FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA DE 06 a 12/jul/15 ~ Fusões & Aquisições

Foram anunciadas 13 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa no decorrer da semana de 29/jun a 05/jul/15. Envolvem direta ou indiretamente empresas brasileiras de 7 setores.

ANÁLISE DA SEMANA

Principais transações.

NEGÓCIOS DA SEMANA

"Market Movers" - Brasil

Estácio Participações anuncia compra de Faculdade Nossa Cidade por R$90 mi. A Estácio Participações formalizou compromisso de compra da totalidade do Centro Educacional Nossa Cidade, com sede em Carapicuíba (SP), por 90 milhões de reais. O centro educacional é mantenedor da Faculdade Nossa Cidade (FNC). Fundada em 2005, a faculdade tem aproximadamente 8,7 mil alunos.07/07/2015
Ambev compra cervejaria artesanal paulista Colorado. A fabricante de bebidas Ambev fechou a compra da Colorado, marca especializada em cervejas artesanais de Ribeirão Preto, interior de São Paulo. O valor da operação não foi divulgado. Fundada em 1996, a Colorado produz cervejas que misturam malte e lúpulo com ingredientes como café, rapadura, mandioca, mel e castanha do Pará. 07/07/2015

"Market Movers” - Exterior

Cisco anuncia compra de empresa de plataforma de nuvem para gestão de contratos por US$ 139 milhões. A Cisco Systems anunciou nesta terça-feira, 7, que assinou um acordo para adquirir a MaintenanceNet por US$ 139 milhões. Fundada em 2004 e com sede na Califórnia, a companhia opera uma plataforma baseada em nuvem que usa análise de dados para automatizar processos de vendas. 07/07/2015

