Divulgadas 18 operações de Fusões e Aquisições com destaque pela imprensa, na semana de 07/mai a 13/mai/12.
ANÁLISE DA SEMANA
Principais constatações
Seis setores representaram 72% das transações, com relevância para ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO; COMPANHIAS ENERGÉTICAS; FERTILIZANTES; MINERAÇÃO; PRODUTOS DE ENGENHARIA e TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI)
O NEGÓCIO DA SEMANA
Negócio da semana - Brasil.
Glencore compra 28,5% da Mineração Caraíba por US$ 118,5 milhões A Glencore, gigante mundial do mercado de commodities agrícolas e industriais, adquiriu participação de 28,5% na Mineração Caraíba por US$ 118,5 milhões. A empresa é uma mineradora de cobre situada na Bahia, com jazidas e mina do metal não ferroso em Jaguarari. Com a aquisição, a Glencore passa a ser o maior acionista da Caraíba, ao lado do grupo Anaconda, que também tem 28,25% do capital da empresa. A Branford vinha buscando um comprador para suas ações desde o ano passado. O Banco Fator assessorou a companhia nas negociações.
O objetivo da Glencore é obter participação estratégica na Caraíba, empresa que fatura em torno de US$ 200 milhões por ano. Segundo o Valor apurou, a estratégia da gigante multinacional é se tornar acionista majoritária na empresa brasileira. Embora as minas de cobre da Caraíba sejam de grande profundidade, a alta da commodity torna a empresa atrativa, disse um interlocutor a par das negociações, porque o preço do metal no mercado internacional – na faixa de US$ 8 mil a tonelada – torna a extração economicamente viável. No fim do ano passado, a Caraíba anunciou que planeja investir R$ 730 milhões em suas minas de cobre até 2025. A produção da empresa gira em torno de 30 mil toneladas de cobre contido em concentrado – pouco mais de 25 mil do tipo sulfetado e quase 5 mil de oxidado.
Negócio da semana - Exterior
Asahi compra Calpis por US$ 1,5 bilhão. A fabricante japonesa de bebidas Japonesa Asahi anunciou hoje a compra da marca Calpis, que pertencia à Ajinomoto, por 120 bilhões de ienes (US$ 1,5 bilhão). Calpis é uma espécie de iogurte bastante popular no Japão.
A Asahi vai pagar a oferta em dinheiro, proveniente de seu caixa, e financiamentos, informou a empresa em comunicado. Além da área de bebidas, a Asahi atua nos setores de alimentos, distribuição, treinamento de pessoal e restaurantes, entre outros. A Ajinomoto fabrica alimentos e remédios. 08/05/2012
RELAÇÃO DAS TRANSAÇÕES
A ordem da relação das transações de Fusões e Aquisições, segue a data em que foram divulgadas pela imprensa e postadas no blog fusoesaquisicoes.blogspot.com. Podem ser localizadas nos endereços abaixo.
