realizados em fevereiro de 2017, estima-se o total de R$ 20,7 bilhões, representando um crescimento de 87,6%  em relação ao mês anterior - considerando Valores Divulgados ( 84,3%)  e Não Divulgados/Estimados (15,7%).
Cerca de 7,4% das operações  realizadas no mês responderam por 74,3% dos montantes envolvidos - No topo da pirâmide foram apuradas4 transações neste mês, com porte acima de R$ 1,0 bilhão, representando 7,4% do número de operações e responderam por  74,3%   do valor das transações. No acumulado de jan e fev/17,  são 4 transações que correspondem a 3,9% e respondem por 55,2%  do valor total dos negócios.


Crescimento de 40,7% dos investimentos nos primeiros dois meses de 2017. O valor total dos negócios no período de jan e fev/17, alcançou R$ 27,9 bilhões, representando um crescimento  de 40,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.


Valor médio das transações no período de jan e fev/17 teve queda de 35,2%. O valor médio das transações realizadas neste ano alcançou R$ 273,1 milhões, contra R$ 202,1 milhões no mesmo período de 2016, representando um crescimento de 35,2%


Investidores estratégicos estão com maior apetite - O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos  com 35 operações (64,8%), e responderam por 58,9%  dos montantes investidos. No acumulado do ano, os estratégicos, com 71 operações responderam por 69,6% dos negócios e 64,9,%   dos investimentos. Os Financeiros, por sua vez, realizaram 19 operações no mês e 31 no acumulado do ano de 2017.

Predomínio dos investidores Nacionais no volume de transações. Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis por 33 operações - 61,1%, no mês. Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram 21 operações - 38,9%.  No acumulado do ano, os Nacionais - 61 operações - responderam por 59,8% do volume de operações e  e os Estrangeiros  por 41 negócios - 40,2%.


Os investidores Estrangeiros responderam por 58,0% dos investimentos realizados nos dois primeiros meses de 2017. Estima-se que no mês de fevereiro/17, os investimentos estrangeiros representaram 59,8%,  com  R$ 12,4 bilhões. No acumulado do ano, os investimentos estrangeiros totalizam R$ 16,2 bilhões, correspondendo a 58,0%. Os investidores nacionais responderam no mês por 40,2% do montante das operações com R$ 8,3 bilhões, e no acumulado do ano por 42,0%.

Por país, os EUA, com 10 operações,  foi o maior investidor no mês, representando 29,7% dos investimentos estrangeiros.

Maior transação do mês  -  A maior transação em fevereiro/17, foi a incorporação da Valepar pela Vale. Cabe também destacar a aquisição pela Ternium da CSA, da Thyssen, por R$ 4,9 bilhões.

SUMÁRIO DOS DESTAQUES DO MÊS - FUSÕES E AQUISIÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e/ou  postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. e podem ser localizadas nos endereços abaixo.

DESTAQUES DA:


DESTAQUES DO MÊS ANTERIOR

 • FUSÕES E AQUISIÇÕES: 48 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JANEIRO/17
 • TI - RADAR de Fusões e Aquisições, em janeiro/2017

M&A - QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
 A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilação de notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda anunciados/realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br , não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes.

08 março 2017



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