HUMORES & RUMORES

M & A - VENDA

Fundo de pensão da Petrobras estuda vender participações. O conselho deliberativo do Petros, fundo de pensão dos funcionários da Petrobras, se reunirá na próxima segunda-feira para analisar uma lista de doze empresas nas quais poderá reduzir ou até zerar suas posições nos próximos meses. A medida faz parte do plano de diminuir a exposição em ativos de renda variável e adotar uma postura mais conservadora, com ênfase em títulos públicos. A participação na Oi, de menos de 5%, é uma forte candidata a ser vendida, segundo apurou o jornal Valor Econômico. De acordo com o Valor, a lista que será analisada no encontro inclui companhias em que a Petros tem fatia relevante, ao redor de 10%: BRF (12,5%), Itaúsa (15,05%), Totvs (9,81%), Iguatemi (10,20%), BR Properties (10,48%), Dasa (10%), Marcopolo (9,29%), Paranapanema (11,81%), Log-In (12,80%), Frasle (8,48%), BR Pharma (10%) e Indústrias Romi (10,20%). 03/07/2015
5 oportunidades para o mercado de fusões e aquisições. O mercado de fusões e aquisições promete movimentações nos próximos dois anos, mesmo em um período marcado por incertezas do ponto de vista econômico. A constatação foi feita por um estudo da corretora Aon, que por meio de análise dos dados econômicos nos últimos 18 meses identificou os cinco principais setores com as melhores oportunidades para negócios (Infraestrutura, Óleo & Gás, Saúde, Energia, Tecnologia e Serviços Auxiliares). Segundo o levantamento, o setor de Infraestrutura é o que tem maior potencial, tendo em vista os recentes acontecimentos envolvendo grandes empresas do setor, que irradiam efeitos colaterais. 06/07/2015
Tractebel contrata assessoria para venda de ativos. A Tractebel informou nesta segunda-feira que contratou a assessoria MKP para coordenar uma possível venda de unidades de propósito específico. O lote inclui a Eólica Beberibe, que tem aval da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) para explorar o Parque Eólico Beberibe, com capacidade instalada de 25,6 MW. Inclui também a Eólica Pedra do Sal, que tem autorização para explorar o Parque Eólico Pedra do Sal, com capacidade instalada de 18 MW. Faz parte também a hidrelétrica Areia Branca, que tem autorização para explorar a Pequena Central Hidrelétrica Areia Branca, com capacidade instalada de 19,8 MW. 07/06/2015
Empresas baratas e 'escondidas' no setor de beleza. Um dos principais interesses de empresas de beleza ao fazer fusões e aquisições no Brasil é ocupar espaços que ainda não foram preenchidos em seu portfólio. A multinacional suíça Clariant comprou participação de 30% na área de saúde e cuidado pessoal da brasileira Beraca, em janeiro, ao perceber a necessidade de complementar o portfólio com ingredientes naturais e orgânicos. A L’Oréal comprou a Niely em 2014 para reforçar a presença nos carrinhos das classes C e D. Neste ano, a classe média continua como foco de interesse de investidores e os ativos brasileiros, mais baratos, estão atraentes a estrangeiros, mas as oportunidades estão “escondidas” na cadeia de valor, dizem especialistas. A crise melhorou os preços, pela valorização do dólar ante outras moedas e, principalmente, a piora da expectativa dos empresários brasileiros, que deixou os negócios menos valorizados na hora da venda, explica Ribeiro.Os ativos costumam trocar de mãos mais frequentemente no exterior, o que acaba por se refletir indiretamente no Brasil, mas sem compor as estatísticas locais. No segundo semestre, a venda da divisão de fraldas infantis da Hypermarcas e dos negócios de beleza da P&G, que inclui a versão profissional da Wella (Wella Professionals), vendida no Brasil, podem movimentar os negócios do setor no Brasil. Para a KPMG, higiene pessoal engloba cosméticos, fraldas e produtos focados em saúde. 07/07/2015
YPF avalia comprar Petrobras na Argentina, diz jornal Quatro petroleiras, entre elas a estatal argentina YPF (que pertencia à Repsol antes de ser nacionalizada), estariam avaliando a possibilidade de comprar todos os ativos da Petrobras no país, segundo o jornal local BAE Negocios. De acordo com a publicação, os ativos analisados incluiriam postos de combustíveis, concessões na Bacia de Neuquém e refinarias. 09/07/2015
Galvão negocia venda de concessão da BR-153. Quase dez meses após assinar o contrato para a duplicação do trecho da BR-153 entre as cidades Anápolis (GO) e Aliança do Tocantins (TO), a Galvão Engenharia está negociando a venda da concessão. As primeiras tratativas, entretanto, ainda não apontaram potenciais interessados no negócio. Algumas empreiteiras procuradas questionaram a viabilidade do negócio, tanto em termos econômicos quanto legais. Além de investigada pela Operação Lava-Jato, a Galvão está em recuperação judicial, situação que deixa possíveis interessadas na BR-153 inseguras com o risco de terem que assumir eventuais passivos. As condições em que o contrato de concessão - assinado em setembro de 2014 - foi fechado também preocupam. Representantes de empreiteiras consultadas pela Galvão alegam que as tarifas de pedágio firmadas entre a concessionária e o governo deixam muito apertadas as margens de lucro do negócio.07/07/2015