01 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Esquenta disputa por pagamentos eletrônicos - maxiPago. Começou neste ano uma verdadeira batalha entre as empresas de gateway - que servem como facilitador de transações de comércio eletrônico. Comandadas por ex-executivos da Braspag, duas novas companhias prometem brigar com a antiga casa pela preferência do varejo, usando como atrativos não só o preço, mas também novas funcionalidades. maxiPago e Mundipagg. A maxiPago começa com um investimento mais substancial: são US$ 5 milhões aportados por um investidor-anjo, que a empresa mantém em anonimato, e pela parceira internacional, a Maas Global Solutions, também do setor de pagamentos. Os dois fundadores são Svante Westerberg, que foi um dos sócios da Braspag, e Daniel Bento, presidente da Braspag. A empresa entrou no ar há pouco mais de cinco semanas e conta com doze clientes. Em testes com varejistas, nas últimas quatro semanas, a empresa conciliou cerca de R$ 2 bilhões em transações. A Braspag hoje é parte de uma estratégia mais ampla da Cielo para fortalecer sua presença na cadeia de e-commerce. Rogério Signorini, diretor de inovação da Cielo, diz que 7% do faturamento da empresa em 2011 (R$ 4,2 bilhões) veio de operações de comércio eletrônico. Ele projeta que essa fatia chegue a 20% em dez anos. 02/04/2012
02 - COMPANHIAS ENERGÉTICAS - Bañuelos vende 11% da V-Agro por 42 milhões de euros. O empresário espanhol Enrique Bañuelos vendeu 11% do capital de Vanguarda Agro ao fundador da Vanguarda Participações e principal acionista da empresa, Octaviano Pivetta, por 42 milhões de euros. Os investimentos realizados anteriormente por Bañuelos na companhia, somados à venda dos 11% da Vanguarda Agro, chegam a 120 milhões de euros. Após esta operação, Bañuelos ficará com uma participação inferior a 3% na companhia. A quantia obtida pela venda deverá ser destinada ao agrobusiness, segundo as mesmas fontes. 07/05/2012
03 - MINERAÇÃO - Vale vende participação na Cadam por US$ 30,1 milhões. A Vale vendeu sua participação de 61,5% na Cadam S.A. para a KaMin LLC, uma empresa de capital fechado nos Estados Unidos, por US$ 30,1 milhões. A Cadam é uma produtora de caulim que opera uma mina a céu aberto no estado do Amapá, e uma usina de beneficiamento e um porto privado, ambos no estado do Pará. A mina e a usina são interligadas por um mineroduto de 5,8 quilômetros.07/05/2012
04 – FERTILIZANTES - Los Grobo Ceagro investe e expande operações no país. A Los Grobo Ceagro do Brasil, que representa quase metade do faturamento total do grupo agrícola argentino Los Grobo, continua a acelerar seu ritmo de crescimento no país. A companhia acaba de adquirir uma empresa de insumos no oeste da Bahia, inaugura hoje uma unidade de fertilizantes no Maranhão e planeja investimentos de quase R$ 50 milhões nos próximos anos nas áreas de armazenagem e logística.. O valor da aquisição também não foi revelado, mas Oliva Neto informa que a empresa faturou R$ 40 milhões em 2011. Os sócios fundadores da Synagro e a marca da companhia continuam no negócio. 05/05/2012
05 - COMPANHIAS ENERGÉTICAS - Indústrias J.B.Duarte firma memorando de entendimentos com Bioverde. A Indústrias J.B. firmou Memorando de Entendimentos com a Bioverde estabelecendo as condições iniciais para uma possível negociação entre as partes. Bioverde possui capacidade de produzir 181mil m3 de Biodiesel e produtos de Química Verde, e obteve Receita Bruta de R$ 182,5 milhões em 2011 e potencial de expandir a capacidade que pode chegar a até 981mil m³. A estrutura da associação será definida pelas partes durante o prazo de vigência do Memorando, podendo envolver a realização de consórcio, joint venture ou outras estruturas. A transação vislumbrada, inicialmente a contribuição da Bioverde seria o todo ou parte de seus ativos e insumos industriais, enquanto que a Companhia concorreria com a disponibilização de recursos financeiros da ordem de até R$50 milhões. 08/05/2012
06 - ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - IMC compra restaurantes colombianos por US$ 7,6 milhões. A International Meal Company, controladora das redes de restaurantes Viena e Frango Assado, anunciou a compra da totalidade de participação na J&C Delícias, na Traversata e na Three Amigos, que consistem na administração da marca J&C Delícias, da Colômbia. O grupo detém seis restaurantes próprios em território colombiano. O pagamento da transação será feito em dois momentos: US$ 5,7 milhões serão desembolsados no ato da assinatura de contrato e outro US$ 1,9 milhão deve ser repassado até outubro do ano que vem. De acordo com as informações divulgadas, a operação custou à IMC um múltiplo EV/Ebitda, ou valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, de 3,39 vezes. 08/05/2012
07 - AÇÚCAR E ÁLCOOL - BP vende projeto de Campina Verde para Bunge. A BP Biocombustíveis, braço sucroalcooleiro da petroleira britânica BP, firmou um acordo com a multiamericana Bunge de venda de equipamentos e canavial existente do projeto de Campina Verde, adquiridos da Companhia Nacional de Açúcar e Álcool (CNAA). A empresa afirmou que a decisão é resultado de uma revisão do portfólio de ativos em cana-de-açúcar e o ajuste estratégico do projeto em relação à agenda de crescimento da empresa. No ano passado, a BP Biocombustíveis comprou os 50% restantes da usina Tropical de Edeia (GO) e 99,97% da participação nas duas usinas da CNAA (e o projeto de Campina Verde). Na época, a empresa anunciou que, em cinco anos, sairia da moagem atual de 7,5 milhões de toneladas de cana para 30 milhões de toneladas. 08/05/2012
08 - ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - JBS vende unidade na Argentina por US$ 16,5 milhões. A JBS, companhia de processamento de proteína animal, acertou a venda de unidade instalada em San José, na Argentina. A operação foi fechada com um consórcio formado por um grupo de cooperativas locais e o governo da região. O valor do negócio é de US$ 16,5 milhões, segundo informou a empresa em comunicado. Desse total, R$ 15 milhões serão pagos a vista e o restante em até um ano.09/05/2012
09 - PRODUTOS DE ENGENHARIA - A americana Tetra Tech adquire CRA Engenharia. A empresa americana Tetra Tech anunciou que assinou acordo definitivo para adquirir a empresa brasileira de engenharia de mineração CRA Engenharia Ltda., sediada em Belo Horizonte. A receita anual da empresa foi de US $ 20 milhões. Os termos da aquisição não foram divulgados. É a primeira aquisição da Tetra Tech no Brasil e representa a expanção de suas ofertas de serviços de mineração. Tetra Tech é líder de serviços de consultoria, engenharia, gerenciamento de programa, construção, gestão e serviços técnicos. 02/05/2012
10 - PRODUTOS DE ENGENHARIA - Outotec acelera crescimento através da aquisição da Demil Manutenção Industrial. Outotec, empresa finlandesa especializada em tecnologias e serviços para as indústrias do metal e de processamento mineral adquire a empresa de serviços Demil Manutenção Industrial Ltda no Brasil. Demil presta serviços de manutenção industrial para as plantas de pelotização de minério de ferro e está localizado em Guarapari, Espírito Santo. As partes concordaram em não divulgar o preço de aquisição. Demil tem aproximadamente 300 funcionários e suas vendas anuais totalizam 10 milhões de euros. Com a aquisição espera dobrar as vendas anuais da empresa Demil em dois a três anos. 02/05/2012
11 - CONSTRUÇÃO E PRODUTOS DE CONSTRUÇÃO - J&F Participações confirma compra da Delta Construções. A J&F Participações, controladora da JBS (maior empresa de alimentos de origem animal do mundo), adquiriu a Delta Construções. Segundo a empresa, o acordo foi firmado na segunda-feira. A companhia assume a construtora a partir da semana que vem.O grupo informa que um processo de auditoria será conduzido na companhia pela KPMG e ressalta que somente após os resultados desta diligência será ou não exercida a opção de compra. O objetivo é honrar os contratos que serão auditados e preservar os mais de 30 mil empregos da Delta. A holding informou que o controle da gestão da Delta não envolve pagamento aos seus antigos controladores. 09/05/2012
12 - PRODUTOS QUÍMICOS E PETROQUÍMICOS - Basf assume negócio de polímeros de poliamida da Mazzaferro. A Basf adquiriu o negócio de polímeros de poliamida do Grupo Mazzaferro no Brasil. Com isso, a companhia fortalece sua posição no mercado de plásticos de engenharia na América do Sul. A aquisição inclui uma unidade administrativa e produtiva em São Bernardo do Campo/SP, com produção local da linha de PA6, bem como compostos de plásticos de engenharia. A fábrica de polimerização tem capacidade produtiva de aproximadamente 20.000 toneladas métricas por ano. Cerca de 100 colaboradores serão transferidos para a Basf.03/05/2012