M & A - COMPRA

Panorâmica: ‘Movimento de aquisições de farmas no Brasil será menor’. O movimento de fusões e aquisições envolvendo farmacêuticas brasileiras ficou no passado. Cesar Rengifo, presidente da multinacional GlaxoSmithKline (GSK), acredita que as transações no setor serão pontuais e voltadas para mercado de nicho, principalmente em empresas que desenvolvam medicamentos inovadores. A GSK, que recentemente concluiu uma operação de troca de ativos com a suíça Novartis, reforçando sua área de vacinas, disse que não está focada em aquisições no Brasil.
Fundos negociam a compra da área de saúde do grupo Fernandes Vieira. "O grupo manteve conversas com os fundos, mas a Rede D'Or é a que mais chances tem de levar o negócio por conta das sinergias", afirmou uma das fontes envolvidas nas negociações. A princípio, as conversas são para a compra de uma fatia minoritária, disse uma fonte, sem revelar o porcentual que poderá ser negociado. "A depender do cheque, o grupo pode até vender o controle", afirmou. O valor total da área de saúde da companhia gira em torno de R$ 500 milhões. Com faturamento de cerca de R$ 400 milhões em sua divisão de saúde, o Grupo Fernandes Vieira, fundado em 1964, também atua em agronegócios.
Totvs: craque em aquisições. A Totvs é uma das cinco empresas brasileiras que mais deram retorno para os acionistas com a sua estratégia de fusões e aquisições. É o que aponta um estudo da norte-americana Intralinks, especializada em tecnologia para processos de due dilligence, e a escola de administração e negócios britânica Cass Bussiness School. Batizado de “Masters of the Deal” o estudo listou 1.469 de todo mundo, incluindo a universidade Estácio, a varejista Hypermarcas, o frigorífico JBS, a Petrobras (o pessoal deve ter pulado a parte de Pasadena) e a Totvs. A história da Totvs é uma história de fusões e aquisições. Em 2013, elas somavam 48 negócios.06/07/2015
Câmbio e preços atraem estrangeiros. A desvalorização do real associada às oportunidades abertas pela crise de abastecimento de energia ampliou o interesse, principalmente dos estrangeiros, por operações de fusões e aquisições no mercado elétrico brasileiro. Segundo a PwC, até meados de junho, foram 23 transações no setor, contra apenas 19 no mesmo período do ano passado. E a expectativa é que o movimento se aprofunde. Assessores apontam um forte aumento nas consultas de investidores internacionais, com destaque para o os chineses, que desde o ano passado vem olhando com lupa os ativos nacionais. "Há um claro movimento de consolidação em curso, tanto de players locais quanto de externos". 10/07/2015

IPO

Rede BR Home Centers planeja IPO. O grupo varejista BR Home Centers, controlado pela Leblon Equities e pela família Aguinaga de Moraes, entrou ontem com pedido de registro de companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A companhia tem 27 lojas de material de construção e decoração e receita líquida de cerca de R$ 640 milhões em 2014. 07/07/2015

RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES

Priceline Group investirá US$ 60 mi no Hotel Urbano. Hotel Urbano, startup brasileira de reservas de hotéis que é financiada por empresas de capital de risco, como a Tiger Global Management, disse que arrecadou US$ 60 milhões da Priceline Group Inc. O acordo, o primeiro investimento da Priceline no Brasil, chega depois de o Hotel Urbano ter se tornado o maior receptor de financiamento de capital de risco no ano passado, em uma rodada liderada pela Insight Venture Partners e pela Tiger Global. A agência on-line de viagens com sede no Rio de Janeiro espera gerar lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização pela primeira vez neste ano, enquanto trabalha para abrir seu capital.06/07/2015
Plataforma para controle de obras civis recebe aporte de R$ 1 milhão de investidores. Resultado de um investimento de R$ 1 milhão, acaba de ser lançada no mercado brasileiro a plataforma Construct Latam, voltada ao monitoramento e controle do fluxo de informações entre escritórios de construtoras e os canteiros de obras. O Construct estava em versão "private beta" durante os últimos 12 meses em algumas construtoras, entre as quais a Mello Azevedo, Carva Engenharia e a Construtora Valle Ribeiro. Agora a empresa anuncia o novo aporte de R$ 1 milhão obtido através de investidores do Vale do Silício nos EUA, tais como executivos da GE e Google, através da plataforma de equity-crowdfunding Fundacity, por meio da qual os investidores adquirem participação com contribuição mínima de US$ 1 mil. 06/07/2015
Estácio Participações anuncia compra de Faculdade Nossa Cidade por R$90 mi. A Estácio Participações formalizou compromisso de compra da totalidade do Centro Educacional Nossa Cidade, com sede em Carapicuíba (SP), por 90 milhões de reais. A empresa de educação pagará 52 por cento do valor na data do fechamento do negócio, parte com recursos financeiros e parte por meio da assunção de dívidas. O saldo remanescente será amortizado em até 42 meses. O centro educacional é mantenedor da Faculdade Nossa Cidade (FNC). Fundada em 2005, a faculdade tem aproximadamente 8,7 mil alunos, 16.580 vagas autorizadas, 24 cursos superiores em fase de maturação e 11 de pós-graduação, além de cursos técnicos.07/07/2015
Ambev compra cervejaria artesanal paulista Colorado. A fabricante de bebidas Ambev fechou a compra da Colorado, marca especializada em cervejas artesanais de Ribeirão Preto, interior de São Paulo. O valor da operação não foi divulgado. Fundada em 1996, a Colorado produz cervejas que misturam malte e lúpulo com ingredientes como café, rapadura, mandioca, mel e castanha do Pará. A empresa exporta para mercados como França e Estados Unidos.07/07/2015
Cade aprova aquisição da TOTS para Eletromidia. Há pouco, foi aprovado, sem restrições, a aquisição da TOTS (Telefónica On The Spot Soluções Digitais do Brasil) para a companhia que integra o Grupo HIG, a Eletromidia, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Essencialmente, a Eletromidia opera nas áreas de comercialização, importação, exportação e distribuição de painéis eletrônicos, tanto para publicidade de dados de interesse público e/ou particular, quanto em relação à divulgação informatizada.06/07/2015
Cade aprova, sem restrições, compra da BG pelo Grupo Shell. O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a aquisição do controle exclusivo da BG Group pela Royal Dutch Shell, empresa principal do Grupo Shell. Anunciado pelas empresas em abril, o negócio soma cerca de 47 bilhões de libras, aproximadamente US$ 69 bilhões. A operação envolve o pagamento em dinheiro e entrega de ações da anglo-holandesa Shell aos acionistas da britânica BG. A união das duas empresas é avaliada como o maior negócio entre empresas do setor de energia e gás da década e criará um novo gigante mundial do setor. 08/07/2015
Resultados Digitais recebe aporte de 15 milhões de reais. A startup de marketing digital Resultados Digitais anunciou sua segunda rodada de investimentos, no valor de 15 milhões de reais. O aporte é das gestoras de capitais Redpoint eventures, DGF Inova e Astella. O acordo foi fechado simultaneamente pelos três investidores na segunda metade de junho, mas o anúncio foi feito apenas nesta quinta-feira (02). A startup trabalha, principalmente, com o desenvolvimento da plataforma RD Station, que reúne diversas ferramentas de marketing digital. Ela também fornece cursos online e parcerias com agências e consultores da área. 06/07/2015