13 – FERTILIZANTES - Canadense Agrium desembarca no Brasil. A Agrium, uma das maiores empresas de fertilizantes no mundo, fez sua primeira aquisição no Brasil. Finalizado no início de abril o processo de compra da Utilfertil Fertilizantes, empresa misturadora de adubos com sede em Itapetininga (SP). A empresa, que também mantém operações nas áreas de defensivos e sementes. Não foi divulgado o valor da aquisição da empresa brasileira - que passou a se chamar Utilfertil by Agrium. A Agrium considera que o mercado brasileiro de fertilizantes cresce a uma taxa média de 5% ao ano. A Utilfertil tem capacidade para armazenagem de 40 mil toneladas de adubos. Na temporada 2013/14 a Utilfertil vai chegar ao pico de entregas de adubos - cerca de 200 mil a 250 mil toneladas anuais, com faturamento em torno de R$ 200 milhões. 10/05/2012
14 - TECNOLOGIA DA INFORMAÇÃO (TI) - Fundadores da Braspag voltam ao mercado com MundiPagg, que promete as melhores taxas de conversão. Nova empreitada foi aberta com o dinheiro da venda da primeira empresa e seus criadores preveem que os clientes de sua base gerem mais de R$1 bilhão em transações. Os sócios que participaram da criação e desenvolvimento da Braspag, voltam as atividades com o lançamento da MundiPagg, especializada em pagamentos para e-commerce. A nova empreitada nasceu com investimento do dinheiro da venda da primeira empresa para o Grupo Silvio Santos. Os negócios são alavancados por um fundo, a Arpex Capital, que não informou quanto investiu inicialmente na Mundipagg, mas sócio afirma que foi próximo do valor recebido na venda da Braspag para Silvio Santos, que totalizou R$ 25 milhões. A Braspag já passou pelo grupo Silvio Santos e foi vendida para a Cielo, por R$ 40 milhões, em maio de 2011. Detém historicamente 65% de participação no mercado de pagamentos eletrônicos do Brasil. A maxiPago quer uma fatia de 30% desse mercado até o fim de 2013. O gateway da MundiPagg é o único no mercado com inteligência de rede neural, isto é, a plataforma aprende a medida que é utilizada e passa a entender os comportamentos do mercado e as ações que devem ser tomadas para aumentar a conversão de vendas. 10/05/2012
15 – MINERAÇÃO - Glencore compra 28,5% da Mineração Caraíba por US$ 118,5 milhões. A Glencore adquiriu as ações da Branford, que pertenciam ao fundo de investimento em participações Atenas. 10/05/2012
17 - SERVIÇOS PARA EMPRESAS - KBA adquire ações da brasileira Deltagraf. A KBA anunciou ter participação majoritária nas ações da Deltagraf, revenda especializada que representava a fabricante alemã no Brasil. A nova empresa, que ainda não teve seu nome definido. A KBA informou também que o objetivo da aquisição é aumentar sua presença no maior mercado de impressão da América Latina. Constam entre as principais instalações realizadas pela Deltagraf nos últimos anos rotativas na gráfica da Editora Abril e na Gráfica Oceano 11/05/2012
18 - ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO - Heinz assume 100% da Quero até fim do semestre. Dentro de dois meses, a americana H.J. Heinz, famosa por seu ketchup, assume o controle total da Quero. Em março do ano passado, a Heinz, comprou 80% da brasileira por R$ 1,4 bilhão. Desse total, R$ 400 milhões só seriam pagos em cinco anos, funcionando como precaução no caso de ações trabalhistas e tributárias. Mas, segundo fontes do mercado, não foi preciso esperar. A empresa já desembolsou parte do valor para comprar mais 15% das ações. Os 5% restantes devem ser adquiridos até agosto. 14/05/2012
A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES - DESTAQUES DA SEMANA tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar sua principais tendências. Trata-se da consolidação das informações semanais coletadas pelo blog FUSOESAQUISICOES.BLOGSPOT visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Os dados estão limitados às informações noticiadas pela imprensa e, sempre que possível, serão mencionados os nomes dos compradores – investidor estratégico ou fundos de private equity, dos vendedores, a tese de investimento e principais “value drivers”, o valor da transação, forma de pagamento, múltiplos praticados (Valor da Empresa/EBITDA, Valor da Empresa/Receita) etc.
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