P&G vende 43 marcas de beleza para Coty por US$ 12,5 bilhões. A P&G, dona da Pantene e do Ariel, anunciou nesta quinta-feira (9) que concordou em vender 43 de suas marcas de beleza para a Coty por 12,5 bilhões de dólares (algo em torno de 40,5 bilhões de reais). A transação inclui rótulos da linha de produtos profissionais para salões e de tinturas, cosméticos e fragrâncias para varejo. Pela operação, ocorreria uma separação dos segmentos vendidos, originando uma nova que companhia que, depois, se fundiria à Coty e distribuiria papéis aos acionistas da P&G. Os investidores da P&G ficariam com 52% da empresa combinada e a Coty, com 48%. O acordo deve ser finalizado no segundo semestre do próximo ano. A venda engloba marcas como Wella, Koleston, Clairol, Wellaton, e perfumes como Hugo Boss, Dolce & Gabbana, Gucci, Lacoste, bruno banani, Christina Aguilera, Escada, Gabriela Sabatini, James Bond 007, Mexx, Stella McCartney, Alexander McQueen, Max Factor e Covergirl.09/07/2015
Americana Brandt assume o controle da Target Brasil . A Target Brasil, empresa focada em fertilizantes especiais com sede em Londrina (PR), acertou a venda de uma fatia majoritária em seu capital para a americana Brandt, do mesmo segmento. O negócio, cujo valor não foi revelado, marca o avanço mais firme da compradora no mercado latino-americano. "Essa é a primeira fábrica que a Brandt adquire fora dos EUA, o que dará a ela mais presença na América Latina e, particularmente, no Brasil", afirmou ao Valor Wladimir Chagas, que passará a responder pela presidência da recém-criada Brandt do Brasil. A Target conta com uma unidade industrial em Olímpia (SP). Fundada há seis anos, a Target tem sua atuação concentrada em São Paulo, Paraná, Mato Grosso do Sul e em algumas regiões de Goiás e Mato Grosso, com produtos voltados para grãos e fibras. 09/07/2015
Asaas compra ezBill para expandir operação de boletos online. A Asaas, startup brasileira de geração de boletos online, acaba de adquirir a catarinense ezBill para expandir sua carteira nacional de clientes. Com a fusão, o faturamento e a base de usuários da empresa deve aumentar em 20% O valor da transação não foi divulgado pelas empresas. Criada em 2013 como uma solução de emissão e gestão de pagamento de boletos, a Asaas já recebeu investimentos de R$ 3,6 milhões vindo de investidores anjos e do fundo CVentures Primus. Com a aquisição da concorrente ezBill, ela espera atingir em 2015 um volume de transações cinco vezes superior ao de 2014. "O processo de incorporar ativos de outra empresa nos ensinou uma prática que com certeza será repetida para crescermos rapidamente no médio prazo", conta Piero Contezini, CEO da Asaas. 10/07/2015
Corretora Rico investe R$ 2 milhões em portal de educação financeira. A corretora Rico, voltada ao atendimento de pessoas físicas, irá investir R$ 2 milhões para a formação de uma joint-venture com o portal de educação financeira Dinheirama. Com o aporte, a Rico passa a deter 50% do site fundado em 2007 pelo consultor financeiro Conrado Navarro e pelo especialista em finanças Ricardo Pereira. O objetivo da parceria, para a corretora, é alcançar um maior número de potenciais clientes e oferecer conteúdo relacionado a finanças pessoais de modo mais didático. "É um passo estratégico para levar um conteúdo mais revelante para nossos atuais e futuros clientes", afirma Mônica Saccarelli, sócia da Rico. 10/07/2015
Vigzul chega ao Rio Grande do Sul com aquisição da GSR. A Vigzul, empresa de tecnologia e monitoramento criada pelo mesmo fundador da Azul Linhas Aéreas, David Neeleman, chega ao estado do Rio Grande do Sul com a aquisição da gaúcha GSR - Gestão de Segurança e Riscos. Com o negócio, a empresa nacional traz para o mercado de segurança uma escalabilidade ainda inexistente. De acordo com dados do ESSEG - Estudo do Setor da Segurança Privada finalizado em 2013 pela Federação Nacional das Empresas de Segurança e Transporte de Valores (Fenavist) existem mais de 2.280 empresas deste segmento em todo o país, sendo que a maior parte delas, 43,2%, estava concentrada na região Sudeste. 03/07/2015

RELATÓRIOS - DESTAQUES DA SEMANA

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FUSÕES E AQUISIÇÕES: 81 TRANSAÇÕES REALIZADAS EM JUNHO/15
TI - RADAR de Fusões e Aquisições em junho/2015

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão semanal das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado" pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT http://fusoesaquisicoes.blogspot.com.br, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. Blog FUSÕES & AQUISIÇÕES

Fusões & Aquisições

15 julho 2015